Los lingotes de oro, cerca de máximos históricos; la plata, en el punto de mira de los alcistas de Comex

El lingote de oro se estabilizó el lunes después de registrar un nuevo récord de precio de fin de mes en términos de dólares...

...mientras que los precios de la plata rondaron lo que los analistas técnicos llamaron «soporte» en 30 dólares por onza troy después de que los especuladores acumularan su mayor posición alcista en futuros y opciones Comex en dos años, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

Los precios de los lingotes de oro al contado cotizaron 10 dólares a ambos lados del nivel del fin de semana de 2326 dólares por onza troy, por debajo del precio de referencia del viernes a las 15:00 horas de Londres de 2348 dólares, un nuevo récord de fin de mes para el oro frente a la divisa estadounidense.
 
El metal precioso «refugio» ganó un 1,8% en el mes de mayo y ha subido un 13,8% en lo que va de año.
 
Los precios de la plata, cuya demanda anual procede en casi un 60% de usos industriales, se recuperaron tras caer brevemente por debajo de los 30 $ la onza en las primeras operaciones.
 
La plata subió un 17,3% el mes pasado y un 31,4% en lo que va de año.
 
«Ole Hansen, estratega de materias primas de la plataforma de derivados Saxo Bank, señala que las credenciales de la plata como metal semi-industrial le sirvieron de mucho cuando tanto el oro como el cobre ampliaron sus ganancias a nuevos máximos históricos en mayo.
 
«El mayor riesgo a corto plazo para la plata es un cambio en las perspectivas técnicas y/o fundamentales que pueda desencadenar una agresiva liquidación de posiciones largas por parte de los especuladores».
 

 
Los últimos datos muestran que los hedge funds y otros especuladores apalancados en futuros y opciones sobre la plata Comex aumentaron sus apuestas alcistas sobre la plata por tercera semana consecutiva en los 7 días que finalizaron el pasado martes, alcanzando el mayor volumen desde principios de marzo de 2022, mientras que también recortaron sus apuestas bajistas como grupo.
 
En general, esto hizo que la posición larga neta de los operadores de dinero gestionado aumentara un 4,8% con respecto a la semana anterior, acercándose de nuevo al récord de 109 semanas de mediados de mayo, mientras que el interés abierto en todos los contratos de plata Comex disminuyó, pero superó el cuarto de millón por segunda semana consecutiva.
 
La última vez que el tamaño del interés abierto en los derivados de la plata superó este nivel fue a finales de febrero de 2020, en vísperas de que los precios de la plata se desplomaran casi 6 $ por onza desde los 18,33 $ durante la primera oleada de la crisis de Covid.
 
Los especuladores recortaron la semana pasada sus apuestas netas alcistas sobre el oro en un 6,7% desde el nivel más alto desde mediados de abril de 2020, según los datos publicados por el regulador estadounidense Commodities Futures Trading Commission (CFTC).
 
La posición larga neta de platino entre los operadores de dinero gestionado creció a un máximo de 1 año, ayudando a que el precio del metal precioso -que encuentra dos tercios de su demanda en usos industriales, liderados por los catalizadores de automóviles- registre una ganancia del 11,6% a lo largo de mayo, su 3ª subida mensual consecutiva.
 
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Los lingotes de platino cayeron hoy un 0,9%, hasta 1028 dólares por onza troy, después de que los resultados definitivos de las elecciones celebradas el miércoles en Sudáfrica -el país más industrializado del continente, el primer productor mundial de platino y el decimotercer productor de oro- confirmaran que el Congreso Nacional Africano (CNA) ha perdido la mayoría por primera vez en 30 años de democracia plena.
 
El ANC obtuvo el 40,2% de los votos en 2024, lo que significa que tendrá que llegar a un acuerdo con uno o varios partidos más pequeños para formar una coalición de gobierno.
 
El Rand sudafricano se revalorizó ligeramente el lunes, tras caer más de un 1% cuando los primeros resultados de los sondeos mostraron que el ANC iba camino de perder su mayoría.
 
Los sondeos a pie de urna en la India, segundo país consumidor de oro del mundo y gran economía de rápido crecimiento, sugieren que la alianza liderada por el Partido Bharatiya Janata (BJP) del primer ministro Narendra Modi obtendrá una amplia mayoría en las siete fases de votación que comenzaron en abril y finalizaron el pasado fin de semana.
 
Los precios del oro en la India cayeron hoy por debajo de las 71.300 rupias por 10 gramos, incluidos los elevados costes de impuestos y derechos de importación del subcontinente, mientras la divisa recortaba las ganancias iniciales en el mercado de divisas tras alcanzar máximos de 2 meses.
 
Las importaciones indias de lingotes de oro aumentaron hasta 47 toneladas en abril, según el último informe de la consultora especializada Metals Focus, mientras que los comerciantes informaron de una fuerte demanda de los consumidores durante la festividad de Akshaya Tritiya, en torno al 10 de mayo.
 
Los precios del oro en la Bolsa de Oro de Shanghái siguieron mostrando hoy una fuerte prima con respecto a Londres -en la práctica, el incentivo que se ofrece a los importadores que compran oro en el extranjero y envían lingotes a China, el principal país consumidor del metal precioso-, que el lunes aumentó hasta los 39 dólares por onza troy, frente a la media histórica anterior de unos 8 dólares por onza.
 
Con los precios del oro en China cayendo el lunes cerca de un mínimo de 4 semanas a 549 yenes por gramo -y un 4% por debajo del máximo histórico en yuanes registrado el 20 de mayo-, los precios de la plata en Shanghai también siguieron mostrando una prima histórica con respecto a Londres, subiendo a 4 dólares por onza la semana pasada, un 13% por encima del precio de referencia internacional con un máximo de varios años de 8445 yenes por gramo.
 
«La gente está echando un vistazo a la reducción de los inventarios locales de plata», dijo Daniel Ghali, estratega senior de materias primas de la correduría canadiense TD Securities Inc, al comentar el reciente aumento de la demanda en China.
 
«La plata se considera probablemente más barata que el oro. Es una propuesta atractiva para quienes quieran participar en el repunte de los metales preciosos.»
 
Los precios del oro en libras esterlinas y euros subieron hoy un 0,3%, hasta 1831 libras y 2150 euros la onza, respectivamente, al fortalecerse estas divisas frente al dólar estadounidense.
 
Tanto el índice del dólar -una medida del valor de la divisa estadounidense frente a sus principales pares- como la rentabilidad ofrecida por los bonos del Tesoro estadounidense de referencia bajaron el lunes, ya que las probabilidades de un recorte de tipos en septiembre por parte de la Reserva Federal aumentaron hasta el 56% el lunes desde el 49% de hace una semana, según las posiciones de los operadores seguidas por la bolsa de derivados CME.
 
Tras una serie de discursos y comentarios de «halcones», los responsables de la Reserva Federal han entrado en un periodo de veda antes de la reunión de política monetaria del banco central estadounidense, prevista para los días 11 y 12 de junio.
 
El Banco Central Europeo anunciará su decisión política el jueves, y se espera que recorte su tipo de interés de referencia desde el máximo histórico actual.