El precio del oro sube mientras los datos de inflación de EE.UU. disipan el temor a una subida de tipos de la Fed

El precio del oro subió frente a la caída del dólar el miércoles, situándose a 100 dólares del máximo histórico de Halloween por segunda vez en una semana, mientras que la renta variable subió junto con los precios de los bonos, lo que redujo los costes de los préstamos, después de que los nuevos datos indicaran que la inflación subyacente se ralentizó un poco el mes pasado en la mayor economía del mundo, aliviando los temores de que la próxima medida de la Reserva Federal sea subir los tipos de interés.

 
Según la Oficina de Estadísticas Laborales, la inflación general alcanzó el 2,9% anual en diciembre, el ritmo más rápido desde julio.
 
Pero la inflación «subyacente», excluidos los alimentos y el combustible, cayó 0,1 puntos porcentuales, hasta el 3,2%, justo por debajo de las previsiones del consenso de analistas.
 
Impulsado por la inflación de los precios a la producción de ayer, así como por el «pánico» en los contratos EFP para convertir los futuros del oro estadounidense en lingotes físicos antes de los aranceles universales a la importación de Trump 2.0, el oro cotizado en dólares alcanzó los 2695 $ antes de retroceder 10 $ por onza troy.
 
Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a diez años cayeron 14 puntos básicos, la mayor caída desde agosto, mientras que los precios de los bonos saltaron desde el mínimo en 14 meses.
 
Con el dólar cayendo de nuevo desde el máximo de 27 meses alcanzado el lunes en su índice DXY ponderado por el comercio, eso dejó al oro en otras divisas poco movidas, con el precio del euro por debajo de 2595 euros y el precio de la libra esterlina en 2181 libras, también un nuevo máximo histórico a principios de este Año Nuevo.
 

 
Las apuestas sobre la reunión de la Reserva Federal de este mes, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME, siguieron situando en casi el 100% las probabilidades de que el banco central estadounidense no realice cambios en los tipos de interés a un día en enero.
 
Sin embargo, mientras que la mayoría de los operadores de futuros sobre tipos de interés siguen considerando que no habrá cambios antes de junio, las probabilidades de que se produzca un recorte en mayo aumentaron hasta el 47%, 10 puntos porcentuales más que ayer.
 
«El mercado se verá alentado por el descenso de la inflación subyacente», afirma Bloomberg citando a un gestor de activos. «Debería aliviar las preocupaciones de que la Fed no sólo deje de recortar los tipos de interés, sino que incluso podría dar marcha atrás y empezar a subirlos».
 
«Desde luego, no hace que sea más probable que la Fed suavice», coincide otro gestor de fondos citado por Reuters, “pero aliviará algunos de los temores de que su próximo movimiento, al menos a corto plazo, pueda ser una subida”.
 
Los mercados bursátiles mundiales ya habían repuntado desde el mínimo de 2 meses registrado ayer por el índice MSCI World, con las bolsas europeas subiendo un 1,1% hasta un máximo de 1 semana en la apertura de la Bolsa de Nueva York.
 
Sin embargo, el índice chino CSI300 terminó la jornada a la baja, borrando 1/4 de las fuertes ganancias del lunes, lideradas por los fabricantes nacionales de chips, que se dispararon tras la última amenaza de Washington de restringir el acceso de China a la tecnología estadounidense.
 
«Durante demasiado tiempo, hemos dependido de los impuestos de nuestro Gran Pueblo a través del Servicio de Impuestos Internos (IRS)», tuiteó durante la noche el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, en su propia plataforma TruthSocial.
 
Al retomar la Casa Blanca el próximo lunes, «empezaremos a cobrar a los que hacen dinero a costa nuestra», prometió Trump, anunciando que «el 20 de enero de 2025 será la fecha de nacimiento del Servicio de Impuestos Externos», pero sin explicar cómo se obligará a pagar aranceles a los fabricantes extranjeros en lugar de a las empresas estadounidenses que importan esos bienes.
 
Los precios de la plata también se dispararon con los datos de inflación de EE.UU. de hoy, subiendo 50 centavos hasta alcanzar un máximo de 30,40 dólares por onza troy, borrando brevemente la última caída del 3,0% de esta semana.
 
Los precios de la deuda pública también subieron con fuerza en otros mercados occidentales, lo que provocó una caída de 10 puntos básicos en los rendimientos del Bund alemán a 10 años y de 16 puntos básicos en los tipos comparables del Gilt británico, al tiempo que caían los rendimientos del Tesoro estadounidense.