Los nuevos precios récord del oro vuelven a afectar a la demanda física

El oro subió a nuevos máximos históricos frente a la mayoría de las principales divisas durante el comercio asiático del martes, alcanzando un máximo de 15 centavos de $ 2640 por onza troy y golpeando la demanda en los mercados físicos aún más después de que el Banco Popular de China anunció una serie de estímulos monetarios para la segunda economía más grande del mundo y el principal consumidor de oro.

 
El oro en Shanghái alcanzó los 593 yenes por gramo, un 23,7% más en lo que va de 2024, mientras que el oro en lingotes para su liquidación en Londres alcanzó los 2374 euros por onza, un 27,3% más desde la pasada Nochevieja.
 
Sin embargo, el precio del oro en libras esterlinas por onza no logró superar el nuevo récord del lunes en el mercado al contado por encima de las 1.976 libras esterlinas, mientras que el precio en yenes japoneses se mantuvo un 3,3% por debajo del récord histórico de mediados de julio.
 
El lingote de oro, cotizado en dólares, ha establecido un nuevo récord de referencia en Londres en 27 días de 2024 hasta la fecha.
 
Con el crecimiento de la demanda económica hundiéndose en China junto con los precios inmobiliarios y el mercado de valores en los últimos 2 años, «Estas medidas apoyarán el crecimiento estable de la economía de China y promoverán un repunte moderado de los precios», dijo el gobernador del PBoC, Pan Gongsheng, en la conferencia de prensa preestablecida hoy en Pekín, recortando el tipo de interés a un día clave del banco central chino del 1,7% al 1,5% anual. Además, redujo la cantidad de dinero que los prestamistas comerciales deben mantener en reserva, liberando alrededor de 1 billón de yuanes (142.000 millones de dólares) en los mercados financieros del país.
 
Los mercados bursátiles de Shanghái y Shenzhen saltaron, elevando el índice CSI300 un 4,3% -su mayor salto en un día desde julio de 2020-, pero manteniéndolo a la baja desde 2024 hasta la fecha.
 
El índice Hang Seng de Hong Kong también subió un 4%, mientras que las marcas de artículos de lujo LVMH Moet Hennesy y Hermes sumaron alrededor de un 3% en el comercio europeo, ayudando al índice EuroStoxx 600 a sumar un 0,6%.
 
Sin embargo, con los precios del oro en Shanghái alcanzando nuevos máximos históricos, los lingotes desembarcados en China siguieron cotizando con su mayor descuento respecto a las cotizaciones en Londres desde mediados del verano de 2021, lo que disuadió de nuevas importaciones y señaló la debilidad de la demanda frente a la oferta.
 

 
«Creo que vamos a ver una resistencia cada vez mayor aquí arriba», afirma el analista jefe de metales preciosos del gigante bancario mundial y banco de compensación de lingotes de Londres HSBC, James Steel, al comentar la última racha de nuevos precios récord del oro por encima de los 2600 $.
 
«La demanda física subyacente está bajando debido a los altos precios. La demanda de monedas y lingotes también se está ralentizando.
 
«Estos cambios en la demanda física a menudo tardan mucho tiempo en repercutir en los precios, y ahora tenemos mucho impulso y compras técnicas en el mercado de derivados, muchas de ellas basadas en las expectativas de más recortes de tipos».
 
Mientras tanto, los precios de la plata subieron 20 céntimos por onza el martes a mediodía desde la subasta de referencia de ayer a las 12.00 horas en Londres para fijarse en torno a los 30,85 dólares, pero su máximo en la negociación al contado se situó un 5,0% por debajo del máximo de mayo de 2024 y más de un tercio por debajo de los máximos históricos de enero de 1980 y abril de 2011.
 
Otros metales preciosos «industriales», como el platino y el paladio, también cotizaron a la baja en lo que va de semana, a 973 $ -más de un 11,3% por debajo del máximo de un año alcanzado en mayo- y a 1054 $, un 23,5% por encima del mínimo de seis años alcanzado el mes pasado.
 
El crudo también se recuperó de la caída de ayer, alcanzando los 75 dólares por barril de Brent, la referencia europea -3 dólares menos en lo que va de año-, ya que las noticias de estímulo de China compensaron las rebajas de las previsiones de demanda mundial para 2024 tanto del carel de naciones productoras Opec como de la Agencia Internacional de la Energía (AIE).
 
Mientras tanto, Israel confirmó que el martes atacó la capital libanesa, Beirut, un día después de bombardear Hezbolá.
 
«No es demasiado tarde para volver a la diplomacia», dijo hoy un portavoz del secretario general de la ONU, Antonio Guterres, mientras Israel seguía sucediendo a los ataques con buscapersonas de la semana pasada contra miembros de Hezbolá en Líbano, apoyada por Irán, con el bombardeo más intenso desde la guerra de 2006.
 
«Creo que estamos más cerca de la paz de lo que pensamos», declaró el Presidente de Ucrania, Volodymyr Zelensky, a ABC News durante la noche, antes de reunirse con el líder estadounidense, Joe Biden, para hablar de una mayor ayuda militar en la lucha contra la invasión rusa en curso.
 
«Sólo tenemos que ser muy fuertes, muy fuertes».