El oro sube y la plata salta por el estímulo chino y el caos en Siria

El oro subió y los precios de la plata subieron el lunes mientras el dólar caía a pesar de los riesgos geopolíticos que se intensificaron desde Siria a Corea del Sur, mientras Pekín anunciaba su mayor estímulo monetario desde 2011 y el banco central chino reanudaba las compras de oro tras una pausa de seis meses, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

 
Los líderes comunistas de China anunciaron hoy un cambio hacia una política monetaria «moderadamente laxa» para 2025, junto con una fuerte expansión fiscal y significativos recortes de tipos -el primer cambio de política declarado desde 2011-, mientras el presidente Xi Jinping y sus 24 miembros del Politburó se comprometían a «estabilizar los mercados inmobiliario y bursátil» tras múltiples años de pérdidas.
 
«La redacción de esta declaración de la reunión del Politburó no tiene precedentes», afirma Zhaopeng Xing, estratega sénior de Australia & New Zealand Banking Group.
 
Después de que el oro ignorara la agitación política de la semana pasada en Corea, Francia y Rumanía, los precios al contado subieron hasta un 1,4% el lunes hasta un máximo de 2 semanas de 2670 dólares por onza troy, logrando ganancias del 5,2% desde las fuertes pérdidas registradas inmediatamente después de que los republicanos de Donald Trump -que prometieron imponer aranceles comerciales a todas las importaciones extranjeras, empezando por los productos chinos- obtuvieran una victoria decisiva en las elecciones estadounidenses.
 
La plata, un metal principalmente industrial, mientras tanto, subió un 3,3% a un máximo de un mes por encima de los 32 dólares por onza troy, un 7,8% más durante el mismo período.
 
Los precios del petróleo también subieron el lunes, sumando más de un 2,2% el crudo Brent, después de que el cártel de países productores Opec+ aplazara hasta abril sus planes de aumentar la producción, en parte debido a la desaceleración económica de China.
 
Con los contratos de futuros de Nueva York ampliando el movimiento de los metales preciosos, la plata ha superado ya al oro para 2024 hasta la fecha, mientras que el WTI, de referencia en EE.UU., sigue a la baja desde la pasada Nochevieja.
 

 
«El sector de las materias primas ha comenzado la semana con buen pie», afirma el estratega de materias primas de la plataforma de derivados Saxo Bank, Ole Hansen, »liderado por las ganancias en energía y metales industriales, ya que los mercados respondieron a los acontecimientos en Siria, un pivote estratégico en China y los recortes de tipos que se avecinan en las próximas dos semanas.»
 
El Banco Popular de China (PBOC) -el mayor comprador individual de oro del mundo en 2023- aumentó sus reservas de oro en 5 toneladas en noviembre, hasta las 2.269 toneladas, según datos oficiales, lo que supone su primera compra comunicada desde abril.
 
«El tonelaje real no viene al caso, dado que el volumen de negocio del mercado al contado del oro suele ser más de 70 veces superior a la producción minera mundial», afirma Rhona O'Connell, de la correduría Stone X Group Inc.
 
«Lo importante es el impacto psicológico en el mercado».
 
El POBC -que en el pasado ha mantenido en secreto los cambios en las tenencias de oro de China, anunciando repentinamente enormes revisiones al alza en 2009 y luego en 2015- aumentó sus reservas de oro reportadas durante 18 meses seguidos hasta abril de este año, añadiendo 316 toneladas a medida que el precio del oro subía casi un 41% en términos de dólares estadounidenses.
 
El banco central de China, el principal consumidor privado de oro del país, ha comunicado compras de oro por un total de 34 toneladas en lo que va de año.
 
Nicky Shiels, responsable de estrategia de metales del grupo suizo de refinado y finanzas MKS Pamp, afirma que «los indicios de escalada en Oriente Próximo también deberían volver a impulsar al oro», después de que las milicias de la oposición lideradas por un antiguo comandante de Al Qaeda derrocaran el domingo al presidente sirio Bashar al Assad, que lleva 24 años en el poder tras 13 años de guerra civil, obligándole a huir a Rusia, que le ha concedido asilo.
 
Corea del Sur prohibió hoy al presidente Yoon Suk Yeol salir del país tras sobrevivir por poco a una votación de destitución por su fallido intento de imponer la ley marcial la semana pasada -una votación que la oposición quiere repetir ahora-, mientras que el índice bursátil de referencia de Seúl, el Kospi, perdió un 2,3%.
 
Assad fue derrocado por «una conspiración extranjera», según afirman los medios de comunicación iraníes, después de que Israel atacara el fin de semana un supuesto emplazamiento de armas químicas en Siria y anunciara la toma militar «temporal» de una zona desmilitarizada en los Altos del Golán.
 
El repunte de hoy de los precios del oro es «un recordatorio de lo difícil que es estar corto de oro dado el elevado riesgo de los titulares», afirma Shiels de MKS.
 
Con el Índice Compuesto de Shanghai de China cayendo un 0,3% el lunes antes del anuncio de la política de China, los precios en la Bolsa de Oro de Shanghai subieron un 0,5% a 617 yenes por gramo, pero continuaron cotizando con descuento respecto a Londres, lo que indica una débil demanda.
 
La diferencia entre los precios en yuanes y la referencia internacional de Londres se redujo a 8 dólares por onza troy, un descuento menor que la media de 12 dólares de la semana pasada, pero a la inversa de la prima histórica típica del oro de Shanghai.
 
El oro cotizado en euros ganó un 1,4%, hasta los 2.527 euros por onza troy, a pesar de que el euro se recuperó de un mínimo de dos años frente al dólar, antes de la decisión política del Banco Central Europeo de esta semana.
 
Para los inversores británicos, el precio del oro en libras esterlinas subió un 0,9%, hasta 2090 libras por onza.