Las monedas y lingotes de platino aún no se han convertido en inversiones populares en los mercados occidentales, y sólo han ganado realmente la atención en Japón. Los analistas culpan a las elevadas primas de los precios al contado, además de los fuertes descuentos cuando se quiere vender, porque el mercado carece de buenas ofertas de recompra por parte de los distribuidores minoristas.
Además, el IVA multiplica por más de dos los costes de comercialización para los inversores en Europa, añadiendo un impuesto de venta adicional del 20% al precio de las monedas y lingotes de platino.
Estas barreras hacen que los inversores privados se pierdan la duplicación de los precios del platino justo antes de la crisis financiera de 2008. A largo plazo, el elevado coste de las monedas y lingotes ha impedido a la gente acceder a la subida subyacente del precio del platino, que ha ganado un 4,6% anual en el último cuarto de siglo.
Sin embargo, hay una forma de evitar el IVA en el platino además de reducir los costes de negociación a una fracción de lo que pagaría comprando monedas o lingotes. Así podrá vender a precios reales y por el valor total del mercado en el momento que desee: BullionVault.
Monedas y lingotes de platino: poca historia como dinero
El platino, que se descubrió a mediados del siglo XVIII, tiene hoy muchos usos únicos e insustituibles en las industrias del transporte, la energía, la química y la medicina.
Sin embargo, al carecer de la historia de uso monetario generalizado del oro o la plata, el platino sigue siendo un mercado menor para la inversión, y las monedas representan sólo una pequeña parte de la misma, tan sólo una décima parte en la mayoría de los años. Ello se debe a que las monedas de platino siguen teniendo un coste muy elevado para los inversores y a que, además, carecen de una oferta estable, como consecuencia de la escasa demanda y los bajos niveles de existencias.
Algunos inversores optan por comprar pequeños lingotes de platino. Estos lingotes, que suelen pesar más que la onza troy estándar de las monedas de platino, tienen un precio más bajo por gramo y también conllevan menores costes de fabricación. Pero, de nuevo, los particulares se enfrentan a una gama limitada con poca disponibilidad, y los costes siguen siendo muy elevados en comparación con otras inversiones.
También hay que tener en cuenta el coste de la venta y de la compra. En el caso del platino físico, espere obtener entre un 1 y un 6%, o incluso más, por debajo del precio al contado vigente cuando vaya a vender monedas o lingotes, si es que puede encontrar un precio de recompra. El mercado minorista de monedas y lingotes de platino, según la consultora especializada Metals Focus, tiene dificultades para encontrar nuevos inversores porque ofrece "pocas oportunidades de recompra, grandes diferenciales entre oferta y demanda [y] altas primas".
Y lo que es más costoso, los inversores europeos tienen que hacer frente al Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) sobre las monedas y lingotes de platino. Este impuesto se aplica en su totalidad, al igual que a los demás metales preciosos "industriales", como la plata, el paladio y el rodio.
Los inversores privados no pueden reclamar el IVA cuando vayan a vender. Sin embargo, puede evitarlo por completo, además de reducir sus costes comerciales, si abandona el mercado "minorista" de lingotes y monedas de platino y acude directamente al mercado mayorista de lingotes.
| País | Prima del comerciante sobre el precio al contado % | IVA sobre el precio de compra % | Descuento sobre el precio al contado % | Coste total % para el inversor |
| EEUU | 5-9 | 0 | 1-2 | 6-11 |
| Reino Unido | 10-20 | 20 | 2-3 | 34-47 |
| Alemania | 7-15 | 19 | 0-1 | 27-38 |
| Suiza | 10-30 | 19 | 3 | 34-57 |
| Singapour | 9-29 | 0 | 4-5 | 13-34 |
Fuente: Investigación de BullionVault, comparando una serie de cotizaciones minoristas publicadas
Lingotes de platino
| País | Prima del comerciante sobre el precio al contado % | IVA sobre el precio de compra % | Descuento sobre el precio al contado % | Coste total % para el inversor |
| EEUU | 2-4 | 0 | 1-2 | 3-6 |
| Reino Unido | 8-10 | 20 | 2 | 32-34 |
| Alemania | 8-14 | 19 | 1-3 | 30-39 |
| Suiza | 8-9 | 19 | 2-5 | 30-37 |
| Singapour | 5-6 | 0 | 4-6 | 9-12 |
Fuente: Investigación de BullionVault, comparando una serie de cotizaciones minoristas publicadas
Otra forma de comprar platino
Debido a lo mucho que estos costes añaden a los precios de las monedas y las barras pequeñas, apenas el 5% del platino extraído cada año se destina a la fabricación de productos de inversión al por menor. El 95% restante se destina a usos físicos prácticos, transformados por empresas especializadas en productos vitales para la vida moderna.
