El oro cae mientras las bolsas mundiales se desploman por la amenaza de la IA

Según Atsuko Whitehouse de BullionVault, los precios del oro cayeron el lunes debido a la caída de las bolsas mundiales, con los valores tecnológicos estadounidenses cayendo ante la preocupación de que el dominio estadounidense se vea desafiado por modelos de inteligencia artificial (IA) más asequibles procedentes de China.

 
La startup china de IA DeepSeek publicó el lunes un nuevo modelo que superó a la última versión de OpenAI en varias pruebas de terceros. Al parecer, el coste de formación y desarrollo de los modelos de DeepSeek representa sólo una fracción de lo que requieren los mejores productos de OpenAI o Meta Platforms Inc.
 
Las acciones de Nvidia Corp, que suministra chips, sistemas y software avanzados para IA, cayeron hasta un 8,3% durante las primeras operaciones estadounidenses del lunes, mientras que ASML Holding NV, uno de los principales productores de equipos de fabricación de chips, se hundió un 9%. Las acciones europeas y los contratos de futuros estadounidenses también cayeron: el Stoxx 600 europeo bajó un 0,7%, los futuros del Nasdaq 100 se desplomaron un 4,4% y los futuros del S&P 500 cayeron un 2,5%, antes de recortar parte de sus pérdidas.
 
El oro al contado cayó un 1,0%, hasta 2744 $ la onza, tras subir en la sesión anterior 5 $ la onza por debajo de su máximo histórico de Halloween, 2790 $, registrando una ganancia del 2,3% en la semana. Esto marcó su mejor rendimiento semanal desde noviembre, impulsado por las preocupaciones sobre las nuevas políticas del presidente Donald Trump, en particular los aranceles.
 
«Mientras continúa la corriente de titulares sobre los aranceles de Trump que inducen a la volatilidad, otra historia de la nada ha estallado en todos los mercados globales en el espacio crucial de la IA y ha cegado el sentimiento de riesgo», dijo el estratega de materias primas de la plataforma de derivados Saxo Bank, Ole Hansen, en la última nota.
 

 
Las acciones de NVIDIA se dispararon más de un 170% el año pasado, junto con otros valores tecnológicos, impulsadas por la creciente demanda de grandes clientes tecnológicos que están ampliando sus centros de datos de IA y su infraestructura de computación en nube. El Nasdaq Composite ganó un 28,6% en 2024, mientras que el S&P 500 subió un 23,3%.
 
Los precios del oro ganaron un 26,6% durante el mismo periodo, registrando su mayor rendimiento en 14 años. «El metal amarillo sirvió de cobertura eficaz contra la mayor incertidumbre geopolítica y la volatilidad de los mercados», comentó el Consejo Mundial del Oro.
 
Los operadores y los inversores se preparan para una semana crucial de acontecimientos en los mercados, que incluye las decisiones políticas de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo el miércoles y el jueves, así como la publicación de los datos de inflación preferidos de la Fed el viernes.
 
Las probabilidades de «ningún cambio» en la reunión de política de la Reserva Federal de esta semana han aumentado al 99,5%, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME, frente al 89,3% de hace un mes. Esto se produce a pesar de que el presidente Trump pidió un recorte inmediato de los tipos la semana pasada en el Foro Económico Mundial de Davos (Suiza).
 
La inflación, que alcanzó un máximo de cuatro décadas en 2022, ha caído al 2,8% en noviembre, según la medida preferida de la Fed. Se prevé que el último índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de diciembre se mantenga en el 2,8% interanual, todavía muy por encima del objetivo de la Reserva Federal del 2%.
 
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años -tipo de referencia para los préstamos públicos, financieros y comerciales- bajó el lunes hasta un mínimo de un mes del 4,5%. El índice del dólar -una medida del valor de la divisa estadounidense frente a sus principales pares- también cayó un 0,3% a mínimos de un mes tras sufrir la peor semana en 14 meses, ya que Trump pareció suavizar su postura sobre los aranceles contra China.
 
Estados Unidos y Colombia evitaron el domingo una guerra comercial después de que la Casa Blanca anunciara que la nación sudamericana había acordado aceptar aviones militares que transportan migrantes deportados.
 
Trump prometió la semana pasada imponer nuevos aranceles, anunciando un nuevo plazo hasta el 1 de febrero de 2025 para imponer aranceles del 25% contra Canadá y México y del 10% contra China y la UE.
 
Los precios del oro en la Bolsa de Oro de Shanghái cayeron un 0,4% el lunes desde el máximo histórico del viernes de ¥ 646, lo que resulta en una prima de $ 6 por onza a los precios de Londres antes de Las vacaciones del Año Nuevo chino que comienzan el miércoles. Los lingotes al por mayor en China, el mayor consumidor de oro del mundo, pasaron de una prima de 11,8 $ a un descuento de 0,8 $ la semana pasada.
 
El oro cotizado en euros bajó un 1,3% el lunes desde el máximo histórico alcanzado el viernes en Londres, 2646 euros, mientras que el precio del oro en libras esterlinas por onza cayó un 1,5% desde su máximo histórico de 2232 libras.
 
Entre los fondos de inversión ETF respaldados por oro, el gigante GLD registró la semana pasada su mayor salida en una semana en 30 meses, con una contracción del 2,7% a medida que los precios se acercaban a máximos históricos. El ETF de oro número 2, IAU, también retrocedió durante la semana, un 0,6%.
 
Por su parte, el mayor ETF de plata, SLV de iShares, registró la semana pasada su mayor caída semanal en un mes.
 
Los precios de la plata, un metal principalmente industrial, que encuentra casi el 60% de su demanda anual en usos industriales, también cayeron un 1,6%, hasta 30,34 $ la onza.