La plata alcanza máximos de 3 años mientras que el FOMO de Comex hace que el precio del oro alcance un nuevo récord

Los precios del oro alcanzaron nuevos máximos históricos en todas las divisas principales el lunes...

...mientras que la plata subió hacia máximos de 3 años frente al dólar estadounidense después de que los especuladores aumentaran sus posiciones netas alcistas en futuros y opciones del Comex, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

Tras subir un 3,8% durante la primera semana de abril -la subida más rápida del precio del oro desde la primera semana de marzo-, el precio del oro al contado en dólares estadounidenses ha alcanzado hoy otro máximo histórico de 2351 $ por onza troy, ya que los operadores chinos volvieron al mercado tras el festival Qingming, antes de retroceder 25 $ en el mercado londinense para cotizar sin cambios desde el fin de semana.
 
"El oro sigue centrado en el impulso y el miedo a perderse algo", afirma el equipo de estrategia de la plataforma de derivados Saxo Bank, que señala el "miedo a perderse algo" entre los especuladores de futuros, opciones, CFD y otros contratos apalancados cuando sube el precio del oro.
 
Los precios de la plata también subieron durante la noche, tocando los 28,08 $ por onza troy -el nivel más alto desde junio de 2021- antes de cotizar 65 céntimos a la baja, también de vuelta al nivel del fin de semana.
 
La semana pasada, el metal de uso más industrial subió un 9,1% en dólares, su subida semanal más rápida en la subasta de referencia del mediodía de Londres desde la primera oleada de la crisis de Covid en agosto de 2020.
 
Los últimos datos muestran que los fondos de cobertura y otros especuladores apalancados en futuros y opciones de plata Comex aumentaron sus apuestas alcistas netas en 1 de cada 8 como grupo en la semana que finalizó el martes pasado, de nuevo hacia el máximo de 100 semanas de mediados de marzo.
 

 
Este nivel de especulación de "dinero gestionado" en contratos de plata Comex es casi 3 veces superior a la media de 1 año y casi el doble de su media de 5 años.
 
Sin embargo, las apuestas especulativas sobre la plata -netas de las apuestas bajistas del Dinero Gestionado como grupo- siguen estando 1/3 por debajo del reciente pico de especulación sobre la plata de principios de marzo de 2022, cuando el precio del oro marcó lo que entonces era un nuevo máximo histórico y los precios de la plata subieron hasta los 26 $ por onza en medio de las maniobras de los países occidentales para prohibir las exportaciones rusas tras la invasión de Ucrania por parte de Putin.
 
"La plata tiene mucho que recuperar al alza, y la ruptura técnica [de la semana pasada] de una fase de consolidación de varios años bien puede ser el comienzo de un largo mercado alcista", dice un analista citado por MarketWatch.
 
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Al igual que en la plata, los especuladores también aumentaron sus apuestas alcistas netas en los contratos de oro Comex en un 12,9% en los últimos datos semanales del regulador estadounidense Commodities Futures Trading Commission (CFTC), llevándolas al nivel más alto desde julio de 2020.
 
Pero mientras que el ETF gigante respaldado por lingotes de plata, el SLV, también creció la semana pasada -necesitando su mayor entrada semanal de metal físico desde principios de 2023 y alcanzando sus mayores tenencias en más de 2 meses-, los mayores fondos cotizados respaldados por oro continuaron reduciéndose a medida que los accionistas tomaron ganancias y liquidaron acciones.
 
"La plata es una materia prima de mayor beta [volatilidad] que el oro", afirma el grupo alemán de refino Heraeus en su último informe semanal. "Así que si los inversores minoristas muestran más interés a medida que aumentan las tenencias de ETF, entonces podría superar al oro".
 
El SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) y el iShares gold ETF (NYSEArca: IAU) registraron salidas netas de inversores del 0,5% y el 1,3% respectivamente la semana pasada, alcanzando sus menores tamaños en casi 1 mes y más de 4 años.
 
A pesar de las liquidaciones en curso de ETF de oro, el oro en lingotes cotizado en libras esterlinas y euros amplió hoy sus máximos históricos hasta 1861 libras esterlinas y 2169 euros por onza troy antes de recortar algunas ganancias.
 
Los precios del oro en yenes japoneses, dólares canadienses, dólares austriacos y francos suizos también alcanzaron máximos históricos durante la noche del lunes, mientras que los precios nacionales del oro en China -el principal país minero, importador, comprador del banco central y consumidor doméstico del metal precioso- establecieron su séptimo nuevo récord diario consecutivo en la Bolsa de Oro de Shanghái cuando la SGE reabrió tras las vacaciones del festival de Qingming para fijarse en 553 yenes por gramo.
 
En marzo, el banco central chino amplió sus reservas de oro en 5 toneladas, hasta las 2262 toneladas, lo que supone el 17º mes consecutivo de incremento, según el Consejo Mundial del Oro de la industria minera.
 
Los precios chinos de la plata alcanzaron hoy un nuevo récord de referencia en la SGE, al situarse en 7110 yenes por gramo, con lo que también se amplió la prima del metal precioso frente a los precios de Londres para ofrecer a las nuevas importaciones un incentivo históricamente fuerte.
 
"Se prevé que la demanda industrial de plata aumente este año debido a las expectativas de que las instalaciones solares en China y otros mercados mantengan su ritmo", afirma Heraeus.
 
Se prevé que la fabricación industrial de plata en todo el mundo aumente un 4% en 2024 hasta alcanzar un nuevo récord, según la última previsión publicada por el Instituto de la Plata, con sede en Washington, que agrupa a mineros, refinadores y otros agentes de la cadena de suministro.