"El oro ha demostrado ser un refugio de valor y riqueza a largo plazo durante los periodos de crisis, en los que la gente entra en pánico.
Incluso si, en principio, los inversores están comprando oro exclusivamente para proteger su riqueza, suelen también multiplicar su dinero, porque están, subconscientemente, anticipando una demanda futura. Esto es lo que hacen las mejores inversiones".
La gran utilidad del oro
La gente se suele preguntar 'Pero, ¿cuál es la utilidad del oro?', lo que incentiva a algunos expertos a argumentar que el oro es vital para la industria dental y la electrónica. Pero no lo es. El hecho es que el oro apenas tiene uso industrial, lo que no significa que no sea un metal útil.
Expliquemos entonces por qué el oro se ha convertido en una de las cosas fundamentalmente más útiles de la sociedad. Para hacer esto, debemos antes reconocer su principal cualidad: la escasez de abastecimiento.
¿Cuánto oro hay en el mundo?
Incluso con la tecnología moderna, el oro es muy difícil de encontrar.
En total, alrededor de 160.000 toneladas de oro han sido minadas de la tierra.
Esas 160.000 toneladas son muchas menos de las que se podría imaginar. Juntándolas para formar un cubo de oro, no alcanzarían a ocupar una pista de tenis. De hecho, se quedaría dos metros corto.
Se mina en torno a 2.600 toneladas de oro al año, así que el abastecimiento se expande a un ritmo anual del 1,6%. Esto significa que el cubo de oro, que ocupa actualmente 20,2 metros a lo largo, crece solo 11 cm al año.
Todo el oro del mundo cubrirá una pista de tenis por completo cuando la cifra sea de 205.000 toneladas. Se calcula que se alcanzará dicha cantidad en 2025.
205.000 toneladas son aproximadamente la suma del oro sobre la tierra (160.000 toneladas) más el agregado de las reservas no minadas de todas las compañías mineras (en torno a las 45.000 toneladas).
¿Cómo se utiliza ese oro?
Una pequeña parte del oro se utiliza en dientes, por ser inerte y otra parte en la electrónica, por su naturaleza no corrosiva y su excelente conductividad.
Pero actualmente, más del 95% del oro del mundo se emplea como almacenamiento de riqueza, bien en bóvedas, bien en forma de joyería, que está considerada como una reserva monetaria privada (especialmente en países de Asia como China e India).
Estas reservas de oro no están desapareciendo y su abastecimiento crece a un ritmo muy lento.
Esta característica de casi la misma cantidad de oro sobre la tierra se lleva dando durante 4.000 años.
En contraste al abastecimiento limitado del oro, los sistemas monetarios actuales se expanden a un ritmo descontrolado. Las flexibles políticas monetarias modernas están expandiendo la cantidad de dinero en circulación a un ritmo anual de, al menos, el 11% (en el caso del euro).
En estas circunstancias, la rareza del oro es un punto a favor de los ahorradores. Su uso es un sustituto del dinero cuando las formas artificiales del mismo (que son mucho más comunes) no están siendo restringidas adecuadamente en cuanto abastecimiento. Pero el suministro no expandible del oro hace que sea un refugio de poder de compra mucho más confiable que el dinero.
De hecho, a medida que la gente recuerda y aprecia esta cualidad única del oro, su demanda, no solo provoca una retención del poder de compra, sino que lo multiplica.
El oro: una herramienta de comercio
A continuación, una explicación romana de hace 2000 años sobre una herramienta de comercio vital.
"El origen de la compra y la venta comenzó con el intercambio.
Antiguamente, no se conocía el dinero y no existían términos por los cuales la mercancía podía ser valorada con precisión. Cada uno, según las necesidades y circunstancias del momento, intercambiaba cosas que no le servían, contra cosas que necesitaban.
Pero raramente coincidían en tiempo las situaciones en las que uno poseía algo que el otro quería o viceversa. Así que se eligió un mecanismo cuyo valor remediaba, por su homogeneidad, las dificultades del trueque".
