El oro y la plata rompen la conexión de precios mientras las bolsas caen, el cobre y el petróleo suben a la espera de la Fed
Viernes, 3/15/2024 16:06
Los precios del oro cayeron, la plata subió el viernes, mientras que los mercados mundiales de valores se retiraron de sus últimos máximos históricos...
...pero las materias primas industriales ganaron antes de la decisión de la próxima semana sobre los tipos de interés y las previsiones del "gráfico de puntos" del banco central de EE.UU., la Reserva Federal.
El lingote de oro bajó un 0,5% en la semana con respecto a las 15.00 horas de Londres, cotizando a 2161 dólares la onza troy y encaminándose a su primera caída semanal en 5 años, tras
romper el martes una racha de 6 días de nuevos récords históricos.
Por el contrario,
el precio de la plata subió más de 25 céntimos a las 12.00 horas de hoy desde el nivel del jueves, sumando otro 3,0% a la subida del 7,8% de la semana pasada y alcanzando el nivel más alto desde principios de diciembre, 25,44 $ por onza troy en el mercado al contado.
Día a día, los precios de la plata y el oro se han movido en la misma dirección casi el 76% del tiempo desde el inicio de 2019, un patrón igualado por sus movimientos semana a semana también.
"Personalmente creo que
vamos a necesitar un poco de recuperación en China" para que la plata siga empujando al alza, dice el estratega John Reade - anteriormente en UBS y Paulson & Co. y ahora en el Consejo Mundial del Oro de la industria minera.
"Su demanda industrial de plata es tan importante que si la economía allí se está rezagando, eso podría tender a no hacer que [las continuas subidas de precios] se produzcan".
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La plata en Shanghái se fijó hoy en ¥6322 por gramo, el precio más alto en yuanes para el metal precioso de mayor utilidad industrial cuando se entrega en China, la economía manufacturera y exportadora número 1 del mundo, desde agosto de 2020.
La demanda india de plata, que alcanzó máximos históricos en 2022, parece haberse recuperado del retroceso del año pasado, afirma Reade.
"Si ese es el caso, atentos a que los inventarios [de los almacenes occidentales] vuelvan a bajar para la plata, y que las cosas se pongan interesantes".
Con más de 8.800 toneladas en 2022 -más de 1/4 de la producción minera mundial de plata-, las importaciones de lingotes de plata de India cayeron a 3.625 toneladas el año pasado.
Ya este año, según informa hoy la agencia de noticias Reuters, los comerciantes han importado 827 toneladas de plata a la India a través de la nueva plataforma IIBX, una bolsa aprobada por el Gobierno en la que los derechos sobre los lingotes de plata procedentes de un acuerdo comercial con los Emiratos Árabes Unidos ascienden a sólo el 9%, frente al derecho estándar del 15% sobre las importaciones de plata a la India enviadas desde otros lugares.
Con la subida de los precios de la plata en las dos últimas semanas, esta entrada significa que "los bancos indios han detenido las importaciones de plata", afirma Reuters.
En cuanto al gran salto del oro a esa racha de 6 días de nuevos máximos históricos que terminó a principios de esta semana, "Este es uno de los pocos repuntes que hemos visto que no ha ido acompañado de un evento de riesgo significativo o un nuevo catalizador", dice la analista de metales preciosos del banco global y creador de mercado de lingotes de Londres Standard Chartered, Suki Cooper.
"Así que esto es diferente de los picos anteriores que hemos visto".
El precio del oro, que alcanzó un máximo de 2195 dólares en el mercado al contado la semana pasada por estas fechas, se mantuvo hoy en la senda de una pequeña subida semanal frente a la libra esterlina y el euro, cotizando a 1698 libras y 1886 euros por onza troy, respectivamente, en torno a la subasta de referencia del viernes a las 15.00 horas en Londres.
Por su parte, el índice S&P500 de valores corporativos estadounidenses cayó a 5125 en las primeras operaciones de hoy en Nueva York, 50 puntos menos que el nuevo récord alcanzado el martes al cierre.
El índice Nasdaq 100 de valores tecnológicos cotizados en EE.UU. cayó un 2,4% por debajo de su cierre récord de hace dos semanas, y la criptomoneda Bitcoin perdió un 7,3% desde el nuevo máximo histórico de ayer por la mañana, por encima de los 73.600 dólares.
Por el contrario, el metal base cobre -a veces llamado "el metal con un doctorado en economía" por su importancia para la industria y la construcción- se mantuvo en máximos de 11 meses tras saltar esta semana la noticia de una menor capacidad china de fundición de cobre.
El petróleo también siguió subiendo y se acercó a máximos de 5 meses, ante las previsiones de una mayor demanda y una oferta más ajustada.
Dado que se espera que el banco central estadounidense no modifique sus tipos de interés más altos en dos décadas el próximo miércoles, las probabilidades de que la Reserva Federal no vuelva a recortar los tipos en mayo o junio superaron hoy el 45%, según el posicionamiento de los operadores seguido por la
herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.
Es la cifra más alta desde octubre, cuando el precio del oro se hundió hacia su mínimo de 2023 y la plata empezó a repuntar desde mínimos de 6 meses.
La semana que viene, la Reserva Federal publicará nuevas previsiones, después de que en diciembre pronosticara que en 2024 se producirían tres recortes de tipos en total, una previsión que ahora coincide con la apuesta de consenso del mercado de futuros de tipos de interés.
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