Los precios del oro y la plata golpeado por 'más alto por más tiempo' Ruptura del mercado de bonos

El precio del oro se recuperó de la caída del 5% de la semana pasada en el comercio de Londres hoy...

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...  rebotando 10 dólares de 1815 dólares por onza troy, mientras que la plata también subió de un nuevo mínimo de 7 meses, pero se mantuvo casi un 9% más bajo que el martes pasado, ya que los tipos de interés a largo plazo siguieron alcanzando nuevos máximos de varios años en el mercado de bonos después de los comentarios más "agresivos" de los responsables políticos de la Fed de EE.UU..

 

 

Los mercados bursátiles mundiales cayeron por duodécima vez en 13 sesiones, y el índice MSCI World retrocedió hasta el mínimo de 4 meses de la semana pasada, casi un 7% por debajo del máximo de 15 meses alcanzado a finales de julio.

 

El petróleo también amplió su caída, cayendo por cuarta sesión consecutiva y acercándose a mínimos de 4 semanas a 90 dólares por barril de Brent.

 

La caída de los bonos del Tesoro, que está costando caro al oro y a la plata, se ha intensificado a medida que el mercado sigue digiriendo el mensaje de la Reserva Federal de "más alzas durante más tiempo"", señala una nota de negociación del grupo suizo de refinería de lingotes y finanzas MKS Pamp.

 

La caída de la plata el viernes fue precipitada", afirma Rhona O'Connell, del broker StoneX, que añade que "las largas vacaciones chinas... fueron un desencadenante parcial, pero la principal influencia [es el] repunte de los rendimientos de los bonos".

 

"A principios de esta semana se ha desarrollado un soporte, pero los posibles compradores profesionales se han mantenido alejados".

 

 

"Veo un riesgo continuo de que los altos precios de la energía puedan revertir algunos de los progresos que hemos visto en la inflación en los últimos meses", dijo la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, miembro con derecho a voto del equipo de política del banco central de EE.UU., añadiendo que espera que "probablemente serán necesarias nuevas subidas de tipos".

 

En plural, esto significa que "urgen múltiples subidas de tipos", según los titulares de Bloomberg News, algo que no predijeron ni las propias previsiones de la Reserva Federal ni los precios de mercado de los futuros de los fondos federales.

 

"La previsibilidad ha desaparecido. Es muy difícil operar un negocio sin previsibilidad", dijo un pequeño empresario al presidente de la Fed, Jerome Powell, en una mesa redonda con miembros del público en York, Pensilvania, el lunes.

 

"Bajaremos la inflación", respondió Powell.

 

Pero "tipos de interés más bajos" fue la petición número 1 para otro pequeño empresario en la reunión. 

 

"Estamos en, o cerca de, el nivel máximo", dijo el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, en un discurso el viernes, "[pero] espero que necesitemos mantener una postura restrictiva de la política monetaria durante algún tiempo."

 

"Se están haciendo progresos", dijo Loretta Mester, miembro sin derecho a voto del comité, de la Fed de Cleveland, "pero el nivel de inflación sigue siendo demasiado alto... Todavía no hemos llegado".

 

"Creo que hay argumentos para afirmar que la economía estadounidense es mucho más resistente de lo que pensábamos", dijo su compañero miembro suplente Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, en una entrevista de Bloomberg emitida ayer, sugiriendo "una senda de tipos algo más alta durante más tiempo".

 

Con China todavía fuera por las fiestas del Día Nacional, el oro cotizado en yenes japoneses rebotó hoy desde un nuevo mínimo de 10 semanas por debajo de los 8.750 yenes por gramo -más de un 5% por debajo de los nuevos máximos históricos del mes pasado en yenes-, ya que Japón elevó hoy el cupón que paga a los compradores de nueva deuda pública a 10 años hasta el 0,8% anual, el más alto en una década, incluso mientras el banco central de Tokio se prepara para comprar bonos mañana para intentar bajar los costes de endeudamiento desde ese nivel.

 

El coste del endeudamiento a diez años en Alemania, que "necesita normalizar su política fiscal" recortando el gasto frente a los ingresos fiscales, según el jefe del banco central del Bundesbank, Thomas Nagel, ha celebrado hoy la fiesta de la reunificación del país subiendo hacia el máximo de la década alcanzado la semana pasada, cerca del 3,0% anual.

 

Por su parte, la rentabilidad de los bonos británicos a 10 años superó el 4,5%, el nivel más alto desde 2008, cuando se alcanzó por primera vez en medio de la debacle del "mini-presupuesto" del Gobierno conservador el año pasado por estas fechas.

 

El oro en euros repuntó hoy 10 euros desde un mínimo de 6 semanas de 1734 euros, mientras que el precio del oro en el Reino Unido en libras por onza se mantuvo por encima de 1500 libras, más de un 4% por debajo de la semana pasada.