El oro se recupera un 1,9% en el comercio de Londres como EE.UU. y el Reino Unido los mercados de la vivienda debilitar, China PMIs Jump

Los precios del oro alcanzaron máximos de una semana frente a las principales divisas el miércoles, repuntando un 1,9% en dólares estadounidenses desde el nuevo mínimo de 2023 registrado ayer, ya que los buenos datos de la segunda economía mundial, China, hicieron subir el precio de los metales industriales y de las bolsas mundiales.

 

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El oro alcanzó los 1839 $ la onza para los inversores estadounidenses que optan por comerciar con lingotes al por mayor, subió a 1525 £ la onza en libras esterlinas y tocó los 1730 € en euros.

 

La plata también repuntó en el mercado londinense y volvió a superar los 21 $ la onza, tras haber tocado ayer mínimos de cuatro meses, con una caída de casi 60 céntimos.

 

Mientras tanto, el índice MSCI World de los principales mercados de renta variable subió un 0,3% y el cobre sumó un 1,5% desde su mínimo de 6 semanas, después de que China informara de una actividad mejor de lo esperado en el sector manufacturero y de servicios, y de que las encuestas PMI de febrero prolongaran el repunte posterior al Covid Zero.

 

Sin embargo, los precios de la deuda pública siguieron bajando, con lo que los tipos de interés a corto plazo volvieron a subir por encima de los tipos a largo plazo y el diferencial entre los rendimientos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años se situó en más de 0,9 puntos porcentuales, la mayor "advertencia de recesión" desde 1981. 

 

"Es un momento extraño y sin precedentes el que se vive al salir de la pandemia", afirmó ayer Austan Goolsbee, ex asesor económico de la Casa Blanca -y ahora miembro con derecho a voto del comité de tipos de interés de la Reserva Federal como Director General de la Fed de Chicago- en su primer discurso en el cargo.

 

"Muchas cosas en la economía se pusieron patas arriba, y tenemos que averiguar dónde aterrizarán y qué significa eso para el futuro".

 

Gráfico del coste de las hipotecas a tipo fijo a 30 años en EE.UU. frente al índice nacional Case-Shiller de precios de la vivienda. Fuente: Fed de San Luis

 

Ahora que se espera que la Reserva Federal suba su tipo de interés a un día hasta el 5,5% a finales de diciembre, según las apuestas de la bolsa de derivados CME, el coste de los préstamos hipotecarios en EE.UU. subió bruscamente la semana pasada, hasta el 6,7% anual en las hipotecas a 30 años, el nivel más alto desde el máximo de dos décadas alcanzado en noviembre.

 

Las nuevas solicitudes de hipotecas cayeron más de dos quintos con respecto a la misma semana del año pasado, y las solicitudes de refinanciación bajaron casi un 75%.

 

El Banco de Inglaterra también "dedica mucho tiempo a analizar los datos", declaró hoy el director del banco central británico, Andrew Bailey, quien señaló que la sexta economía del mundo está experimentando una "tasa de inflación de los precios de los alimentos sin precedentes" y culpó a las "perturbaciones externas que no nos dejan una salida fácil", tras elevar los tipos de interés al 4%, pero con un retraso de la inflación general del coste de la vida por el peor margen desde la crisis del FMI de 1976.

 

El precio medio de la vivienda en el Reino Unido cayó un 1,1% el mes pasado desde febrero de 2022, según la sociedad de construcción Nationwide, y el número de nuevas aprobaciones de hipotecas se hundió hasta lo que sería un mínimo de la crisis financiera mundial fuera del Covid Crash de la primavera de 2020, según las cifras del Banco de Inglaterra.

 

En contraste con China, la actividad manufacturera en los 19 países de la Eurozona se contrajo de nuevo en febrero, liderada por el empeoramiento de las condiciones comerciales en la potencia regional, Alemania, según las encuestas PMI de la agencia de datos S&P.

 

La producción de las fábricas dejó de caer por primera vez en 9 meses, pero mientras que "la reducción de los cuellos de botella de los proveedores y la mejora de la disponibilidad de materias primas [significó que] los plazos de entrega de los proveedores se acortaron en mayor medida desde mayo de 2009... las entradas de nuevos pedidos siguieron cayendo a un ritmo marcado, lo que refleja la persistente debilidad de la demanda".

 

El crecimiento del PIB en Australia, gigante de las materias primas, se ralentizó con fuerza hasta el 2,7% anual en los últimos 3 meses de 2022, según nuevos datos publicados el miércoles.

 

Mientras tanto, el petróleo crudo desafió el repunte más amplio de las materias primas industriales, cayendo alrededor de un 1%, ya que los nuevos datos dijeron que las reservas de EE.UU. crecieron mucho más rápido de lo previsto la semana pasada y reflejando un superávit mundial de la oferta sobre la demanda para 2023 que Rusia - golpeada por las sanciones occidentales por su invasión de Ucrania, pero todavía disfrutando de fuertes exportaciones de energía - pretende compensar mediante la reducción de su producción este año.