El oro +1,7% en mayo, la plata +17% mientras el cobre se hunde, el Kremlin vuelve a advertir a Occidente del "conflicto final"

Los precios del oro  borraron un breve repunte de 15 dólares el viernes por la tarde en Londres...

...pero terminaron mayo con un aumento del 1,7% en términos de dólares estadounidenses en un nuevo récord de fin de mes, mientras que la plata sumó más del 17%, mientras que el cobre se hundió desde sus nuevos máximos históricos, los mercados bursátiles mundiales recortaron sus ganancias, pero los precios de los bonos repuntaron en medio de una serie de datos económicos mundiales débiles y el empeoramiento de las tensiones geopolíticas.

«No se trata de intimidación ni de un farol nuclear. El conflicto militar con Occidente se está desarrollando según el peor escenario posible", declaró el ex presidente ruso y hombre clave del Kremlin, Dmitri Medvédev, repitiendo sus amenazas de guerra nuclear después de que EE.UU. y Alemania aprobaran el uso de armas que suministran a Ucrania para atacar objetivos en Rusia, mientras Kiev intenta revertir los recientes avances de Moscú en su intento de invasión del futuro Estado miembro de la UE y la OTAN.

«Hoy nadie puede descartar la transición del conflicto a su fase final».

 Entretanto, el ministro de Defensa chino, Dong Jun, pidió al secretario de Defensa estadounidense, Lloyd Austin, que deje de «interferir» en Taiwán -cercado por ejercicios militares chinos la semana pasada tras la elección del presidente independentista Lai Ching-te-, mientras ambas partes se reunían para mantener conversaciones cara a cara por primera vez desde 2022.

Con un repunte del 0,1% desde la subasta de referencia del pasado viernes a las 15:00 horas en Londres, el precio del oro se ha fijado hoy en torno a los 2346 $ por onza troy, superando en casi 40 $ el récord de finales de mes de abril.

Las apuestas a que la Reserva Federal empezará a recortar los tipos de interés estadounidenses en septiembre superaron el 55% de las apuestas en los contratos de futuros CME, después de que los datos de inflación sobre la medida del PCE subyacente se mantuvieran en el 2,8% anual por tercer mes consecutivo.

El índice PMI de la Fed de Chicago sobre la actividad manufacturera regional se ha hundido hasta los 35,4 puntos, el peor desde mayo de 2020 -en lo más profundo del Covid de la economía mundial-, tras señalar una expansión intermensual con una lectura por encima de 50 solo una vez desde agosto de 2022.

Las existencias de cobre en los almacenes chinos -el metal «doctorado en economía» por su uso en la construcción y la industria de todo el mundo- han aumentado hasta 322.000 toneladas este mes, según datos de la Bolsa de Futuros de Shanghai, casi 3 veces el nivel medio de mayo de los últimos 5 años.

Vea o escuche nuestros Informes sobre el mercado del oro en YouTube.

El viernes, los precios del cobre se hundieron aún más desde los máximos históricos de mediados de mayo, reduciendo la subida de este mes del 12,0% a sólo el 1,5%.

Los precios de la plata habían registrado anteriormente un salto de referencia del 17,3% a lo largo de mayo -la subida intermensual más rápida desde diciembre de 2020-, fijándose a mediodía en Londres en torno a los 31,25 dólares por onza troy, el precio de fin de mes más alto desde Año Nuevo de 2013.

El viernes por la tarde, la plata se disparó con el oro y subió 50 céntimos por onza, aunque se quedó a un 2,2% del nuevo máximo de 12 años alcanzado el martes de la semana pasada en el mercado al contado, antes de retroceder con el metal «refugio» al cierre del mercado del viernes.

Por su parte, el índice de acciones chino CSI300 borró la última subida del 2,4% registrada en mayo, hasta máximos de 6 meses, y cerró la jornada con un descenso del 0,4%, hasta el mínimo de 4,5 años alcanzado en el desplome del otoño pasado.

«La confianza de los inversores en el mercado chino de acciones A aún no ha mejorado sustancialmente», afirma el diario controlado por el Gobierno China Daily, que insta a «imponer más límites» a los préstamos de valores para frenar las ventas en corto bajistas, ya que hoy se han vuelto a imponer normas que restringen la «refinanciación urgente de valores».

El crecimiento económico de Canadá en el periodo enero-marzo se estimó hoy en un 1,7% anualizado, medio punto por debajo de las previsiones de los analistas, lo que aumenta las expectativas de que el banco central de Ottawa recorte la semana próxima su tipo de interés oficial desde el 5,0% anual, el nivel más alto de las dos últimas décadas.

La reunión del próximo jueves del Banco Central Europeo (BCE) parece abocada a una «dura bajada de tipos», según el análisis del banco francés Natixis, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos, las tendencias «positivas» de las encuestas de confianza empresarial y de los índices PMI de actividad, además de la estimación de inflación por encima de las previsiones de hoy, significan que el BCE, compuesto por 20 países, insistirá en su postura «dependiente de los datos» tras la reunión.

El viernes, el precio del oro en euros prácticamente no varió con respecto a finales de abril, fijándose en torno a los 2158 euros, mientras que el precio del oro británico en libras por onza troy también se mantuvo estable durante el mes de mayo, en 1839 libras.

La deuda pública occidental, por su parte, invirtió la caída de precios que siguió a la débil demanda de los inversores esta semana en una subasta de nueva deuda del Tesoro de EE.UU., reduciendo los costes de endeudamiento a 10 años de Washington en casi 0,2 puntos porcentuales desde finales de abril, hasta el 4,50% anual.

Los denominados tipos reales -seguidos por el rendimiento de los bonos TIPS estadounidenses a 10 años protegidos contra la inflación- cayeron hasta el 2,14% anual, por debajo del 2,28% de finales de abril, a pesar de los comentarios «halcones» de este mes sobre el mantenimiento de los tipos a un día durante más tiempo por parte de los funcionarios de la Reserva Federal.