El precio del oro anula su "impresionante" subida mientras Powell repite que es "improbable" un recorte de tipos en marzo

LOS PRECIOS DEL ORO cayeron el lunes, alcanzando mínimos de 6 sesiones, mientras que el dólar americano subió a máximos de casi 3 meses...

 ...y los tipos de interés a largo plazo en EE.UU. subieron aún más cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, repitió que un recorte de la política monetaria en marzo es "poco probable", escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

Los precios del oro cayeron casi 25 $ hasta los 201 $ por onza troy el lunes al mediodía en Londres, borrando la ganancia de la semana pasada.
 
La semana pasada, el oro fue increíblemente impresionante", afirma Nicky Shiels, jefe de estrategia de metales del grupo suizo de refinería de lingotes y finanzas MKS Pamp, "dado el giro macroeconómico de la narrativa de la Reserva Federal (los recortes de marzo están descartados, incluso mayo está ahora al 50/50) y el informe de empleo de EE.UU. que fue un éxito desde todos los ángulos".
 
"La desconexión entre las expectativas del mercado de liquidez / recortes de la Fed y/o un respaldo de la Fed frente a la realidad, no ha sido mayor, lo que aumenta el riesgo de una revisión de la realidad y una fuerte revalorización de los activos sensibles a los tipos", como el oro.
 

 
Repitiendo lo que dijo a los periodistas tras la decisión de la semana pasada de "no cambiar" los tipos de interés de la Fed, "creo que no es probable que este comité alcance ese nivel de confianza [en que la inflación baje al objetivo del 2%] a tiempo para la reunión de marzo, que es dentro de siete semanas", dijo Powell en el programa 60 Minutes de la CBS emitido el domingo.
 
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Preguntado por qué la Fed no puede simplemente recortar los tipos ahora, dado que tanto el banco central como los mercados financieros esperan recortes de tipos para finales de año, Powell dijo que la Reserva Federal de EE.UU. debe ser "prudente" para evitar un repunte de la inflación.
 
"La política monetaria debe seguir siendo prudente, es decir, restrictiva, durante algún tiempo para garantizar la contención de las presiones inflacionistas", coincidió Mathias Cormann, Secretario General de la OCDE, foro financiero mundial y grupo de reflexión, al tiempo que revisaba sus perspectivas para afirmar que la inflación está cayendo a un ritmo más rápido de lo previsto, con una previsión de crecimiento del PIB de EE.UU. en 2024 del 2,1%, frente al 1,6% pronosticado en noviembre.
 
Aunque se ha debilitado desde el máximo de cuatro décadas de mediados de 2022, por encima del 9% anual, la tasa de inflación anual del índice de precios al consumo de EE.UU. subió en diciembre al 3,3% desde el mínimo de 5 meses de noviembre del 3,1%.
 
Los datos de enero se publicarán el 13 de febrero.
 
Las apuestas sobre la reunión de la Fed de diciembre prevén ahora 5 recortes de tipos para finales de 2024, frente al consenso del mercado de 6 recortes de hace un mes, según la herramienta FedWatch de CME.
 
El índice del dólar -una medida del valor de la divisa estadounidense frente a sus principales pares- superó hoy la marca psicológica de 104 tras la aparición de Powell en 60 Minutes, el nivel más alto desde mediados de noviembre.
 
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años -un tipo de referencia para los costes de los préstamos públicos, financieros y comerciales- subió 6 puntos básicos, hasta el 4,08%, prolongando el pronunciado rebote desde el nuevo mínimo del 3,87% alcanzado el pasado jueves para 2024.
 
Los precios del petróleo se estabilizaron tras las caídas del 7% registradas la semana pasada después de que Washington prometiera continuar los ataques aéreos contra grupos respaldados por Irán en Oriente Próximo en respuesta al mortífero ataque del mes pasado contra una base estadounidense en Jordania.  
 
Los precios de la plata cayeron con más fuerza, un 1,8% hasta 22,28 $ la onza, lo que elevó la relación oro/plata -que sigue los precios relativos de los dos metales anteriormente monetarios- por encima de 90, el valor más alto del oro frente a la plata en 2 semanas.
 
Las bolsas europeas subieron, pero las acciones chinas registraron otra sesión volátil, en la que el índice CSI 300 cambió una caída del 2,1 % por una ganancia del 0,7 %, ya que la política monetaria más flexible del Banco Popular entró en vigor justo antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar del próximo fin de semana.
 
El expresidente estadounidense Donald Trump, actualmente favorito para la nominación del Partido Republicano en 2024, dijo ayer que podría imponer aranceles del 60% o más a los productos chinos si consigue volver a la Casa Blanca en las elecciones de noviembre.
 
Los precios del oro en la Bolsa de Shanghái se mantuvieron hoy 48 dólares por onza troy por encima de las cotizaciones de Londres, lo que sugiere una fuerte demanda en el mercado de consumo número uno del metal.
 
Por su parte, el oro en euros cayó un 0,3%, hasta los 1.877 euros, mientras que el precio de la onza de oro en libras esterlinas se mantuvo sin cambios en torno al cierre del viernes en Londres, en 1.605 libras esterlinas.