Los precios del oro y la plata extienden la prima de EEUU a Londres antes de los aranceles de Trump
Jueves, 1/16/2025 16:32
Los BULLONES DE ORO y PLATA alcanzaron máximos de un mes en dólares el jueves en Londres, y el oro marcó nuevos récords históricos en euros y libras esterlinas, mientras el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, que el lunes volverá a ocupar la Casa Blanca con la promesa de imponer aranceles comerciales universales a todas las importaciones, se atribuía el mérito del acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás tras 15 meses de guerra.
Aplaudido por potencias extranjeras, desde Rusia a Siria, pasando por la OTAN, la Unión Europea y Qatar, la tregua con Hamás no se sometió, sin embargo, a la aprobación del Gabinete israelí, después de que el primer ministro, Benjamin Netanyahu, culpara a la milicia respaldada por Irán de «renegar» de partes clave del acuerdo, provocando una «crisis de última hora».
«Tenemos un acuerdo para los rehenes en Oriente Medio», dijo Trump en letras mayúsculas en su plataforma TruthSocial. «Serán liberados en breve. Gracias!»
Con los datos de ventas al por menor en EE.UU. por debajo de las expectativas, mientras que las nuevas solicitudes de subsidios por desempleo en EE.UU. aumentaron en las últimas cifras semanales, el precio de los contratos de futuros de metales preciosos en Nueva York entretanto subió aún más rápido que el lingote de Londres.
Eso aumentó el incentivo para que los banqueros y corredores de metales preciosos trasladen el oro o la plata de Londres -o paguen los altos precios actuales de EFP para cambiar un contrato de futuros a lingotes físicos- antes de que Trump retome la Casa Blanca el lunes después de prometer aranceles comerciales universales del 10% al 25% sobre todas las importaciones a los EE.UU..
«No hay ninguna sugerencia de que la nueva administración vaya a apuntar específicamente a los metales preciosos o, de hecho, a las materias primas en general», dice una nota de Jonathan Butler en el conglomerado japonés Mitsubishi, explicando que los objetivos de Trump serán muy probablemente productos terminados de valor añadido, incluyendo automóviles, electrónica y productos químicos - »es decir, cosas que los EE.UU. podrían hacer.»
Desde el punto de vista de la oferta y la demanda de materias primas, «EE.UU. se encuentra fundamentalmente en un profundo déficit de plata, platino y paladio», señala el grupo suizo de refinado y financiación de lingotes MKS Pamp.
La oferta mundial de plata fue muy inferior a la demanda mundial por tercer año consecutivo en 2024, según datos de los analistas especializados Metals Focus, gracias a la demanda récord de plata industrial.
Gracias al déficit de oferta de EEUU, «los metales blancos no deberían ser el objetivo [de los aranceles de Trump], porque son fundamentales» para muchas tecnologías clave, afirma Nicky Shiels, estratega de MKS Pamp.
«Pero sus industrias asociadas probablemente serán el blanco, lo que les dejará consecuencias imprevistas y dislocaciones de precios».
A falta de solo 1 día hábil para la toma de posesión de Trump -y con los lingotes de oro que suelen transportarse en la bodega de los vuelos aéreos de pasajeros-, los futuros del oro de Nueva York para liquidación en febrero cotizaban el jueves 30 dólares por encima de los precios al contado de Londres, ampliando la prima del contrato Comex de la bolsa CME desde el nivel de 23 dólares de ayer.
La plata, en cambio, suele transportarse de Londres a Nueva York por mar, por lo que el pasado viernes fue la última oportunidad para reservar un envío estándar antes de que Trump jure su cargo por segunda vez.
Sin embargo, los futuros de la plata de marzo -ahora el contrato Comex más activo para el metal precioso de mayor utilidad industrial- cotizaban hoy más de 1 $ por encima de las cotizaciones del lingote de Londres, ampliando también su incentivo para nuevas entregas.
Según los últimos datos, las existencias de plata en los almacenes autorizados del Comex aumentaron un 0,3% el martes, mientras que las de oro crecieron un 3,0%.
El oro en lingotes de Londres se situó hoy por encima de los 2716 $ por onza troy, el nivel de referencia más alto a las 15:00 horas desde el día de la victoria electoral de Trump y un 1,1% más alto en lo que va de semana en términos de dólares.
Mientras tanto, el oro en euros alcanzó un nuevo máximo histórico cerca de los 2643 euros y el precio del oro en el Reino Unido en libras por onza estableció un nuevo récord cerca de las 2230 libras.
La plata londinense alcanzó un máximo de 30,91 $ por onza -al igual que el oro en dólares, el nivel más alto desde mediados de diciembre-, mientras que el platino repuntó, pero se mantuvo casi un 3% por debajo del máximo de 8 semanas alcanzado el lunes por la mañana, de 974 $ por onza troy, y el paladio, metal precioso autocatalizador hermano, retrocedió hasta los 955 $, un 1,8% menos que ayer, cuando los datos de inflación de EE.UU. alcanzaron un máximo de 1 mes en ese mismo nivel.
Los lingotes de platino han tenido una fuerte demanda en los últimos días», afirma Butler de Mitsubishi, “a medida que los participantes en el mercado se preparan para posibles aranceles sobre las importaciones a Estados Unidos”.
«[A]unque esto parece cada vez más improbable, los tipos a plazo entraron en backwardation, ya que el metal para entrega inmediata [se hizo] cada vez más bien ofertado, forzando los tipos de arrendamiento fuertemente al alza a corto plazo.»
Los contratos Nymex de platino para abril cotizaban hoy 5 dólares por onza por encima de las cotizaciones al contado de Londres, lo que supone una prima del 0,5%, ya que los precios a plazo del bulión físico en el Reino Unido volvieron al contango, con las operaciones a más largo plazo costando más que las de liquidación inmediata, como es normal.
Al igual que el oro de Londres en libras y euros por onza, los precios del oro de Shanghai en yuanes chinos establecieron un nuevo máximo histórico más temprano el jueves, con el costo de lingotes al por mayor en el mercado de consumo No.1 del metal precioso fijándose por encima de ¥ 637 por gramo.
A menos de dos semanas de la celebración del Año Nuevo chino, festividad clave para el consumo de metales preciosos, la plata de Shanghai también subió el jueves un 2,5% con respecto a la subasta de referencia del miércoles, y alcanzó un máximo de un mes de 7827 yenes por kilo.
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