Las acciones caen, el dólar se dispara, el oro se hunde a mínimos de 5 semanas mientras las apuestas de recorte de tipos para 2024 caen desde máximos históricos
Miércoles, 1/17/2024 15:34
El precio del oro cayó a su precio de referencia de Londres más bajo en 5 semanas el miércoles...
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ya que un repunte en los datos de inflación del Reino Unido y unas cifras de ventas minoristas de EE.UU. más fuertes de lo esperado hicieron que los especuladores recortaran su récord de apuestas sobre el recorte de tipos de interés del dólar por parte de la Reserva Federal en 2024.
La divisa estadounidense subió aún más en el mercado de divisas, alcanzando máximos de un mes en su índice DXY, después de saltar el martes cuando el responsable de política monetaria de la Fed estadounidense, Christopher Waller, revirtió su pronóstico anterior de un recorte de tipos antes de junio de 2024.
Hoy en día, considero que los riesgos para nuestros mandatos de empleo e inflación están más equilibrados", dijo el gobernador Waller - anteriormente un reconocido "halcón" hasta que dijo hace 2 meses que una desaceleración económica justificaba tipos de interés más bajos.
"Creo que la política está bien fijada", opina ahora Waller. "Es restrictiva y debería seguir presionando a la baja la demanda".
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Los precios del oro cayeron hasta los 2025 $ tras los comentarios de Waller -35 $ por onza troy menos que el fin de semana- antes de repuntar durante la noche para volver a caer, hundiéndose hacia los 201 $ en la subasta de lingotes de Londres de hoy por la tarde, mientras la bolsa de Nueva York abría con fuertes caídas, y las bolsas europeas ya perdían un 1,5% en la sesión.
La segunda economía mundial, China, creció menos rápido de lo que esperaban los analistas a finales de 2023, según datos oficiales publicados hoy, con una expansión del 5,2% tras ralentizarse hasta el 4,9% de crecimiento anual en verano.
Pero la inflación en la sexta economía mundial, el Reino Unido, se mantuvo firme el mes pasado en el 5,1% en la medida "subyacente", mientras que las ventas minoristas en la primera economía mundial, EE.UU., también superaron las previsiones de los analistas, expandiéndose al ritmo mensual más rápido desde septiembre.
"Varios factores fundamentales mantendrán el precio del oro en un nivel históricamente alto", afirma el banco mundial HSBC en una nueva previsión para 2024, en la que analiza las tensiones geopolíticas y la demanda continuada de reservas de oro en lingotes por parte de los bancos centrales.
"[Pero] si el dólar repunta, los precios del oro podrían sufrir presiones a la baja".
Con el dólar subiendo aún más tras los buenos datos de ventas minoristas del miércoles, el precio del oro en libras esterlinas por onza había frenado su caída anteriormente, pero luego perdió casi 20 libras esterlinas hasta las 1580 libras esterlinas en la fijación de las PM de Londres, mientras que el precio del oro en euros también cayó a mínimos de una semana, cotizando a 1850 euros.
El miércoles, los precios de la deuda pública también volvieron a caer junto con el oro y la renta variable, lo que hizo que los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años subieran hasta el 4,10% anual, el nivel más alto desde la víspera de las previsiones de diciembre de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, que en general se consideraron la señal del fin del "más alto por más tiempo".
Ayer, la rentabilidad a 10 años subió 0,11 puntos tras los comentarios de Waller, la mayor subida en un día desde principios de noviembre, cuando los bancos centrales occidentales, encabezados por la Reserva Federal de EE.UU., prometieron "más subidas durante más tiempo" en sus políticas de tipos de interés.
De cara a los datos de esta semana, "los operadores de bonos empiezan a protegerse contra un recorte de medio punto de la Fed en marzo", decía un titular de Bloomberg durante la noche, señalando lo que la agencia de noticias llama un "aumento de la actividad observada en las apuestas de opciones [de tipos de interés] moderadas la semana pasada".
La previsión del mercado para los tipos de la Fed a finales de 2024 terminó el viernes en un nuevo mínimo de la serie en la herramienta CME FedWatch de la bolsa de derivados CME, cayendo al 3,68% anual antes de volver a saltar a máximos de una semana el miércoles en el 3,93%.
Ello sigue indicando 3 recortes adicionales de los tipos de la Fed por encima de los 3 previstos por el propio banco central estadounidense en las proyecciones económicas de diciembre.
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