Los futuros del oro suben por tercera semana antes de la investidura de Trump
Los futuros del oro para la liquidación en Nueva York continuaron cotizando fuertemente por encima de las cotizaciones al contado del lingote de Londres el viernes, extendiendo la dislocación provocada por la promesa del presidente electo Donald Trump de imponer aranceles comerciales del 10% a la importación de cualquier mercancía a los EE.UU. una vez que retome la Casa Blanca el lunes.
Los contratos Comex de febrero cotizaron a 2748 dólares por onza troy, al alza por tercera semana consecutiva, mientras que el lingote londinense se fijó en torno a los 2713 dólares en la subasta de referencia de la City a las 15:00 horas.
Mientras que el aumento de los precios de los futuros de Nueva York ha estimulado una avalancha de envíos de metal de Londres a EE.UU. para superar la amenaza de los aranceles de Trump que podrían afectar a los lingotes, el oro de Londres ha alcanzado hoy su nivel más alto desde el precio récord del fin de semana en la víspera de la victoria electoral del republicano.
La toma de posesión de Trump coincidirá con el Día de Martin Luther King, en el que los mercados estadounidenses de acciones, bonos y derivados de metales preciosos permanecerán cerrados en honor al líder de los derechos civiles asesinado en 1968.
La renta variable estadounidense ha seguido hoy al alza a otros mercados occidentales, con lo que el índice MSCI World se ha situado un 2,7% por encima del viernes de la semana pasada y ha alcanzado su nivel más alto desde el Boxing Day.
Los precios de los bonos también subieron, reduciendo los costes de los préstamos a largo plazo por segunda semana consecutiva en las últimas seis, con una caída del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de casi 1/5 de punto porcentual, ya que las sólidas cifras de producción industrial de EE.UU. no lograron compensar el impacto de unos datos de inflación y ventas minoristas más débiles.
Con «el blistering rally 2024 del lingote [lo que significa] una actividad inflada en el sector», dice Reuters, el banco francés Société Générale está regresando al mercado de metales preciosos después de abandonar el lingote físico a principios de 2019.
Eso fue un año antes de que la pandemia de Covid hiciera que el precio del oro diera su mayor salto anual en una década.
También planea «volver a entrar en los metales preciosos globales», dice el cable de noticias, la casa comercial japonesa Mitsui, cuya salida del comercio de lingotes en 2015 precedió al oro que finalmente alcanzó el fondo de su mercado bajista posterior a la crisis financiera.
La subida del oro de esta semana -que ha llevado a los precios del yuan, el euro y la libra esterlina a nuevos récords históricos- se ha producido a pesar de que el mayor producto de inversión ETF respaldado por oro del mundo, el SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD), ha retrocedido un 0,8% desde el viernes pasado.
El gigante de la plata SLV ETF, mientras tanto, creció un 0,7% en la semana al cierre del jueves por la noche en Nueva York, y los precios de la plata se dirigieron entonces a su 4ª ganancia semanal consecutiva el viernes, fijándose cerca de 30,60 $ por onza troy en la subasta de referencia del mediodía de Londres antes de caer 40 centavos tras la publicación de los datos de EE.UU. de hoy.
«El mercado de la plata lleva un tiempo en déficit», señala una nota del gigante financiero estadounidense Bank of America, “y esos déficits [entre oferta y demanda] por fin cuentan”.
«El limitado crecimiento de la producción minera [se ha convertido en] una fuente clave de apoyo a los precios», afirma BOA, con los precios de la plata en India cotizando con prima respecto a las cotizaciones de Londres -lo que sugiere una fuerte demanda-, mientras que los consumidores de la nación manufacturera número 1 del mundo, China, también deben “pagar para abastecerse de onzas”.
Mientras tanto, los precios del platino perdieron un 1,8% en la semana en términos de dólares a pesar del aumento de la demanda de lingotes en los EE.UU. antes de los posibles aranceles comerciales de Trump, lo que llevó al mercado físico de Londres de nuevo a la backwardation, con los precios de liquidación inmediata o a 1 mes subiendo por encima de los futuros de 3 a 6 meses.
El precio del gasóleo -combustible fósil para el que el platino es esencial en los catalizadores de los automóviles para reducir las emisiones nocivas- también amplió su retroceso esta semana a medida que se afianzaban las nuevas sanciones de EE. UU. y la UE contra el principal productor de petróleo, Rusia, aumentando el coste de los suministros inmediatos en lo que ya era un mercado ajustado debido al invierno en el hemisferio norte.
El platino, que bajó hoy a 943 $ la onza troy, fue superado en 952 $ por su metal hermano, el paladio -más utilizado en los motores de gasolina-, por segunda sesión consecutiva, después de haber cotizado más alto durante casi un mes.
El paladio promedió el año pasado 30 dólares por onza más que el platino, la diferencia más estrecha desde que el Pd superó al Pt por primera vez en los registros modernos en 2017.