El comercio está en el corazón de la sociedad y crea la necesidad de este 'mecanismo' a modo de refugio de valor para un intercambio futuro. El mecanismo necesita homogeneidad (constancia de forma y cantidad) que es lo que la mayoría de gobiernos intentan conseguir con el papel moneda (y lo logran en muchas ocasiones).
Pero cuando el entorno se vuelve difícil, los gobiernos rompen sus propias reglas. Empiezan a imprimir más y más dinero. En este sentido, no existe ninguna otra cosa que iguale la homogeneidad del oro.
La romana, es una más de la larga lista de civilizaciones que eligieron el oro como un medio monetario confiable y apolítico. Antes de ellos, las civilizaciones clásicas (griegos, persas, jónicos y egipcios) ya lo habían utilizado. Después hubo muchas más, a través del imperio español, francés, otomano, británico y americano, todos ellos con sistemas monetarios basados en oro.
El oro como dinero
Sin embargo, cada una de esas divisas basadas en oro no terminaron de funcionar (el oro dejó de circular como divisa en las transacciones normales). Así que es mejor evitar el malentendido de la historia que lleva a los ultra defensores del oro a pensar que el metal es el único y verdadero dinero, porque tal y como han demostrado los hechos en la historia, aparece y reaparece, dependiendo de las circunstancias económicas vigentes.
La diferencia entre el oro y otras formas de dinero es la manera en la que desaparece y el porqué. Puesto que sus cualidades naturales lo convierten en una forma de dinero de alta calidad, el oro sufre las consecuencias de la Ley de Gresham: "la moneda mala expulsa del mercado a la moneda buena".
Tras unos momentos de reflexión nos damos cuenta de que, si se nos da a elegir el gastar dinero bueno (oro) o dinero malo (papel inflado), gastaríamos el papel y nos quedaríamos con el oro como refugio de valor. Así que en una economía donde las consideraciones políticas y económicas se han unido para producir una divisa en papel que circula en paralelo al oro y, donde esa divisa está mostrando signos de estar siendo peligrosamente expandida (en cuanto a su suministro), la gente elegirá conservar el oro y gastar el papel. Si magnificamos este hecho en una economía típica, el resultado es la desaparición del oro como dinero en circulación.
Por la misma razón, cuando su tiempo termina, las divisas en papel serán vertidas en la economía para poder comprar activos tangibles y, poco a poco, irán perdiendo valor.
Esta es la diferencia clave. Mientras las formas de papel moneda desaparecen permanentemente y, pierden todo su valor, el oro desaparece temporalmente y retiene su valor en el largo plazo.
Cada pocos años y, cuando las circunstancias son propicias, el oro vuelve. Tiene un largo historial de hacerlo, que se remonta a 4.000 años.
El oro puede multiplicar la riqueza
La clave con el oro es entender las causas de estas fases continuas, para reconocerlas y para actuar adecuadamente. Si uno es poseedor de oro en el momento correcto, será dueño de un activo en revalorización cuando la economía general esté en declive y, el dinero en circulación se tambalee.
Poseer oro en una fase buena es muy beneficioso. En los cinco años siguientes al crash de 1929, el poder de compra del oro se multiplicó por 17. En la década de los '70, por 15.
Y también puede destruirla
Pero no hay que olvidar que el oro perdió casi un 87% de su poder de compra entre 1980 y 2000. Eso fue durante un periodo de bonanza económica empresarial a nivel mundial.
La caída de precio muestra que los inversores inteligentes no deberían cultivar un apego demasiado fuerte hacia el oro. Cuando llegue el momento en el que la previsión económica mejore, será inteligente vender el oro (o parte) y utilizar su poder de compra para invertir en personas y empresas y participar, nuevamente, en la creación dinámica de riqueza. Este tipo de inversor compra oro para poder invertir activamente en una recuperación y al hacerlo se estarán beneficiando ellos mismos y a su comunidad. El capital que no se ha protegido adecuadamente desaparecerá y no podrá ser empleado para invertir en el futuro.
Seguir aprendiendo sobre el oro...
Esta guía sobre el oro contiene mucha información sobre el metal amarillo.
También puede consultar estos enlaces con información sobre el oro y artículos de análisis en Noticias Oro: una página de noticias y artículos sobre el oro y la plata escrita por analistas de BullionVault.
