El oro cae y luego bate un nuevo récord al hundirse la demanda china de joyas

Los precios del oro cayeron mientras el dólar alcanzaba máximos de 3 meses durante la noche del lunes, cotizando un 1,2% por debajo de los máximos históricos de la semana pasada, mientras Irán retrasaba cualquier respuesta a los ataques aéreos de Israel del fin de semana y nuevos datos indicaban que la demanda de oro en China, el mayor consumidor mundial de lingotes, se había hundido ante la carrera alcista del metal precioso hacia nuevos récords, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

Sin embargo, el oro volvió a subir hasta los 2743 $ por onza troy al inicio de las operaciones en EE.UU., y luego se estableció en Londres en un nuevo récord en dólares en la subasta de referencia del centro mundial de comercio y almacenamiento a las 15:00 horas.

Anteriormente, el oro al contado había caído hasta un 0,8%, hasta los 2725 $ por onza troy, durante los intercambios asiáticos, mientras el índice del dólar alcanzaba su nivel más alto desde finales de julio, gracias a la caída del yen japonés tras las elecciones anticipadas del domingo, en las que la coalición gobernante de Tokio perdió la mayoría parlamentaria por primera vez en 15 años.

Tras dispararse en los 3 primeros meses de este año, el consumo de oro del sector privado chino ha caído un 11,2% en peso en lo que va de año en total, en comparación con los 3 primeros trimestres de 2023, según los datos publicados hoy por la Asociación China del Oro.

Las compras de joyas -que representan más de la mitad de la demanda de oro del país, líder mundial- cayeron más de un 27,5%.

Sin embargo, la demanda doméstica de lingotes y monedas de oro al por menor, aunque sigue siendo menor que la de joyas, aumentó un 27,1% gracias al atractivo de estos productos como inversión y a su menor coste por encima de las cotizaciones al por mayor en el mercado al contado, según la CGA, que es un organismo estatal.

«Los precios del oro han subido durante los tres primeros trimestres, lo que ha afectado a la compra de joyas», explica la Asociación.

Los precios del oro en la Bolsa de Oro de Shanghái subieron hoy hasta los 625 yenes por gramo, sólo 3 yenes por debajo del nuevo máximo histórico del miércoles pasado y registrando una ganancia anual de casi un tercio en yuanes.

Pero los precios de la SGE -que históricamente han cotizado con prima respecto a los de Londres, incentivando nuevas importaciones de lingotes- siguieron mostrando un descuento, y la diferencia con Londres se amplió hasta el equivalente de 15 $ por onza troy el lunes.

Frente a los 6 $ de descuento medio de la semana pasada, esta diferencia es casi el doble de la prima del oro más habitual en Shanghái.

«Aunque la velocidad y la escala del repunte del oro este año podrían desencadenar algún episodio ocasional de volatilidad», dice la última nota del banco suizo y creador de mercado de lingotes de Londres UBS, “creemos que los precios seguirán subiendo en los próximos meses” gracias a los tipos de interés reales más bajos del efectivo, la mayor diversificación de los bancos centrales lejos del dólar, además de la continua violencia y las tensiones geopolíticas actuales.

«No buscamos la guerra, pero defenderemos los derechos de nuestra nación y nuestro país», declaró el domingo el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, un día después de que la respuesta israelí antes del amanecer al ataque con misiles iraní de este mes evitara afectar a la infraestructura energética del séptimo productor mundial de petróleo, pero apuntara a instalaciones supuestamente utilizadas para fabricar armas ofensivas y tierra-aire.

«Daremos una respuesta adecuada a la agresión del régimen sionista».

El crudo cayó hoy más de un 6%, mientras que el precio de la plata -principalmente un metal industrial- siguió la estela de los precios del oro y cayó un 0,9%, hasta 33,43 dólares la onza.

El oro cotizado en libras esterlinas y en euros cayó un 0,6%, a 2103 libras y 2525 euros la onza, respectivamente, antes de repuntar cerca de los nuevos máximos históricos del oro alcanzados la semana pasada a las 15.00 horas en Londres.

Con los mercados financieros entrando ahora en la última semana completa antes de la votación presidencial de EE.UU. entre Donald Trump y Kamala Harris, «el riesgo-recompensa en estar corto [de oro que va] en las elecciones de EE.UU. y la escalada geopolítica de Oriente Medio es terrible», dice el estratega de metales preciosos Nicky Shiels en refinerías de lingotes suizos y el grupo financiero MKS Pamp.

Entre el miércoles y el viernes se publicarán datos clave sobre la inflación y el empleo en Estados Unidos.

«El problema con el oro», dice Shiels, “es intentar cuadrar la subida de 140 dólares desde los mínimos de octubre, que es simplemente demasiado pronto”.

El metal amarillo registró el viernes su 5ª subida semanal en las últimas 7 semanas.

Tras las elecciones del fin de semana en Japón, en las que la coalición liderada por el Partido Liberal Democrático (PLD) perdió el control absoluto del Parlamento por primera vez desde 2009, la bolsa de Tokio subió hoy tras una caída inicial, ya que el yen se debilitó en el mercado de divisas, lo que benefició a los gigantes exportadores de la cuarta economía mundial.

El paladio, por su parte, amplió la subida de la semana pasada tras las peticiones de EE.UU. de nuevas sanciones contra Rusia, primer productor mundial, y alcanzó nuevos máximos para 2024 por encima de los 1220 $ por onza troy.