El precio del oro alcanza su sexto máximo consecutivo en Londres, mientras se disparan las operaciones de futuros
Lunes, 3/11/2024 15:26
Los precios del oro subieron cerca de nuevos récords el lunes después de que los especuladores que operan con futuros y opciones de Comex duplicaran su posición alcista...
... pero los inversores siguieron liquidando ETFs respaldados por oro antes de los datos de inflación de EE.UU. de esta semana, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.
Los precios del oro al contado en dólares estadounidenses se mantuvieron estables en torno a los 2180 $ por onza troy, 15 $ por debajo del nuevo máximo histórico alcanzado el viernes, pero a punto de registrar un nuevo máximo histórico por sexto día consecutivo en el índice de referencia del oro de Londres a las 15:00 horas.
El movimiento de la semana pasada -la mayor subida desde la "minicrisis" del sector bancario estadounidense el pasado mes de marzo- añadió casi un 6% a los precios del oro en dólares, con lo que el lingote subió un 5,3% en 2024 hasta la fecha.
Los nuevos máximos del viernes se produjeron cuando el volumen de negociación de futuros y opciones del oro en Comex se disparó un 58,6% respecto al día anterior, alcanzando el mayor volumen de negocio desde mediados de marzo de 2023, cuando la quiebra de Silicon Valley Bank y Signature Bank marcó una "minicrisis" en la banca regional estadounidense.
Los últimos datos muestran ahora que el movimiento de la semana pasada comenzó cuando los fondos de cobertura y otros especuladores apalancados en futuros y opciones de oro Comex ampliaron su posición larga neta en un 92,6%, con el mayor crecimiento semanal de las apuestas alcistas en casi 5 años.
Sin embargo, al alcanzar el equivalente nocional de 408 toneladas, la posición larga neta especulativa de la categoría de dinero gestionado -según los datos recopilados y publicados por el regulador estadounidense CFTC- fue sólo la más alta desde el 2 de enero, cuando los precios del oro eran un 5,4% más bajos que hoy, y se situó sólo un poco por delante de su media de 12 meses o 5 años.
Totalizando un 40,3% más que la media de 1 año, la posición larga neta de Managed Money de la semana pasada también fue solo un 14,3% superior a la media de 5 años y menos de la mitad de la reciente posición máxima de septiembre de 2019.
Los precios del oro estaban entonces un 30% por debajo de los máximos actuales, cotizando a 1520 dólares en medio de las preocupaciones sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China y las negociaciones del Brexit del Reino Unido.
"Las compras especulativas de Comex estuvieron detrás del repunte hasta el martes, y las nuevas ganancias de precios de la semana pasada sin duda significarían más compras desde el martes hasta el viernes", dice Bruce Ikemizu, director en jefe de Japan Bullion Market Association dijo en su última nota.
En contraste con la especulación en Comex, los fondos fiduciarios ETF respaldados por oro siguieron reduciéndose la semana pasada, ya que tanto el SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) como el iShares gold ETF (NYSEArca: IAU) registraron salidas netas de inversores, volviendo en tamaño a los niveles previos a la pandemia con su 10ª y 6ª liquidaciones semanales consecutivas, respectivamente.
"Si los inversores europeos y estadounidenses, que constituyen la mayoría de los ETF de oro, pasan de vender oro a comprarlo, probablemente sea mejor asumir que el rally del oro está lejos de haber terminado", prosigue Ikemizu.
El oro tiene que corregir", advierte Rhona O'Connell, de la correduría Stone X Group Inc., "sobre todo teniendo en cuenta que buena parte de la subida se ha debido últimamente a la ruptura de los stops, el impulso de las operaciones y un efecto de band-wagon".
"Cuando el impulso se desvanezca, se espera una corrección".
Los especuladores también aumentaron sus apuestas alcistas netas sobre la plata hasta un máximo de 9 semanas según los últimos datos de la CFTC, pasando de una posición corta neta global.
Hoy, el precio de la plata se ha estabilizado justo por debajo de los máximos de 2024, en 24,30 $ la onza troy, tras subir un 7,8% la semana pasada y casi un 3% en lo que va de año.
Por su parte, los mercados de valores occidentales cayeron por segunda sesión consecutiva, pero las acciones chinas cerraron al alza, mientras que los precios del oro en el principal mercado de consumo del metal precioso alcanzaron un nuevo máximo histórico por sexta sesión consecutiva en 507 yenes por gramo.
El oro cotizado en libras esterlinas y euros detuvo su subida y se estabilizó cerca de los nuevos récords del viernes por encima de las 1700 libras esterlinas y los 2000 euros.
Por su parte, el bitcoin superó por primera vez los 71.000 dólares, avanzando por sexto día consecutivo y elevando el repunte de este año a casi el 70%.
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