El oro pierde un 0,3% en la semana y las acciones un -2,9%, mientras los datos de empleo de EE.UU. frenan las apuestas a un recorte de tipos de la Fed

El precio del oro cayó hoy en Londres un 0,3% en la semana y no alcanzó un nuevo máximo histórico en dólares durante el fin de semana, por primera vez en cuatro viernes, después de que los datos de empleo de EE.UU. fueran más débiles de lo esperado, pero la tasa de desempleo cayó y el crecimiento de los salarios medios se aceleró.

 
Las apuestas a que la Reserva Federal de EE.UU. reducirá su tipo de interés en medio punto en su reunión de septiembre, que se celebrará la semana que viene, subieron y luego bajaron.
 
Mientras tanto, los mercados bursátiles mundiales cayeron por quinto día consecutivo, alcanzando un nuevo mínimo de 17 sesiones en el índice MSCI World de renta variable de economías desarrolladas y cotizando un 2,9% por debajo del nuevo récord histórico del viernes pasado.
 
El precio del oro volvió a subir hasta los 2529 $ por onza troy cuando se publicaron los datos de las nóminas no agrícolas, pero luego cayó y no logró superar la marca de los 2520 $ por séptima vez en dos semanas, fijándose en torno a los 2508 $ por onza troy a las 15:00 horas de Londres, 5 $ por debajo del récord semanal alcanzado por el oro el viernes pasado.
 
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Mientras tanto, el precio del oro en libras esterlinas por onza perdió un 0,4% en la semana, situándose en 1904 libras esterlinas, y el precio del oro en euros cayó un 0,3%, hasta 2262 euros.
 

 
«[Los datos de empleo] indican que el mercado laboral está ahora más o menos en equilibrio y, por tanto, es poco probable que sea una fuente de presiones inflacionistas en el futuro», dijo el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, en un discurso inmediatamente después de que la Oficina de Estadísticas Laborales publicara hoy las cifras de nóminas no agrícolas.
 
«[Así que] con la inflación moviéndose hacia el objetivo y la economía en equilibrio, la postura de la política monetaria puede moverse a un entorno más neutral con el tiempo», dijo Williams al Consejo de Relaciones Exteriores, haciéndose eco de la declaración del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, de que “ha llegado el momento” de que el banco central de EE.UU. comience a recortar los tipos de interés.
 
Las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 142.000 en agosto, según el BLS, superando las previsiones del consenso en más de una décima, pero mejorando la cifra revisada a la baja de julio de 89.000, gracias a la contratación en la construcción y la sanidad.
 
Sin embargo, el desempleo en la mayor economía del mundo se redujo en 0,1 puntos hasta el 4,2% de la población activa, 0,1 puntos menos que el máximo de casi 3 años alcanzado en julio, mientras que el crecimiento salarial anual aumentó hasta el 3,8%, 0,2 puntos más que el mínimo de 3 años alcanzado en julio.
 
Los futuros sobre los tipos de interés en EE.UU. se vieron afectados por los datos de empleo no agrícola, que situaban en un 49% las probabilidades de que la Reserva Federal redujera el tipo de interés en medio punto el 18 de septiembre, desde los máximos de 2 décadas alcanzados hoy, antes de que esas probabilidades volvieran a caer hasta el 37%.
 
«Aunque el informe de empleo NFP de EE.UU. confirmó la tendencia de un debilitamiento gradual», dice una nota del banco francés Natixis, “los mercados anticipan actualmente tres recortes del tipo de los fondos federales (incluido uno de 50 puntos básicos) antes de finales de año... mientras que nosotros esperamos sólo dos de 25 puntos básicos”.
 
Los tipos de interés a largo plazo cayeron, subieron y luego retrocedieron tras las noticias de hoy sobre el empleo en EE.UU., con el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años entrando en el fin de semana en el 3,72%, casi 20 puntos básicos menos que el viernes pasado.
 
Los tipos de los bonos a dos años cayeron menos durante la semana, pero al caer hasta el 3,71% volvieron a situar la curva de rendimientos estadounidense en territorio positivo, cotizando por debajo de los tipos a más largo plazo tras romper la semana pasada una racha récord de advertencias de recesión de la curva de rendimientos invertida.
 
La plata también subió y luego cayó tras conocerse los datos de empleo de las NFP, subiendo brevemente hasta los 29 $ por onza troy antes de caer 50 céntimos o más a última hora de la tarde del viernes en el mercado de lingotes de Londres.
 
El cobre, metal industrial, se mantuvo sin cambios cerca de mínimos de 6 meses. Los precios del crudo cayeron a nuevos mínimos de 2024.