El oro bate récords y la plata cae tras el repunte del empleo y la inflación en EE.UU. y la debilidad del PIB

Los precios del oro cayeron desde nuevos máximos históricos y los precios de la plata se hundieron el miércoles al mediodía en Londres, ya que los nuevos datos de EE.UU. dijeron que la mayor economía del mundo añadió más puestos de trabajo de lo que los analistas suponían en octubre, pero el PIB creció menos rápido de lo esperado en el tercer trimestre de 2024, ya que la inflación se mantuvo firmemente por encima del objetivo del 2,0% de la Reserva Federal.

La zona euro, segunda economía mundial, batió mientras tanto las previsiones de los analistas con su primera estimación del PIB del tercer trimestre, pero la inflación en Alemania -la mayor economía de la unión monetaria, con 350 millones de ciudadanos- superó con creces las previsiones de los analistas para octubre.

Tras los volátiles datos estadounidenses de ayer, previos a las elecciones presidenciales de la próxima semana y a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, las apuestas sobre el próximo movimiento de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo y la Reserva Federal de EE.UU. apenas se vieron afectadas por las estadísticas de hoy, mientras que los tipos a más largo plazo en el mercado de bonos volvieron a caer desde los máximos de varios meses del lunes.

Sin embargo, tras establecer un nuevo récord de referencia en Londres para el 38º día de 2024 hasta la fecha a las 10:30 de esta mañana, el precio del oro alcanzó un máximo de 3,50 $ por onza troy a 2787,50 $ antes de caer un 0,6% en el mercado al contado tras las estadísticas del PIB y la inflación de EE.UU. y la Eurozona.

Los lingotes de plata ya cotizaban un 1,6% por debajo del nuevo máximo de 12 años alcanzado la semana pasada, y luego se hundieron otro 2,5% para borrar el repunte de esta semana a 33,41 $ la onza, antes de repuntar 20 céntimos.

La semana pasada, la posición especulativa larga neta de la plata en Comex alcanzó su nivel más alto en dos años y medio», afirma el análisis de Rhona O'Connell, de la correduría StoneX, que examina las posiciones de los fondos de cobertura y otros “fondos gestionados” en los contratos de futuros de la plata de CME.

Con la estabilización de los precios [ya esta semana], es probable que parte de esta longitud se haya reducido, pero es lo suficientemente grande como para señalar el riesgo de una venta masiva si el impulso del oro comienza a disiparse».

«Dicho esto, la posición no está ni de lejos cerca de lo que parecía» a finales de la década de 2010.

El crecimiento económico de la Eurozona, que ahora obtiene 4/5 partes de su tecnología fotovoltaica de paneles solares basada en la plata de las importaciones chinas, se situó en el 0,9% anual en la primera estimación de Eurostat para el periodo de julio a septiembre, gracias a que el producto interior bruto de Alemania, principal impulsor, se contrajo menos de lo que esperaban los analistas, un 0,2%.

Los precios del oro en euros alcanzaron un nuevo máximo histórico de 2578 euros por onza troy antes de caer un 0,7% tras conocerse estos datos, el mayor ritmo anual de crecimiento del PIB desde el primer trimestre de 2023 en la región de 20 países y 0,1 puntos por encima de las previsiones del consenso.

Por el contrario, el crecimiento de EE.UU. se ralentizó desde el ritmo anualizado del 3,0% del segundo trimestre, mostrando una expansión del PIB sólo un 2,8% superior a la inflación de los precios en el conjunto de la economía, que a su vez se ralentizó del 2,6% al 2,2% anual.

Sin embargo, la inflación de los precios al consumo según el índice PCE subyacente se mantuvo firme en el 2,7%, sin cambios respecto al ritmo del segundo trimestre, por encima del objetivo del 2,0% de la Reserva Federal y por encima de las previsiones del consenso de los analistas.

El crecimiento del empleo en EE.UU. también superó las estimaciones de ADP Payrolls para octubre, con un aumento de 233.000 frente a las previsiones de sólo 115.000.

Entretanto, el precio del oro británico en libras por onza alcanzó nuevos máximos históricos cuando la canciller laborista Rachel Reeves comenzó a presentar el primer presupuesto del nuevo Gobierno, llegando a las 2150 libras por primera vez en la historia.

Pero mientras que el precio del oro para los inversores británicos ha subido un 16,6% desde la víspera de la victoria de los laboristas en las elecciones del 2 de mayo, el metal precioso ha subido más rápido frente a otras divisas, un 19,4% en euros y un 20,8% en dólares estadounidenses.

El índice londinense FTSE All Share cayó un 0,5%, hacia su nivel más bajo en 3 meses, y perdió un 2,9% desde el máximo histórico alcanzado 2 semanas después de la victoria de los laboristas en las elecciones.

Por el contrario, los precios de la deuda pública británica subieron, reduciendo los costes de endeudamiento del Estado en casi 10 puntos básicos desde el máximo de 4,5 meses alcanzado ayer, el 4,32% de los Gilts a 10 años.

Ese rendimiento terminó la anterior administración conservadora en el 4,37% anual.