El precio del oro se recupera y la plata cae mientras China regresa del Año Nuevo

Los precios del oro subieron el lunes en Londres...

...extendiendo el rebote de la cobertura de posiciones cortas en los futuros y opciones de Comex, que también vio a la plata subir con fuerza la semana pasada...ya que EE.UU. permaneció cerrado por el Día de los Presidentes, mientras que los mercados financieros de China reabrieron después de las vacaciones del Año Nuevo Lunar, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

Por el contrario, los metales preciosos "industriales" como la plata, el platino y el paladio retrocedieron.
 
Tras registrar la segunda pérdida semanal consecutiva, los precios del oro en dólares estadounidenses se mantuvieron hoy por encima de los 2.015 $ por onza, recuperando todos menos 10 $ de la caída de 40 $ que se produjo tras los datos de inflación de EE.UU. del pasado martes, que superaron las expectativas.
 
"La subida del oro se ha producido por el fuerte interés de compra por debajo de los 2000 $, que protegió el lado bajista, impulsando las compras de cobertura de cortos", afirma Bruce Ikemizu, director jefe de la Japan Bullion Market Association en su última nota, señalando lo que había sido un aumento de las apuestas bajistas contra el oro en los contratos de futuros y opciones.
 
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El estratega de materias primas de la plataforma de derivados Saxo Bank, Ole Hansen, señala también la acumulación de posiciones cortas entre los operadores especulativos contra los metales preciosos: "Las ventas generalizadas prepararon el estrangulamiento de fin de semana" que impulsó el repunte de los precios del oro, la plata, el platino y el paladio.
 

 
Los datos semanales muestran que, en los 7 días que terminaron el martes pasado, los fondos de cobertura y otros especuladores apalancados en futuros y opciones sobre oro Comex mantuvieron sus apuestas alcistas sobre los precios del oro casi sin cambios como grupo, pero aumentaron sus apuestas bajistas bruscamente tras los fuertes datos de precios al consumo de EE.UU..
 
En conjunto, esto redujo la posición larga neta de los operadores de dinero gestionado en más de 2/5 partes hasta su nivel más bajo en casi 4 meses, justo antes de que Israel invadiera Gaza en represalia por las atrocidades y secuestros cometidos por Hamás el 7 de octubre.
 
Los especuladores también aumentaron sus apuestas bajistas contra los precios de la plata, según los datos publicados por el regulador estadounidense Commodities Futures Trading Commission (CFTC), duplicando su ya neta posición corta hasta la más pesada desde principios de marzo de 2023, justo antes de que estallara la minicrisis bancaria estadounidense con la quiebra del Silicon Valley Bank.
 
El precio de la plata repuntó la semana pasada más de un 6% desde nuevos mínimos de 3 semanas, recuperando todo el 1 $ por onza que había perdido, pero hoy retrocedió un 1,3% hasta cotizar a 23,12 $.
 
La semana pasada, las posiciones cortas netas de los operadores de dinero gestionado en platino aumentaron hasta alcanzar la mayor de los últimos tres meses, y el paladio alcanzó un nuevo récord bajista histórico.
 
"Es probable que continúe el tira y afloja entre la venta de oro en papel por parte de los inversores estadounidenses y europeos y la compra de oro físico por parte de los bancos centrales y los inversores minoristas", prosigue Ikemizu, "debido al aplazamiento de un recorte de los tipos de interés oficiales" de la Reserva Federal, así como del Banco Popular de China.
 
Aunque el Banco Popular de China mantuvo sin cambios el tipo de interés oficial el domingo, defraudando de nuevo las esperanzas de estímulo monetario ante el empeoramiento de la caída del sector inmobiliario en la segunda economía mundial, las bolsas chinas subieron el lunes a la vuelta de las vacaciones de la Fiesta de la Primavera, con el índice CSI 300 subiendo un 0,5% en medio de datos optimistas sobre viajes y compras para las fiestas del Año Nuevo Lunar.
 
En cuanto a los tipos de interés en EE.UU., la mayor probabilidad de un primer recorte de la Reserva Federal se sitúa ahora en junio, frente a la certeza del 90% observada para la decisión de la Fed de marzo a principios de este año.
 
Los precios del oro en la Bolsa de Shanghái, el mayor mercado de consumo del metal precioso, apenas variaron antes de las vacaciones, se mantuvieron en 480 yenes por gramo y siguieron mostrando una fuerte prima sobre las cotizaciones de Londres, con el incentivo para las nuevas importaciones alcanzando un máximo de un mes de 53 dólares por onza troy, diez veces su media reciente de 5 años.
 
Las acciones europeas cayeron un 0,1% en el Stoxx Europe 600, recortando la subida del 1,4% de la semana pasada antes de los datos de inflación europeos.
 
El oro en euros subió un 0,3%, hasta 1874 euros, mientras que el precio del oro en libras esterlinas por onza subió un 0,1%, justo por debajo de 1600 libras.
 
El platino, cuya demanda procede en dos terceras partes de usos industriales, como los catalizadores de automóviles para reducir las emisiones de carbono de los motores de combustibles fósiles, se mantuvo por encima de los 900 dólares la onza tras subir un 3,7% la semana pasada desde mínimos de varios meses, lo que redujo aún más el descuento del platino respecto al precio del oro desde la brecha histórica registrada a principios de febrero en 1153 dólares.
 
El metal hermano, el paladio, cuya demanda final procede en más de cuatro quintas partes de la industria automovilística, también retrocedió, recortando la subida del 10% de la semana pasada desde nuevos mínimos de seis años y cotizando el lunes 40 $ más barato, a 945 $ la onza troy.
 
Los mercados bursátiles y de bonos estadounidenses permanecieron cerrados por el Día de los Presidentes, al igual que el mercado canadiense por el Día de la Familia.