La mayor parte del platino actual, por orden de demanda, se destina a los catalizadores para automóviles que reducen las emisiones de diésel, luego a la industria de la joyería, la producción de productos químicos, los medicamentos y la biomedicina, el refinado de petróleo, la fabricación de vidrio, los productos eléctricos y también a las pilas de combustible, un sustituto de "energía limpia" para los motores de combustión de carbono.
Al comprar nuevos suministros para la fabricación de sus productos, estos usuarios no pagan una prima del 5% sobre los precios al contado, como hacen los compradores de pequeñas barras de platino. Tampoco los refinadores de platino, tras refinar un catalizador de un coche desechado o reciclar el termo-acumulador de una planta petroquímica, aceptan el descuento del 3% que se ofrece a los inversores en monedas cuando venden.
En cambio, estos usuarios profesionales del platino obtienen los precios más ajustados, y negocian por los costes más bajos, comerciando con el platino en unidades al por mayor. Es el mercado de lingotes grandes -que pesan entre 1 y 6 kilogramos (32-193 onzas troy)- el que crea el "precio al contado" del platino, frente al cual todos los productos de inversión al por menor se venden con prima o se compran con descuento. Esto se debe a que, al igual que los anillos de compromiso, las herramientas para la fabricación de vidrio o la forma de platino tratada químicamente que se utiliza en los gatos automáticos (conocida como "esponja"), las monedas de platino y los pequeños lingotes de inversión comienzan como metal dentro de estos grandes lingotes al por mayor. Su fabricación añade costes al platino comercializado en esa forma "bruta", al por mayor.
BullionVault le permite acceder a este mercado mayorista directamente, comprando o vendiendo tan sólo 1 gramo de platino cada vez. Esto elimina todas las etapas de fabricación, manipulación, envío y venta al por menor que se suman al coste de comprar monedas o lingotes de platino. La pertenencia de BullionVault al mercado profesional también significa que el cliente no tiene que pagar ningún tipo de IVA, a no ser que decida retirar su platino de su almacenamiento seguro en una de las bóvedas líderes en el mundo de Londres.
El ahorro es espectacular, ya que reduce la diferencia entre lo que gasta y lo que recupera en la venta. En lugar de perder hasta un 11%, como hacen los compradores de monedas de EE.UU., los usuarios de BullionVault comercian con el platino por una comisión de sólo un 0,5% como máximo cada vez que compran o venden. Esto ahorra a los inversores europeos un 95% o más de lo que perderían intentando comerciar con monedas y lingotes de platino en el mercado minorista, donde deben pagar el IVA pero no pueden reclamarlo después.
Puede consultar la lista completa de costes de BullionVault, incluyendo el cargo mensual por almacenar su platino en las cámaras acorazadas acreditadas de Londres, en la tarifa completa aquí.
Cómo funciona el mercado de lingotes de platinoCon BullionVault, cada gramo que usted posee se almacena en forma de barra grande al por mayor, cumpliendo con los estándares de buena entrega de la asociación profesional del Mercado de Platino y Paladio de Londres (LPPM).
Cada barra -también conocida como placa o lingote- debe tener un 99,95% de platino puro o más. Con un aspecto liso, sin agujeros ni cavidades, la barra debe llevar un sello que indique su pureza, la marca del refinador, un número de serie único y el año de fabricación.
Una vez fabricado, cada lingote de platino debe permanecer en un almacén aprobado por el mercado. Asegurado por completo y a una fracción del coste que supondría alquilar una caja de seguridad, esto también cuesta menos que almacenar y asegurar adecuadamente las monedas de alto valor o los lingotes pequeños en casa.
Además de ahorrarle la preocupación, las molestias y el coste de tratar de organizar un almacenamiento seguro en otro lugar, estas cámaras acorazadas especializadas aportan otras dos claras ventajas:
Vender por su valor total: Dado que permanecen en un almacén autorizado hasta que se venden al usuario final, los lingotes de platino de Good Delivery tienen una garantía de calidad. Esto significa que se comercializan por su valor total de mercado, sin los descuentos que sufren las monedas o lingotes que circulan en manos privadas, fuera del circuito profesional. Cualquier problema con un lingote Good Delivery es subsanado por la refinería original. El comprador nunca corre riesgos.
Venda cuando lo desee: Como el metal negociado en BullionVault permanece a salvo dentro de la cámara acorazada, no tiene que entregar o enviar su metal a ningún sitio para venderlo. El mercado en línea está abierto las 24 horas del día, todos los días del año. Así que puede vender su platino en cualquier momento que elija, negociando a partir de 1 gramo. No hay que esperar a que abra una tienda, ni tener que buscar una cotización de recompra para una moneda o una barra pequeña.
Estas sencillas ventajas han convertido a BullionVault en el líder mundial en el comercio de oro y plata físicos para inversores privados en línea. Ahora ofrece platino sin IVA, lo que hace que este metal precioso de valor único pueda ser invertido por particulares.
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