Los precios del oro dividido por la acción de divisas como Tokio y Pekín hablar sobre el yen y el yuan

Los precios del oro subieron frente a la caída del dólar estadounidense el lunes, mientras que el yen japonés subió y el yuan chino rebotó desde mínimos de 16 años después de que los bancos centrales de Tokio y Pekín hablaran para defender sus divisas en el mercado de divisas entre temores de inflación e inestabilidad, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

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El precio del oro en dólares estadounidenses subió un 0,6% hasta los 1930 $ por onza troy, revirtiendo la mitad de la caída de 20 $ de la semana pasada desde máximos de un mes.
 
Pero el oro se mantuvo casi sin cambios en libras esterlinas o euros, ya que el índice del dólar -una medida del valor del billete verde frente a sus principales pares- cayó en el mismo porcentaje, el máximo desde finales de agosto tras los comentarios de los bancos centrales de Japón y China.
 
Los precios al consumo en China, segunda economía mundial, salieron de la deflación el mes pasado, con una subida anual del 0,1%.
 
Pero en Japón, tercera economía del mundo, la inflación de los precios al consumo superó ya en julio el objetivo del 2% fijado por el Banco Central de Tokio por decimosexto mes consecutivo, y el yen perdió un 2,3% frente al dólar en agosto y otro 1,6% la semana pasada.
 
"Hay varias opciones que podemos tomar [si] vemos aumentos sostenidos de la inflación acompañados de crecimiento salarial", dijo Kazuo Ueda, gobernador del Banco de Japón -que ahora ha mantenido su tasa de interés a un día por debajo de cero desde el Año Nuevo 2016, pero que aflojó su "control de la curva de rendimiento" de las tasas de bonos a más largo plazo cuando Ueda tomó el timón a finales de julio- en una entrevista publicada el sábado por el diario Yomiuri.
 
La inflación de los precios al consumo en Japón, del 3,3% interanual en julio, significó que los salarios reales perdieron valor por decimosexto mes consecutivo, según datos del Gobierno publicados el viernes.  
 

 
Los rendimientos de la deuda pública japonesa a diez años se dispararon en la apertura del lunes tras las insinuaciones de Ueda de endurecimiento monetario, alcanzando el 0,705% anual -el más alto desde 2013-, mientras que el yen subió hasta un 1% frente al dólar.
 
Eso hizo que los precios del oro en yenes cayeran hasta un 1,2% en las primeras operaciones después de que el metal precioso estableciera una racha de nuevos máximos históricos del oro en yenes en las últimas semanas, alcanzando un máximo de 9165 yenes por gramo en el comercio al contado el pasado martes.
 
Por su parte, el precio del oro en la Bolsa de Shangai subió hasta alcanzar un nuevo máximo histórico de 467,92 yenes por gramo, antes de que el yuan repuntara desde mínimos de 16 años, después de que el Banco Popular de China elevara su nivel diario de fijación del tipo de cambio de la divisa y advirtiera a los especuladores de que no apostaran contra el yuan.
 
"Los participantes en el mercado de divisas deben mantener voluntariamente un mercado estable", dice el comunicado del BPC.
 
"Deben evitar resueltamente comportamientos que perturben los órdenes del mercado, como la realización de operaciones especulativas".
 
Hideo Kumano, economista ejecutivo del Instituto de Investigación Dai-Ichi Life y antiguo funcionario del Banco de Japón, afirma: "El debilitamiento del yen probablemente estaba en la mente de Ueda", y añade que los comentarios que ayuden a apuntalar la divisa probablemente serán muy bien recibidos por el Gobierno de Tokio, después de que la semana pasada el yen cayera a menos de 3 yenes del mínimo de 3 décadas de 150 yenes por dólar que hizo que el Tesoro interviniera en los mercados de divisas, comprando la divisa para defenderla, el pasado otoño.
 
Por su parte, el yuan se ha apreciado hoy un 1% frente al dólar, la mayor subida en un día desde marzo, y se sitúa por encima de los 7,30 yenes por dólar, el nivel más bajo en 15 años desde finales de 2022.
 
Los lingotes al por mayor en China, el mercado consumidor número 1 del metal, siguieron mostrando una prima histórica con respecto a las cotizaciones de Londres, ofreciendo un incentivo a las nuevas importaciones de 70 dólares por onza troy, el más alto desde que Shanghái lanzó su referencia diaria de precios en la primavera de 2016, y más de 7 veces el nivel típico.
 
"[Las] medidas políticas de Pekín para apoyar la economía se espera que impulsen la demanda de oro físico", dice un mayorista local.
 
Pero mientras que el propio PBOC ha aumentado sus tenencias de oro este año, alcanzando un nuevo récord de 2.165 toneladas en sus datos oficiales al añadir otras 29 toneladas en agosto con el 10º mes consecutivo de compras de oro, el Banco Popular también ha reducido el número de licencias de importación de oro emitidas a los bancos locales, una medida destinada a frenar las salidas de divisas y que BullionVault identificó por primera vez en julio cuando el yuan empeoró su caída en los mercados de divisas.
 
El precio del oro en euros subió un 0,2% hasta los 1796 euros por onza antes de la votación de la política monetaria del Banco Central Europeo de 20 países el jueves, mientras que el precio del oro en libras esterlinas por onza bajó hasta las 1538 libras, ya que la libra esterlina se estabilizó por encima de los mínimos de 3 meses alcanzados cuando el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo a los legisladores que el banco central está "más cerca" de poner fin a su racha de subidas de tipos.
 
"Me siento muy bien acerca de esa predicción", dijo la Secretaria del Tesoro de EE.UU. y ex jefa de la Reserva Federal, Janet Yellen, mientras tanto, el domingo, cuando se le preguntó acerca de sus esperanzas anteriores de que EE.UU. evitaría una recesión al tiempo que reduciría el ritmo de la inflación de los precios al consumidor.
 
"Creo que hay que decir que estamos en un camino que se parece exactamente a eso", añadió Yellen, antes de que se publiquen los datos del índice de precios al consumo de EE.UU. este miércoles.