Shanghái logra la primera prima del oro en 2 meses y la plata recorta su peor caída en 63 semanas

Los precios del oro y de la plata subieron el viernes en Londres desde cerca de sus mínimos de 5 y 14 semanas respectivamente, reduciendo las fuertes pérdidas de esta semana tras la Fed, ya que los datos de inflación de EE.UU., más débiles de lo esperado, siguieron a un repunte de la demanda mayorista de lingotes en China, el principal país consumidor.

 
A menos de seis semanas del Año Nuevo chino, que se ha convertido en la festividad en la que más oro se compra en el mundo, superando a Diwali en la India, los precios del oro en Shanghái se situaron por encima de las cotizaciones de Londres por primera vez en dos meses, ofreciendo a las nuevas importaciones de lingotes un incentivo de 4,70 dólares por onza troy.
 
Aunque apenas supone la mitad de la media a largo plazo de la prima del oro de Shanghái, la cifra del viernes contrasta con un descuento medio en China equivalente a casi 14 dólares por onza en lo que va de trimestre, ya que la demanda de oro del sector privado chino se debilitó aún más ante el nuevo récord histórico de los precios del oro, que ahora se sitúan en una media de 2666 dólares por onza desde principios de octubre.
 
El 29 de enero de 2025 marcará el inicio del Año de la Serpiente, celebrado por última vez en 2013, cuando los precios del oro se hundieron un 27,3%, el peor desplome en más de 3 décadas.
 

 
Sobre una base de 1 año, la diferencia entre los precios del oro en Shanghái y las cotizaciones de los lingotes en Londres ha subido o bajado junto con el peso de la demanda trimestral de los consumidores chinos el 75% de las veces a lo largo de la última década y media.
 
En cambio, esa demanda no ha mostrado una relación firme con los precios mundiales del oro en yuanes, subiendo o bajando conjuntamente sólo el 45% de las veces.
 
El oro desembarcado hoy en Shanghái terminó un 1,8% más bajo en yuanes que el viernes de la semana pasada, a 612 yenes por gramo, su nivel de fin de semana más bajo en un mes.
 
El oro en lingotes para su liquidación en Londres se situó en torno a los 2617 $ por onza troy, lo que supone una pérdida del 1,6% semanal en dólares estadounidenses, pero un repunte de 40 $ desde el mínimo de un mes alcanzado el miércoles por la noche en el mercado al contado, después de que la Reserva Federal redujera a la mitad su previsión de recortes de tipos en 2025.
 
Sin embargo, hoy se ha registrado la mayor caída semanal del oro desde la «caída Trump» de mediados de noviembre, tras la victoria del candidato republicano a la Casa Blanca, la Cámara de Representantes y el Senado.
 
El precio de la plata había registrado antes su mayor caída semanal en 63 en la subasta de referencia de las 12.00 horas de Londres, cayendo un 6,1% para su peor pérdida de viernes a viernes desde principios de octubre de 2023.
 
Pero al igual que el oro, el precio de los lingotes de plata repuntó con fuerza, recuperando 50 centavos hasta los 29,32 dólares por onza troy después de que los nuevos datos de inflación de EE.UU. dijeran que el coste de la vida subió un 2,8% anual el mes pasado en la medida del PCE básico, justo por debajo de las previsiones de los analistas, mientras que la tasa de crecimiento de los ingresos y gastos personales de los hogares estadounidenses también se situó por debajo de las expectativas.
 
Los datos publicados ayer en EE.UU., la mañana después de que la Reserva Federal realizara la esperada bajada de tipos, pero también de que sorprendiera a los mercados de acciones, bonos y lingotes al reducir sus previsiones de bajada de tipos para 2025, reflejaron una revisión al alza del crecimiento económico de julio a septiembre, con una expansión del PIB del 3,1% anualizado y una revisión al alza de la inflación del tercer trimestre según el índice PCE subyacente hasta el 2,2% anual.
 
Los precios de la plata en Shanghái también apuntaron hoy a una mayor demanda china del metal precioso de mayor utilidad industrial, alcanzando el nivel más alto en 6 semanas, 2,55 dólares por onza troy, tras caer por debajo de los 2 dólares la semana pasada por tercera vez este año.