El oro borra un nuevo récord semanal ante la caída de la demanda asiática y el repunte del dólar
Viernes, 7/19/2024 12:30
El PRECIO DEL ORO siguió cayendo el viernes, borrando el salto de esta semana a nuevos máximos históricos del dólar, mientras la divisa estadounidense repuntaba en el mercado de divisas y aumentaban los indicios de que la racha alcista récord de 2024 está haciendo mella en la demanda de China e India, los mayores mercados consumidores del metal precioso.
La plata se desplomó, perdiendo un 5,0% desde el viernes pasado y cotizando a su nivel más bajo del fin de semana en lo que va de julio.
La renta variable mundial, por su parte, volvió a caer, ya que un apagón tecnológico mundial afectó a los principales sistemas y empresas, desde la banca hasta las telecomunicaciones, pasando por los medios de comunicación y las aerolíneas.
El precio de la onza troy volvió a bajar hasta los 2.412 $ -más de un 2,8% por debajo del nuevo máximo histórico alcanzado el miércoles en el mercado al contado del oro- y se mantuvo algo más firme que el viernes pasado en euros y libras esterlinas.
Pero los precios del oro en Shanghai se hundieron durante la noche, cayendo a un mínimo de una semana de 562 yenes por gramo, después de que el importante joyero chino Luk Fook Holdings (HKG: 0590) informara de una caída de casi 1/4 en las ventas de abril a junio, achacando el desplome a la subida de los precios del oro, que disuadió a la demanda.
"Según Rhona O'Connell, experta en el mercado de lingotes de StoneX, "la subida de los precios ha ahogado los mercados físicos del sur y el sudeste de Asia, con la evaporación de las compras y el regreso de algunas ventas".
Pero esto no es inusual, y los compradores volverán una vez que se hayan aclimatado al nuevo rango".
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"Los inversores profesionales [por el contrario] ya se han adaptado al nuevo paradigma", prosigue O'Connell, con el salto de esta semana a nuevos máximos históricos del precio del oro "alimentado desde ese ámbito" tras las declaraciones del aspirante a presidente de EEUU, Donald Trump, de que el dólar está sobrevalorado en el mercado de divisas, lo que perjudica las exportaciones y la competitividad de EEUU.
"Tenemos un gran problema de divisas", dijo Trump a Bloomberg en una larga entrevista -durante la cual también cuestionó el apoyo militar estadounidense a Ucrania frente a Rusia y a Taiwán frente a China- calificando de "increíble" la actual cotización del dólar frente al yuan chino y el yen japonés.
"Si Mr.Trump asume el cargo y se sale con la suya", dice O'Connell en StoneX - señalando que un retroceso en el valor FX del dólar podría ser "difícil de lograr" - "[eso] sin duda estaría reforzando el sentimiento hacia el oro ahora, ya que los inversores cubren el riesgo percibido (o real)."
La consultora británica Capital Economics -que en enero predijo un precio medio anual del oro de 2080 $ para 2024, en línea con las previsiones del consenso de analistas, pero ahora un 6,4% por debajo del nivel del oro en lo que va de año- afirma que el precio del oro caerá hacia los 2200 $ a finales de año, ya que los altos precios perjudican la demanda de los consumidores en los principales mercados asiáticos, muy especialmente China.
Las exportaciones de lingotes de oro de Suiza, primer centro de refinado del metal precioso, cayeron en junio a su nivel más bajo en dos años, debido a la menor demanda de China y la India.
Los precios del oro en la India se mantuvieron hoy con un fuerte descuento con respecto a los de Londres -centro de comercio y almacenamiento del metal-, lo que sugiere una débil demanda en lo que siempre es un tranquilo periodo estival.
La industria joyera india ha vuelto a reclamar una reducción de los elevados aranceles a la importación de oro y del impuesto sobre el valor añadido (IVA) -que actualmente suponen un 18% de los precios al consumo y que, según la opinión general, estimulan el contrabando, cada vez mayor- antes de la reelección del Gobierno del BJP de Narendra Modi.
Estos llamamientos se han visto defraudados en repetidas ocasiones desde que Modi ganó el poder hace una década, sobre todo cuando el presupuesto de 2023 de la administración del BJP aumentó el impuesto sobre la plata para igualar el 15% establecido para el oro el verano anterior.
De vuelta en EE.UU., el llamamiento de esta semana de Donald Trump a una estrategia de debilitamiento del dólar se produjo menos de un mes después de que dijera que el dólar corre el riesgo de perder su dominio como moneda de reserva número 1 del mundo.
"Estamos perdiendo muchos países con el dólar", dijo Trump a finales de junio. "Están desapareciendo como moscas. Si alguna vez perdemos [el dominio del dólar] eso equivaldría a perder una guerra, sería increíble."
En cuanto al presidente de la Fed, Jerome Powell -nombrado por Trump durante su primer mandato en la Casa Blanca, pero luego repetidamente arremetido contra él por no recortar los tipos de interés en 2017-2019-, "he tenido mis propias disputas con él", dijo el candidato republicano de 2024 a Bloomberg esta semana
"Pero no, yo [no le despediría si fuera elegido]. Le dejaría cumplir su mandato, especialmente si pensara que está haciendo lo correcto. Ahora mismo, hay que mantener los tipos donde están".
Mientras tanto, la mayoría de las bolsas asiáticas y europeas cayeron el viernes en medio de una caída de los sistemas informáticos que funcionan con el software Windows de Microsoft, arrastrando a las acciones de las economías desarrolladas a mínimos de 2 semanas en el índice MSCI World, casi un 2% por debajo del nuevo máximo histórico del martes.
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