La geopolítica y la deuda financiera, "amigas del oro" en la liquidación de Evergrande

Los precios del oro subieron el lunes, alcanzando máximos de varias semanas en la mayoría de las principales divisas...

 ... después de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, se comprometiera a tomar represalias por el asesinato de tres soldados estadounidenses en Jordania a manos de una milicia respaldada por Irán, mientras que la demanda de oro en China, principal consumidor, se mantuvo fuerte en medio de la liquidación del gigante inmobiliario sobreendeudado China Evergrande Group, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

Dado que se espera que la Reserva Federal de EE.UU. deje los tipos de interés del dólar sin cambios en máximos de 2 décadas en su anuncio de política monetaria de enero el miércoles, los precios del oro en la moneda estadounidense subieron un 0,9% a 2037 dólares por onza troy, revirtiendo la caída de las últimas 2 semanas.
 
Las acciones de Evergrande -el promotor inmobiliario más endeudado del mundo, con un pasivo de 300.000 millones de dólares, que empezó a incumplir el pago de su deuda en septiembre de 2021- cayeron entretanto un 20% antes de ser suspendidas después de que la jueza de Hong Kong Linda Chan dijera "basta ya" tras 7 prórrogas previas desde que los acreedores iniciaron por primera vez un procedimiento judicial contra ella en junio de 2022.
 
"El entorno geopolítico y financiero [actual] es favorable para el oro", afirma la última nota diaria sobre el precio del oro y los metales preciosos de Rhona O'Connell, de la correduría Stone X Group Inc.
 
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La noticia de esta mañana de que un tribunal de Hong Kong ha ordenado la liquidación de Evergrande "puso 10 dólares en el oro", añade O'Connell, señalando cómo uno de sus temas clave para que el mercado alcista del oro continúe en 2024 ve "riesgos endémicos" en el sistema bancario a través del vínculo con la infraestructura inmobiliaria en China y el sector inmobiliario corporativo en los EE.UU..
 
"Dada la caída del mercado inmobiliario y bursátil [de China], la inestabilidad geopolítica mundial y la caída del tipo de cambio del yuan chino", afirma Peng Peng, presidente ejecutivo del think-tank Sociedad de Reforma de Guangdong, "comprar oro es actualmente la mejor manera para los residentes chinos de preservar su riqueza".
 

 
"La caída de los mercados inmobiliario y bursátil parece estar llevando el dinero de los inversores privados (chinos) hacia el oro", coincide Bruce Ikemizu, director jefe de Japan Bullion Market Association.
 
El índice de referencia CSI300 de valores cotizados en Shanghai y Shenzhen cayó un 0,9% el lunes, cotizando un poco por encima del mínimo de 5 años de la semana pasada y perdiendo una quinta parte de su valor en los últimos nueve meses.
 
Mientras Pekín anunciaba hasta la fecha menos estímulos de los que muchos analistas esperaban, los precios del oro en la Bolsa de Shanghái subieron esta mañana un 0,2%, hasta los 480 yenes por gramo, sólo un 0,6% menos que el máximo histórico registrado el 15 de enero y un 17,3% más que a principios del año pasado.
 
El precio del oro en Shanghai se mantuvo 51 $ por onza troy por encima de las cotizaciones de Londres. Impulsado desde el verano pasado por el gobierno chino, que restringe la entrada de nuevos lingotes ante la fuerte demanda, este precio es 9 veces superior a la prima media de Shanghai de los últimos 5 años, el incentivo para las nuevas importaciones de lingotes en el primer mercado de consumo.
 
El yuan perdió un 2,9% en 2023 frente al dólar, y ya ha caído un 1,2% en lo que va de año.
 
La compra de oro por parte de los hogares chinos aumentó un 8,8% interanual en 2023, según los datos publicados por la Asociación China del Oro (CGA) la semana pasada, a pesar de que el precio del oro en yuanes alcanzó máximos históricos.
 
Las importaciones de oro de China se dispararon en 2023 hasta alcanzar la cifra récord de 1.447 toneladas, según los datos compartidos con el South China Morning Post, lo que supone multiplicar por 7 las de 2020 en peso y por 9 el valor de las importaciones de 2020, de 90.000 millones de dólares.
 
El petróleo también se disparó el lunes, alcanzando máximos de casi 12 semanas durante el comercio asiático tras los mortíferos ataques con drones del fin de semana por parte de militantes respaldados por Irán contra tropas estadounidenses en Jordania, más la noticia del viernes del primer ataque a un petrolero en el Mar Rojo durante este periodo de conflicto regional iniciado con las atrocidades de Hamás en el sur de Israel el 7 de octubre.
 
"Con los petroleros vinculados a EE.UU. y el Reino Unido ahora bajo amenaza de ataque, es probable que el mercado vuelva a valorar el riesgo de interrupciones", opina Daniel Hynes, estratega jefe de materias primas del banco australiano ANZ.
 
Pero el crudo cedió el lunes la mayor parte de las ganancias del fin de semana, mientras que el oro en euros subió un 1,2%, hasta máximos de un mes por encima de 1881 euros, y el precio del oro en libras esterlinas por onza subió un 1%, hasta máximos de una semana en torno a 1604 libras.
 
El precio de la plata, principalmente un metal industrial, subió un 1,1% a 23,04 $ la onza, casi un máximo de 2 semanas, pero la renta variable europea cayó desde su nivel más alto en dos años.