El oro y la plata pierden terreno mientras Powell "confunde a los mercados" de nuevo

Tanto el ORO como la PLATA cedieron un pequeño repunte el miércoles para cotizar con pocos cambios para 2023 hasta la fecha después de que los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, volvieran a confundir a los analistas y expertos sobre las perspectivas de la Fed para la inflación y las tasas de interés.

 

Traducido por https://www.deepl.com/Translator (versión gratuita)

"El presidente de la Fed se ciñe al guión. Se avecinan más subidas de tipos", afirma Barron's tras las respuestas de Powell ayer a las preguntas de su audiencia en el Club Económico de Washington.
 
"[Pero aunque] el discurso de Powell fue de halcón", dice CNBC, "el ánimo de los inversores era alcista".
 
"Esta divergencia entre las perspectivas de la política de la Fed y las expectativas de los mercados financieros se ha mantenido notablemente amplia y, a su vez, ha apuntalado la recuperación del oro", señala una nueva nota de los analistas especializados Metals Focus.
 
"Seguimos creyendo que los recortes de los tipos de interés son poco probables este año", afirma la consultora, la tercera más bajista para el oro en el nuevo concurso LBMA 2023 Forecast Survey. "Esto, unido a la caída de la inflación, provocará un aumento de los tipos reales y, a su vez, socavará los precios del oro a medida que avancemos en 2023".
 
El oro retrocedió hoy casi 15 $ por onza desde un repunte anterior hasta máximos de 4 sesiones en 1886 $, mientras que la plata cayó 25 centavos desde su máximo por encima de 22,50 $.

 
Gráfico del oro en dólares estadounidenses, últimos 3 meses. Fuente: BullionVault
 
Según los datos de la bolsa de derivados CME, las apuestas a que la Fed no cambie los tipos de interés en su próxima reunión de marzo se han reducido a cero, y los especuladores apuestan en un 94% por una nueva subida de un cuarto de punto y en un 6% por una subida de medio punto.
 
Las apuestas sobre la decisión de diciembre tienen una probabilidad de 2 sobre 3 de que la Reserva Federal termine 2023 con un tipo más alto que el 4,75% actual, frente a sólo 1 sobre 8 la semana pasada por estas fechas.
 
Los tipos de interés a largo plazo en EE.UU. retrocedieron el miércoles desde el máximo de 5 semanas alcanzado ayer en el 3,67% de los rendimientos del Tesoro a 10 años.
 
También para los inversores europeos, "aconsejaría encarecidamente interpretar la última declaración [del Banco Central Europeo] como lo que es", afirma el presidente del Bundesbank alemán, Thomas Nagel, en lo que la revista financiera Boersen Zeitung califica de "clara advertencia a los mercados": "un anuncio contundente que apunta más allá de la reunión de marzo".
 
"Desde mi punto de vista, hoy necesitamos más subidas de tipos significativas... Pero me parece correcto que procedamos paso a paso".
 
El gigante SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) creció un 0,3% y necesitó 920,8 toneladas de oro en lingotes, la mayor cantidad desde finales de octubre, mientras que el ETF de oro más pequeño iShares (NYSEArca: IAU) se redujo un 0,4% y necesitó menos de 450 toneladas, la menor cantidad desde Año Nuevo.
 
Por su parte, el ETF de plata iShares (NYSEArca: SLV) creció un 0,5%, hasta necesitar más de 14.946 toneladas de lingotes -lo que equivale a más de 6 meses de extracción mundial de plata-, tras aumentar por tercera sesión consecutiva hasta alcanzar su mayor volumen desde principios de noviembre.
 
Los mercados bursátiles mundiales subieron a menos de un 1% del máximo de 6 meses alcanzado el jueves pasado por el índice MSCI World, mientras que el crudo también se recuperó de sus recientes ventas, añadiendo un 1% al Brent, la referencia europea, después de que los datos de EE.UU. indicaran que las reservas de energía en la mayor economía del mundo se redujeron la semana pasada en lugar de crecer como preveían los analistas.
 
Arabia Saudí, el mayor productor de petróleo del mundo, subió el lunes su precio de exportación para los consumidores asiáticos. Los envíos desde el puerto petrolero clave de Turquía, la terminal Baku-Tblisi-Ceyhan en el Mediterráneo, están entretanto suspendidos tras el devastador terremoto del lunes en la región.