El precio del oro se acerca a los 2.400 dólares, mientras los problemas bancarios afectan al petróleo y al cobre

El precio del oro subió el martes, pero los mercados bursátiles, las materias primas y los precios de los bonos cayeron...

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...lo que provocó un aumento de los costes de los préstamos a largo plazo, a la espera de los datos de inflación de EE.UU. de mañana.

Después de que ayer la encuesta de la Reserva Federal mostrara que los bancos estadounidenses están endureciendo las condiciones de préstamo y temen una recesión económica, el miércoles se publicarán los datos del coste de la vida de abril en EE.UU., que se considera que reforzarán la posibilidad de nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal si la inflación no se ralentiza.
 
El oro, que actualmente cotiza a 2029 $ la onza, registró el jueves pasado su cuarto precio de referencia PM en Londres, 3,75 $ por onza por debajo del máximo casi récord de 2048,45 $ alcanzado a mediados de marzo, cuando se produjo la quiebra del banco regional estadounidense SVB.
 
Con la caída de las materias primas industriales, el jueves pasado también se observó que la relación cobre/oro -a menudo considerada como un indicador de "codicia/miedo" debido al papel vital del metal básico en la producción económica frente al uso principal del oro como depósito de valor- cayó a su nivel más bajo desde diciembre de 2020, cuando el oro cayó con fuerza desde su máximo histórico en la crisis de Covid tras las noticias de que Pfizer estaba desarrollando una vacuna con éxito.
 

 
Con el índice S&P500 cotizando ahora un 3,7% más alto que hace un año por estas fechas, el subíndice bancario de S&P Global ha caído más de un 30%, mientras que el subíndice de acciones tecnológicas ha ganado un 8,3%.
 
"El CEO y el director deberían sufrir" cuando un banco quiebra, dijo el legendario inversor estadounidense Warren Buffett en la junta de accionistas de Berkshire Hathaway celebrada el fin de semana, en la que el conglomerado informó de un aumento del 12% en los beneficios operativos del primer trimestre.
 
"Los accionistas en el futuro no deberían sufrir. No han hecho nada".
 
El consejero delegado del fracasado gigante suizo Credit Suisse, Ulrich Körner, se unirá al consejo ejecutivo de UBS tras su adquisición por 3.250 millones de dólares, según anunció el lunes el nuevo negocio integrado, asumiendo "la responsabilidad de garantizar la continuidad operativa de Credit Suisse y su orientación al cliente."
 
Mientras los accionistas de UBS obtenían unos 40 céntimos de franco con la compra impulsada por el Gobierno, los acreedores que le prestaban 16.000 millones de francos suizos en capital "adicional de nivel 1" quedaban aniquilados en una operación que conmocionó a analistas bancarios y reguladores de otros países.
 
Según algunos analistas y operadores, la crisis bancaria de EE.UU. se ha convertido en un factor clave de la caída del precio del petróleo. Gran parte de la subida del crudo tras el informe de empleo estadounidense del viernes, mejor de lo esperado, se ha invertido hoy, y el WTI estadounidense de referencia ha vuelto a caer por debajo de los 73 dólares por barril.
 
Con una caída de 10 dólares desde hace un mes, el WTI tocó fondo la semana pasada 10 dólares por debajo del nivel actual, el más barato desde noviembre de 2021 y apenas la mitad del máximo de marzo de 2022, cuando Rusia comenzó su invasión de Ucrania.
 
La mejora del crecimiento económico en China y los nuevos recortes de la producción de petróleo por parte del cártel de países productores de la OPEP deberían estabilizar el precio del crudo, según Daniel Hynes, estratega jefe de materias primas del grupo bancario australiano ANZ, en declaraciones a Bloomberg durante la noche.
 
En cuanto al oro, "sospecho que alcanzaremos un máximo histórico en un futuro no muy lejano, a medida que los riesgos [de crisis financiera] se vayan materializando".
 
Los precios del oro alcanzaron hoy un nuevo récord en rupias pakistaníes, con una subida del 1,4% hasta 230.100 rupias por tola, según la All Pakistan Sarafa Gems and Jewellers Association (APSGJA), ya que el ex primer ministro Imran Khan fue detenido por cargos de blanqueo de dinero en el llamado caso Al-Qadir Trust mientras asistía a una vista en el Tribunal Superior de Islamabad.
 
En cuanto al precio del oro en dólares, "sin duda creemos que [el oro] llegará a los 2.400 dólares la onza", afirma el responsable mundial de materias primas del gigante financiero estadounidense Citi Group, Edward Morse.
 
"Pero tenemos que recordar a los inversores que este es un camino agitado, y necesitan paciencia".