El oro cae por debajo de los 2500 dólares mientras los mercados esperan el discurso de Powell en busca de pistas sobre la rebaja de tipos de la Fed

LOS PRECIOS DEL ORO cayeron y rompieron por debajo de los 2500 dólares el jueves después de que las actas de la última reunión de la Reserva Federal indicaran un probable recorte de tipos en septiembre. Mientras tanto, el dólar estadounidense se recuperó ligeramente de sus mínimos del año hasta la fecha, mientras que los rendimientos del Tesoro a 10 años subieron desde mínimos de tres semanas antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

Las actas publicadas el miércoles de la reunión de julio de la Reserva Federal revelaron que, aunque el tipo de interés se mantuvo unánimemente en un máximo de 23 años del 5,25% al 5,50% por séptima reunión consecutiva, una «gran mayoría» de los funcionarios de la Reserva Federal creía que «probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión» si los datos económicos cumplían las expectativas.

Los datos publicados por el Departamento de Trabajo el miércoles mostraron que la economía estadounidense creó 818.000 puestos de trabajo menos de los comunicados originalmente en el periodo de 12 meses hasta marzo de 2024, la mayor revisión a la baja del empleo desde 2009.
El recorte de tipos en septiembre se ha considerado una certeza durante el último mes, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos del 0,5% en la próxima reunión bajaron al 28,5% esta mañana, frente al 38,0% del miércoles, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.
 
El oro al contado cayó un 0,8% a 2491 $ la onza el jueves a mediodía, un 1,6% por debajo de su máximo histórico de 2531 $ la onza alcanzado el martes. El metal amarillo ha subido más de un 20% desde finales de 2023, mientras que el billete verde ha bajado casi un 1% durante el mismo periodo.
 

 
El índice del dólar, que mide el valor de la divisa estadounidense frente a sus principales pares, subió el jueves tras caer a su nivel más bajo del año en la sesión anterior. Por su parte, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años -un tipo de referencia para los préstamos públicos, financieros y comerciales- también subió el jueves, tras alcanzar su nivel más bajo desde el 5 de agosto, cuando el temor a una recesión en la mayor economía del mundo hizo caer las bolsas mundiales.
 
«El riesgo de consolidación o incluso de corrección se cierne sobre el oro», afirma el último informe del equipo de estrategia de la plataforma de derivados Saxo Bank.
 
«Con la acción del precio mostrando signos de agotamiento tras el último repunte a nuevos récords, sobre todo teniendo en cuenta la débil respuesta de ayer a un crecimiento más débil del empleo en EE.UU. y las actas del FOMC casi confirmando un recorte de tipos en septiembre».
 
«Según Daniel Hynes, estratega de materias primas de ANZ, «las ganancias del metal precioso se vieron atenuadas por la debilidad de la demanda física en China.
 
Las importaciones de oro en China en julio cayeron un 24%, hasta 44,6 toneladas, el nivel más bajo en más de dos años, según los datos de aduanas publicados el martes. Este descenso se produce después de una caída aún más drástica en junio, cuando los envíos se desplomaron un 57% respecto al mes anterior, hasta el nivel más bajo en cuatro años, debido a la fuerte reducción de la prima del precio del oro chino durante ese periodo, que disuadió a los importadores.
 
La prima de la Bolsa de Oro de Shanghai (SGE) respecto a la de Londres cayó en julio, con una media diaria de 12 dólares por onza, frente a los 28 dólares de junio. La prima media en agosto se ha reducido aún más, hasta 1 $, y esta semana se ha convertido en un descuento de 9 $, ya que los precios del oro en yuanes subieron hasta situarse un 0,5% por debajo de su máximo histórico de 577 yenes por gramo en la última sesión.
 
Mientras tanto, los precios de la plata en el mercado de consumo número 1 del metal siguieron mostrando una prima histórica respecto a Londres, manteniéndose en 3,18 $ la onza como media de agosto hasta la fecha, aunque cayendo desde los 3,55 $ de julio y los 3,81 $ de junio.  

El metal gris ha subido un 25% en lo que va de año en China, mientras que los precios londinenses han aumentado un 23% hasta la fecha.

Mientras tanto, los precios de la plata en Londres también cayeron el jueves un 0,7%, hasta 24,90 libras la onza.
El oro en euros bajó el jueves un 0,6%, hasta 2238 euros, mientras que el precio del oro en libras esterlinas por onza cayó un 1%, hasta 1899 libras.
 
Los miembros del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) señalaron la necesidad de que su política monetaria se mantenga cautelosa ante los datos entrantes, dado el aumento de algunas medidas de inflación subyacente, y que los precios se mantendrán por encima de su objetivo de crecimiento anual del 2% «hasta bien entrado 2025», según las actas publicadas el jueves de la reunión celebrada los días 17 y 18 de julio, en la que el banco central mantuvo su principal tipo de interés en el 3,75%.