Récord de 2600 $ El oro ve caer la demanda asiática y los ETF del euro se contraen

LOS PRECIOS DEL ORO alcanzaron el viernes nuevos máximos históricos frente a la mayoría de las principales divisas, superando los 2600 $ para los inversores en dólares, ya que los fondos de inversión cotizados en EE.UU. ETF aumentaron, pero la demanda asiática retrocedió, mientras que los mercados bursátiles mundiales cayeron desde nuevos récords en medio de más malos datos de la segunda economía mundial, China.

 
«Los máximos históricos son señales de compra», dice hoy una columna de opinión del diario financiero alemán FAZ, refiriéndose a los máximos históricos previos de esta semana en el Dax y otros importantes índices bursátiles.
 
«Los mercados bursátiles se han acomodado en un mundo muy optimista. Estas tendencias estables pueden durar mucho tiempo».
 
Pero con el índice chino CSI300 luchando por remontar desde nuevos mínimos de 5 años el viernes, el Dax cayó un 0,8% mientras la marca de automóviles de lujo Mercedes Benz se hundía más de un 8% tras recortar sus perspectivas de beneficios por la rápida caída de las ventas en el mayor mercado automovilístico del mundo.
 
Por el contrario, el oro superó los 2.340 euros por troy para los inversores alemanes, mientras que el precio en dólares saltó un 1,6% en la semana, hasta 2.616 dólares, superando el máximo de 2.600 dólares alcanzado inmediatamente después del inicio esta semana del ciclo de recortes de tipos de la Reserva Federal estadounidense.
 
Por el contrario, el precio del oro en el Reino Unido se mantuvo por debajo del nuevo máximo alcanzado el lunes en el mercado al contado, pero también se dirigió hacia un nuevo récord de referencia a las 15.00 horas en Londres, en 1964 libras.
 
«[La demanda de oro por parte de los consumidores] fue modesta» a principios de esta semana Reuters cita a un comerciante de lingotes de la ciudad de Hyderabad, en el sur de la India, “pero volvió a perder impulso cuando los precios repuntaron hasta niveles cercanos al récord”.
 

 
El aumento de las cotizaciones mundiales del oro hizo que los precios en los principales países consumidores del metal precioso alcanzaran nuevos máximos históricos, situándose por encima de los 587 yenes por gramo en el mercado mayorista de China y por encima de las 76.000 rupias indias por gramo en los distribuidores de la mayoría de las ciudades de la India.
 
Sin embargo, los precios del oro en China y la India seguían presentando un descuento equivalente en dólares con respecto a los de Londres, centro mundial de comercio y almacenamiento, lo que disuadía de nuevas importaciones y reflejaba la debilidad de la demanda interna, con una diferencia de 5 y 17 dólares por onza troy, respectivamente.
 
Las importaciones de oro en la India se dispararon en agosto, según nuevos datos publicados esta semana, duplicando su valor en dólares con respecto al mismo mes del año anterior y estableciendo un récord histórico por encima de los 10.000 millones de dólares, ya que los comerciantes y los fabricantes aprovecharon el recorte sorpresa de los derechos de importación por parte del Gobierno de Modi después de que su partido, el BJP, ganara las elecciones del verano con una mayoría muy reducida.
 
Junto con una caída en las ventas de exportación de la India más las importaciones de plata que se cuadruplicaron en valor a partir de agosto de 2023 a casi 800 millones de dólares, que empujó el déficit comercial de la nación más poblada del mundo a su peor nivel en 10 meses, incluso cuando el costo de las importaciones de petróleo crudo se hundió en casi 1/3.
 
«Todo el beneficio [del recorte arancelario] se ha desvanecido», coincide el analista especializado Harshal Barot, de la consultora del mercado de lingotes Metals Focus.
 
«Ahora que los precios vuelven a subir, habrá que ver si los consumidores siguen comprando como de costumbre» durante la temporada clave de bodas de otoño y los festivales previos a Diwali, cuyo punto álgido será Dhanteras a finales del mes que viene.
 
China, primer país consumidor de oro, no importó entretanto nada del centro mundial de refinado de Suiza el mes pasado, según nuevas cifras.
 
No es una sorpresa», afirma Junlu Liang, colega de Barot en Metals Focus, “porque las exportaciones a la Gran China ya se habían debilitado en julio debido a la ralentización de la demanda”.
 
«El hecho de que los precios locales del oro en la Bolsa de Oro de Shanghai cambiaran a un descuento respecto al precio de Londres en agosto también socavó los incentivos para importar oro a China».
 
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La inversión occidental en oro ha seguido fortaleciéndose, con un volumen de negociación en los contratos de futuros y opciones de Comex que se mantiene firme tras el salto de la semana pasada, mientras que los 3 mayores ETF de oro de Norteamérica -liderados por el gigantesco producto GLD de SPDR- se han expandido un 1,1% en lo que va de mes, alcanzando su mayor tamaño como grupo de 2024 hasta la fecha.
 
Por el contrario, los 3 mayores productos de oro cotizados en bolsa de Europa se han contraído, registrando salidas netas del 0,8% desde principios de septiembre, las menores desde junio, aunque siguen necesitando un 3,3% más de lingotes de oro para respaldar sus acciones en circulación que en el mínimo de 50 meses alcanzado en abril.
 
Los principales fondos fiduciarios estadounidenses, GLD, IAU y GLDM, han crecido un 3,5% en tamaño desde el mínimo de 53 meses alcanzado en junio.