El oro salta, la plata salta mientras que los datos suaves de la inflación de los E.E.U.U. aplastan rendimientos de los bonos

El precio del oro subió y el de la plata se disparó frente a la caída del dólar el martes...

 ...mientras que las materias primas y los mercados bursátiles occidentales también subieron con fuerza tras unos datos de inflación en EE.UU. más débiles de lo esperado, consolidando el consenso del mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. ya no va a subir los tipos de interés.
Tras la desaceleración de la inflación general y subyacente en la primera estimación para octubre, el dólar cayó más de un 1% frente al resto de las principales divisas del mundo, alcanzando mínimos de dos meses en su índice DXY ponderado por el comercio.
 
El precio del oro en dólares revirtió dos tercios de la caída de 5 sesiones anteriores, ganando casi 40 dólares desde los mínimos de 3 semanas del lunes por la mañana para alcanzar los 1967 dólares por onza troy.
 
Por el contrario, el precio del oro en libras esterlinas por onza marcó un nuevo mínimo de 4 semanas por debajo de los 1574 $, mientras que el precio del oro en euros se mantuvo por debajo de los 1812 € en lo que va de semana, tras tocar ayer su nivel más bajo en un mes durante las operaciones asiáticas.
 
El precio de la plata, por su parte, subió en la mayoría de las divisas y se situó en 23,15 $ frente al dólar, invirtiendo casi todo el desplome de 1 $ de la semana pasada.
 
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Los precios de los bonos estadounidenses también subieron con el oro y la plata, y la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años bajó casi 1/5 de punto porcentual, hasta situarse en el nivel más bajo desde mediados de septiembre, el 4,46% anual.
 

 
Después de haber aumentado drásticamente desde la "inversión" de varias décadas de este verano, en la que los tipos a largo plazo cotizaban por debajo de los costes de endeudamiento a corto plazo, la diferencia entre los rendimientos a 10 y 2 años se ha ampliado de nuevo, pasando de apenas 0,2 puntos a finales de octubre a casi 0,4 puntos en la actualidad.
 
La curva de rendimientos a 10-2 años lleva invertida desde julio de 2022, el periodo más largo desde 1978-1980, que precedió a las profundas recesiones económicas de principios de la década de 1980.
 
"Los funcionarios de la Fed se han vuelto cada vez más sensibles a los datos", dijo una nota comercial del grupo de refinación de lingotes y finanzas MKS Pamp antes de los datos de inflación, "y esta es la última impresión del IPC antes de la importante [reunión] de diciembre en la que el mercado de tasas está buscando un resultado más dovish."
 
Las apuestas sobre la decisión de la Reserva Federal del mes que viene se dispararon hasta situar en un 99,7% la certeza de que el banco central estadounidense mantendrá sin cambios su tipo de interés a un día, de nuevo en máximos de dos décadas, borrando las posiciones de 1 de cada 7 que ayer preveían una subida de tipos desde el techo actual del 5,50% anual, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.
 
El fuerte repunte del oro del martes se produjo después de que ayer se conocieran nuevos datos -retrasados por la festividad del viernes del Día de los Veteranos- que indicaban que los especuladores en futuros y opciones de oro de Comex recortaron la semana pasada sus apuestas alcistas sobre el precio del metal precioso como grupo en un 3,4%, después de haberlas incrementado a un ritmo casi récord tras los atentados terroristas de Hamás en el sur de Israel.
 
Mientras tanto, el ETF gigante respaldado por oro, el GLD, aumentó por segunda sesión consecutiva tras la caída de precios del lunes, con un crecimiento del 0,3%, el último desde antes de las atrocidades del 7 de octubre.
 
Con el gobierno de EE.UU. a punto de entrar en "cierre" este viernes a menos que se llegue a un nuevo acuerdo presupuestario en Washington, el apoyo financiero tanto a Israel como a Ucrania siguió siendo un punto clave de contención el martes para los políticos republicanos de "línea dura" que rechazaron la propuesta de suspensión del recién elegido presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson.
 
Demasiados civiles están perdiendo la vida", declaró el lunes el primer ministro británico, Rishi Sunak, en un discurso en el que pidió a Israel que "tome todas las medidas posibles" para frenar el número de muertos en Gaza mientras persigue a Hamás en un intento de destruirlo.

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