El precio del oro se mantiene firme, el paladio vuelve a subir y Tokio amenaza con una nueva intervención en el yen

El precio del oro subió el lunes frente a un dólar estadounidense más débil, mientras que la plata se mantuvo plana, pero el platino subió y los precios del paladio subieron drásticamente por segunda sesión consecutiva, mientras que el yen japonés se mantuvo cerca de mínimos de 34 años frente al dólar a pesar de la advertencia del alto funcionario japonés de que Tokio está preparando una nueva intervención en el mercado de divisas, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

 
El jueves se celebrará el primer debate de las elecciones presidenciales entre Joe Biden, de 81 años, y Donald Trump, de 78 años.
 
El índice del dólar -una medida del valor de la divisa estadounidense frente a sus principales pares- perdió hoy parte de su racha de 5 semanas de ganancias, lo que ayudó a que los precios del oro al contado en Londres subieran un 0,3% a 2.329 $ por onza troy, tras desplomarse el viernes después de que las encuestas de confianza sobre el sector manufacturero y de servicios de EE.UU. fueran más fuertes de lo esperado y revirtieran la mayor parte de la ganancia previa del oro del 1,6% de la semana pasada.
 
La plata se mantuvo sin cambios desde el fin de semana en 29,61 $ -más de 1 $ por debajo del máximo del viernes-, pero el platino volvió a subir hasta los 1.000 $ por onza troy, más de un 6,2% por encima del mínimo de mediados de junio.
 
El paladio, por su parte, subió casi un 5,5% y volvió a superar los 1.000 dólares por onza troy antes de retroceder hasta los 977 dólares, después de subir más de 100 dólares el viernes y volver a caer desde un repentino máximo de 4 semanas de 1030 dólares.
 
Según un operador de la refinería alemana de lingotes Heraeus, este movimiento sugiere "una compresión de posiciones cortas a la antigua usanza", teniendo en cuenta la posición especulativa bajista récord en los derivados del paladio en Nymex y la "considerable asignación de ETF durante el último mes".
 
"Si las fluctuaciones monetarias son excesivas, tienen un impacto negativo en la economía nacional", declaró esta mañana el Viceministro de Finanzas, Masato Kanda, mientras el yen se movía por debajo de los 160 yenes frente al dólar.
 
Ese es el nivel en el que el gobierno japonés y el Banco de Japón intervinieron para apoyar la moneda en abril y mayo, gastando alrededor de 61.000 millones de dólares para frenar la caída del yen.
 

 
"En caso de movimientos excesivos basados en la especulación, estamos preparados para tomar las medidas oportunas", continuó Kanda, a pesar de las tensiones políticas con Washington por haber sido incluidos en la lista de vigilancia del Departamento del Tesoro de EE.UU. por manipulación "desleal" de divisas.
 
"En realidad, no veo mucho que pueda cambiar la tendencia del dólar [fuerte] hasta que la Reserva Federal recorte", afirma un operador de divisas citado por Bloomberg, señalando la nueva perspectiva del banco central estadounidense de un solo recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal para finales de 2024.
 
Con Japón manteniendo su tipo de interés clave en el 0,1% este mes, mientras que Suiza volvió a recortarlo hasta el 1,25% la semana pasada, "el yen y el franco suizo podrían ser los que más sufran durante los próximos meses", afirma el operador de divisas, "hasta que la Fed se mueva materialmente hacia la relajación".
 
El precio del oro en yenes japoneses subió hoy un 0,2%, hasta los 11.950 yenes por gramo, y ha subido un 26,7% desde principios de año, mientras que la divisa ha perdido un 13,3% frente al dólar.
 
"La decisión del Banco de Japón de no endurecer la política monetaria hasta su próxima reunión de julio ha creado un entorno propicio para las operaciones de carry trade con yenes", afirma Akira Moroga, del banco comercial japonés Aozora, que señala la tendencia a tomar prestada una divisa de tipo de interés bajo para depositar dinero en divisas de tipo de interés más alto.
 
