El oro se dispara frente a la caída del dólar y la plata alcanza los 24 $ por la ralentización de la inflación en EE.UU.

Si bien se mantuvieron firmes las apuestas a que la Fed seguirá elevando su tasa de interés clave a un nuevo máximo de 16 años por encima del 5,25 % en su reunión de finales de julio, las apuestas a cualquier otro aumento de la tasa cayeron drásticamente, recortando el pronóstico de consenso para fin de año en 0,07 puntos. al 5,38%, la predicción más baja en lo que va de mes según los datos de la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.

 

"Los movimientos a corto plazo del oro aún están dominados por las cifras económicas de Estados Unidos", dice una nota de la especialista en mercado de lingotes Rhona O'Connell de la correduría StoneX, "pero vale la pena recordar que el telón de fondo sigue siendo una política de línea dura del banco central en general en el hemisferio occidental".

 

El Banco de Canadá elevó hoy su tasa de interés clave al 5,0%, la más alta en más de 2 décadas, pero "probablemente sea la última de este ciclo", consideran algunos economistas, "con el mercado laboral relajándose, la inflación subyacente disminuyendo, y los indicadores de la encuesta que implican que las expectativas de inflación se están normalizando".

 

La inflación también "ya tiene una tendencia a la baja" en la zona euro de 19 países, dice Bloomberg, pero los analistas y operadores esperan que el Banco Central Europeo extienda su campaña "sin precedentes" de ajuste monetario cuando se reúna dentro de quince días, a pesar de los crecientes llamados a una pausa.

 

"Los riesgos de que nuevos aumentos puedan crear una situación más difícil para el crecimiento a nivel europeo ahora son mayores y deben analizarse con mucho cuidado", dice el ministro de Finanzas de Portugal, Fernando Medina, haciéndose eco del primer ministro italiano, Giorgia Meloni, diciendo que "las tasas en constante aumento [ corre el riesgo de convertirse] en una cura que hace más daño que bien".

 

En cuanto al Reino Unido, y luego de la noticia de ayer de un aumento brusco en el crecimiento del salario promedio, cualquier aumento en la inflación subyacente en los datos de precios al consumidor de la próxima semana "haría que sea muy difícil para el banco central reducir el ritmo de ajuste", según de Bloomberg Economics.

 

Más de un millón de compradores de viviendas ya se enfrentan a un aumento de £500 por mes en los costos de sus hipotecas, dijo hoy el director del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey (unos $3,900 por año).

 

Además de eso, "Alrededor de 2,1 millones de inquilinos [del Reino Unido] viven en casas con hipotecas de compra para alquilar", dice Andy Verity, corresponsal de economía de la BBC, citando lo que llama "un pasaje sorprendente" del sistema bancario del Banco de Inglaterra. Informe de 'pruebas de estrés' de hoy.

 

Si esos propietarios no pueden o no transfieren el mayor costo de los préstamos a sus inquilinos, entonces la proporción de préstamos BTL donde las rentas caen por debajo del 125 % de los pagos de intereses aumentará del 3 % al 40 % para fines de 2025. , dice el análisis del BoE.

 

"La caída de la rentabilidad podría... hacer que los propietarios vendan sus inversiones inmobiliarias [y] ejercer una presión a la baja sobre los precios de la vivienda", que ya está cayendo más rápido desde el final de la crisis financiera mundial según el prestamista hipotecario de Halifax.

 

Pero aumentar los alquileres perjudicaría gravemente a los inquilinos, dice el Banco, porque "tienden a tener ingresos más bajos que los propietarios de viviendas... [aumentando sus] dificultades para pagar el crédito de consumo existente [y, por lo tanto] su vulnerabilidad a futuros shocks adversos".

 

Los precios del oro para los inversores en euros subieron brevemente a un máximo de 1 semana a 1764 € por onza troy, mientras que el precio del oro en el Reino Unido en libras por onza subió 10 libras esterlinas desde su nivel más bajo desde finales de diciembre a 1492 libras esterlinas.