El se mantiene mínimos de una semana tras el "máximo histórico" registrado en los futuros del Comex

Los precios de los lingotes de oro se mantuvieron en mínimos de una semana el martes en Londres...

 ...más de un 5% por debajo del repentino repunte de ayer por la mañana, que alcanzó nuevos máximos históricos en las principales divisas, excepto en el franco suizo, a pesar de que aumentaron las apuestas a que la Reserva Federal de EE.UU. comenzará a recortar los tipos de interés en dólares a partir de marzo.

Los precios de los lingotes de oro al por mayor liquidados en Londres -corazón del mercado mundial de metales preciosos- se mantuvieron en torno a los 2025 $ por onza troy, unos 1603 £ en libras esterlinas y 1871 € para los inversores en euros, mientras que los precios del oro en Shanghai se mantuvieron un 1,9% por debajo del nuevo máximo histórico alcanzado el lunes por la mañana, por encima de los 482 yenes por gramo.
 
Esto ayudó a que el incentivo para las nuevas importaciones de lingotes en China, la nación consumidora número 1 de oro, repuntara hasta el equivalente de 26 $ por onza desde el mínimo de 5 meses de ayer de 9 $, lo que sugiere que la oferta sigue siendo ajustada frente a la demanda.
 
Mientras tanto, el volumen de operaciones con derivados del oro en el Comex de EE.UU. retrocedió tras el aumento de casi el 45% registrado ayer, que supuso el mayor volumen de operaciones en un día desde mediados de marzo, cuando el oro empezó a subir hasta sus máximos históricos anteriores en medio de la quiebra del Silicon Valley Bank.
 
"Desde el punto de vista técnico, el repunte [de los precios del oro] tiene todas las características de un máximo", afirma el estratega Nicky Shiels, del grupo suizo de refinería y finanzas MKS Pamp, que analiza el gráfico del precio del oro en dólares y su caída desde el nuevo récord de ayer de 2143 dólares por onza troy.
 
"Un día de reversión externa es preocupante [porque si bien] los acontecimientos de un día no deberían cambiar la narrativa alcista que tenemos a medio plazo, un día de súper malos datos técnicos es motivo de replanteamiento".
 
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Después de alcanzar un máximo de 2152 $ durante el pico temprano del lunes, el contrato de futuros de oro Comex de febrero de 2024 - ahora el contrato de derivados de oro más activo negociado en la bolsa CME - se estableció anoche 47,50 $ por onza por debajo del récord del viernes, terminando la sesión en 2042,20 $.
 

 
Por el contrario, en la subasta de referencia de lingotes físicos que se celebra dos veces al día en Londres, el oro no logró alcanzar un nuevo máximo histórico el lunes, fijándose ayer por la mañana en 2066,95 $ por onza troy -20 céntimos por debajo del máximo histórico establecido en la subasta de las 15:00 horas del 6 de agosto de 2020-, pero cayendo mucho menos que los derivados Comex para fijarse casi 4 $ por encima del final del viernes a las 15:00 horas en 2049,05 $ por onza troy.
 
"Los participantes del mercado ya están esperando 120 puntos básicos de recortes de tipos [de la Fed de EE.UU.] en 2024", Reuters cita al analista del banco suizo y creador de mercado de lingotes de Londres UBS, Giovanni Staunovo.
 
"Así que una revalorización de esas expectativas podría resultar en volatilidad a corto plazo, particularmente si los próximos datos económicos de EE.UU. vienen por el lado positivo".
 
Después de que los pedidos de fábrica estadounidenses registraran el lunes un desplome del 3,6% en valor en octubre con respecto a septiembre -la caída más pronunciada desde la crisis de Covid de la primavera de 2020-, el martes se publicarán nuevas cifras sobre las últimas ofertas de empleo en EE.UU. según la medición de Jolts, además de la actividad del sector servicios en la mayor economía del mundo durante noviembre según las encuestas PMI del ISM.
 
La actividad del sector servicios en la Eurozona y el Reino Unido superó las previsiones de los analistas esta mañana, mientras que los mercados bursátiles occidentales subieron, pero no lograron revertir la caída del 0,5% del lunes en el índice MSCI World de renta variable de las economías desarrolladas desde el nuevo máximo de 4 meses alcanzado la semana pasada.
 
Los costes del endeudamiento a corto plazo en EE.UU. se mantuvieron 0,1 puntos porcentuales por encima del repentino mínimo de 5 meses del viernes del 4,54% en los rendimientos del Tesoro a 2 años, golpeados después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, sugiriera en un discurso que los tipos de interés en dólares han tocado techo en el actual máximo de 2 décadas del 5,33% anual.
 
Tras el repunte temprano del lunes en los precios de los lingotes, el ETF gigante respaldado por oro GLD vio un segundo día consecutivo de entradas netas de inversores, pero el ETF de oro más pequeño IAU se redujo de nuevo, al igual que el fondo fiduciario negociado en bolsa de plata SLV.
 
Los precios de la plata se mantuvieron hoy 1,50 $ por onza por debajo del máximo de 7 meses alcanzado ayer por la mañana (25,88 $), mientras que el platino, otro metal precioso de utilidad industrial, retrocedió hacia los 900 $ por onza troy y el precio del paladio -que tampoco se había visto afectado por la subida de los precios del oro y la plata- retrocedió hacia los mínimos de 5 años alcanzados a mediados de noviembre (960 $).
 
"Esperamos que los participantes en el mercado que se perdieron el rally del oro intervengan y compren oro en las caídas por debajo de los 2.000 dólares", considera Staunovo de UBS.
 
"Nuestras expectativas alcistas se han adelantado al 1T24", afirma Shiels de MKS. "No creemos que la ruptura [del lunes] sea el máximo del oro para 2024 [gracias a] la desdolarización en curso [por parte de los principales bancos centrales de los países emergentes de Asia] y el temor subyacente a una próxima recesión."
 
Las apuestas sobre la decisión de la Fed de marzo de 2024 sitúan hoy las probabilidades de un recorte de tipos en el 60%, por debajo del repunte del viernes hasta el 75%, pero ligeramente por encima del precio del lunes.

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