El Banco de Japón también decidió el 14 de junio no ralentizar sus compras de deuda pública japonesa al menos hasta julio, aunque las actas de la reunión de política monetaria publicadas el lunes muestran que se debatió mucho sobre la reducción de sus compras de bonos y la subida de tipos.
 
Desde entonces, la divisa nipona ha caído un 1,8%, alcanzando un mínimo de siete meses de 159 yenes frente al dólar.
 
"Ajustaremos el grado de apoyo monetario" si la economía y los precios al consumo siguen fortaleciéndose, declaró el viernes el vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida.
 
El índice de precios al consumo subyacente de Japón, que excluye los alimentos frescos y el combustible, se ralentizó hasta el 2,1% de inflación anual en mayo, desde el 2,4% de abril.
 
A pesar de que el precio del oro batió una serie de máximos históricos en yenes entre enero y marzo, en Japón los inversores privados sólo vendieron 1 tonelada neta de la demanda de monedas y pequeños lingotes al por menor, según los datos publicados por el Consejo Mundial del Oro de la industria minera.
 
Ayudado por pequeñas entradas en productos ETF de oro y compras de joyas sólidas, que vio la demanda neta total de 2,2 toneladas durante el primer trimestre de 2024.
 
"Esto continuó la reciente tendencia de creciente interés inversor entre una cohorte más joven, que casi coincide con las continuas liquidaciones más habituales entre la generación de más edad que invirtió en oro a precios mucho más bajos", explica el WGC.
 
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Japón fue uno de los mayores importadores de oro del mundo durante las décadas de 1980 y 1990, antes de que China se convirtiera en un actor importante en el cambio de milenio. Japón se convirtió entonces en un exportador neto a principios de la década de 2000, pero la demanda de oro en general ha sido positiva desde 2012, excepto en 2019, registrando compras netas de los hogares de 15,9 toneladas en 2023.
 
Los precios del oro en francos suizos cotizaron hoy planos en torno al cierre del viernes de 2074 francos suizos por onza, un 19,1% más desde principios de año, ya que la divisa se ha debilitado un 5,6% frente al dólar estadounidense.
 
Los precios del oro en euros bajaron un 0,1% en torno a €2168 después de que la última encuesta de opinión francesa, publicada el domingo, dijera que el partido de extrema derecha Rally Nacional (RN) y sus aliados liderarán la primera ronda de votación del próximo fin de semana en las elecciones parlamentarias convocadas por el presidente centrista de Francia, Emmanuel Macron, después de su gran derrota en las elecciones europeas a principios de junio.
 
RN obtendría el 35,5% de los votos, mientras que la alianza de izquierdas Nuevo Frente Popular (NPF) se situaría en segundo lugar, con el 29,5%, y la alianza centrista de Macron, en tercer lugar, con el 19,5%.
 
El precio del oro para los 340 millones de ciudadanos de la eurozona ha subido un 16,5% en lo que va de año, ya que la moneda se ha debilitado un 3,1% frente al dólar estadounidense.
 
Por su parte, el precio del oro británico en libras por onza troy subió un 0,1%, hasta 1839 libras, después de que el Banco de Inglaterra no modificara la semana pasada los tipos de interés de la libra esterlina de cara a las elecciones generales del 4 de julio.
 
La bolsa japonesa subió un 0,7% el lunes, mientras que las bolsas europeas sumaron un 0,6%, reduciendo sus pérdidas de junio al 0,5%.
 
Sin embargo, las acciones del gigante tecnológico estadounidense Apple (Nasdaq: AAPL) cayeron un 1,0% antes de la apertura de Nueva York, al ser acusada de incumplir las normas de competencia digital de la Unión Europea en su tienda de aplicaciones, arriesgándose a una multa del 10% de los ingresos globales.
 
"El riesgo político sube y sube esta semana", afirma una nota del grupo suizo de refinería de lingotes y finanzas MKS Pamp.