Los soprendentes datos de empleo de EE.UU. provocan que el oro alcance mínimos de 7 meses y la retirada de capital de inversión de los ETF GLD e IAU
Viernes, 10/06/2023 15:39
El precio del lingote cayó a nuevos mínimos de 7 meses en dólares y euros el viernes...
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...afectado por los los datos
de empleo en EE.UU. los más fuertes de los últimos 8 meses, datos que también afectaron los precios de los bonos - una vez más- provocando la subida de los tipos de interés e invitando a nuevas salidas de efectivo de inversión de los fondos fiduciarios ETF de oro más grandes del mundo, el GLD y IAU.
Contrariamente a la estimación del miércoles de
ADP Payrolls - que dijo que septiembre vio la contratación de empleos más débil de EE.UU. desde enero de 2021 -
la publicación de hoy de la Oficina de Estadísticas Laborales dijo que la mayor economía del mundo agregó 336.000 trabajadores el mes pasado, la mayor cantidad desde enero y casi el doble de la previsión de consenso de economistas y analistas.
"El mundo espera una recesión en EE.UU. que siempre llega, pero que nunca llega", decía una nota a principios de esta semana de la mesa de operaciones del grupo financiero y refinador de lingotes suizo MKS Pamp.
"Tanto a los alcistas del oro como a los de los bonos parece que se les está acabando la paciencia".
El nuevo desplome del viernes en los precios de los bonos hizo subir la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años hasta el 4,85% anual, su nivel más alto desde julio de 2007 -más de un punto porcentual por encima del nivel de finales de junio-, a medida que continuaba la tendencia bajista de la deuda pública mundial.
En lo que va de año, la cotización del oro en lingotes se ha estabilizado en términos del dólar estadounidense, tocando fondo en los 1810 $ por onza troy durante la publicación de las nóminas no agrícolas de hoy, antes de repuntar hasta los 1823 $, lo que supone una pérdida semanal del 2,5%.
Los dos mayores ETF del mundo respaldados por oro -ambos cotizan en la bolsa de Nueva York para los inversores y el comercio de EE.UU.- se han reducido entretanto un 6,5% en lo que va de 2023, con el GLD dirigiéndose el viernes a su quinta semana y el IAU a su undécima semana consecutiva de liquidación de inversores.
Combinados, el cada vez menor número de participaciones que emiten ahora el SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) y el producto de iShares (NYSEArca: IAU) necesitan la menor cantidad de oro para respaldar su valor desde enero de 2020 -víspera de la pandemia mundial de Covid, cuando el oro costaba 1585 $ por Troy-, a un tamaño alcanzado por primera vez en mayo de 2010.
Por aquel entonces, el precio del oro en dólares cotizaba a 1200 $ por onza troy.
"El retroceso [del precio del oro de esta semana] ha eliminado parte de la espuma del mercado", considera Robert Samson, responsable de activos múltiples de Nikko, firma asiática de gestión de activos valorada en 200.000 millones de dólares, en declaraciones a Bloomberg.
De hecho, "
la reciente caída del oro lo ha hecho más atractivo en un entorno en el que los elevados tipos de interés aumentan las probabilidades de que se produzcan descalabros inesperados en el mercado", afirma la agencia de noticias.
"Es prudente poseer algo del metal precioso".
Aunque la "histórica corrección de los bonos de este otoño [se inició] [en] Estados Unidos", dice una nota del banco francés Natixis, "ha barrido los mercados europeos, a pesar de una serie de estadísticas que confirman la debilidad de la actividad en la eurozona".
La cantidad de lingotes necesaria para respaldar los ETF de oro europeos como grupo ya se había reducido un 7,1% en el año hasta finales de septiembre, según los datos recopilados por el Consejo Mundial del Oro de la industria minera.
Hoy, y con los 3 mayores ETF de oro cotizados en Alemania que siguen reduciéndose en lo que va de octubre, el oro cotizado en euros cayó hasta un nuevo mínimo de 7 meses en 1722 euros por onza troy antes de repuntar 10 euros en la última subasta de referencia mundial de esta semana, el precio del oro LBMA de las 15:00 horas en Londres.
Un pequeño repunte de la libra esterlina hizo que el precio del oro en el Reino Unido en libras esterlinas marcara un nuevo mínimo de 6 semanas en 1.490 libras esterlinas tras los datos de empleo de las NFP de EE.UU. del BLS, antes de repuntar también un 0,5% durante el fin de semana, pero continuó manteniéndose por debajo de 1.500 libras esterlinas, un nivel alcanzado por primera vez en julio de 2020.
El índice MSCI World de los mercados bursátiles mundiales entró en números rojos durante el día, ya que las acciones estadounidenses cayeron tras los datos de empleo, y los precios del crudo se estabilizaron tras caer más de un 9% esta semana.
El lunes, el mercado de bonos estadounidense permanecerá cerrado por el Día de la Raza, pero la bolsa de Nueva York estará abierta, al igual que el mercado de lingotes de Londres, ya que las bolsas chinas r
egresan de las vacaciones de la Semana Dorada de otoño.
Los operadores de la Bolsa de Oro de Shanghai, que el mes pasado vieron cómo los incentivos a las nuevas importaciones de lingotes alcanzaban máximos históricos, se encontrarán con que el precio mundial del oro cotiza casi un 3% más barato en dólares que donde lo dejaron.
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