El desplome de la banca hace saltar el precio del oro y el rendimiento de los bonos cae más rápido desde el lunes negro de 1987

LOS PRECIOS para comprar oro saltaron el miércoles por tercera vez en 4 sesiones, marcando nuevos máximos históricos para los inversores británicos y rozando los 1930 dólares por onza, mientras las acciones del gigante bancario suizo Credit Suisse protagonizaban otra fuerte caída en los mercados bursátiles mundiales.

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El pánico desatado en los valores bancarios hizo que los precios de los principales bonos del Estado volvieran a dispararse, llevando los costes de los préstamos a más largo plazo a mínimos de 6 meses en todos los sectores y haciendo caer la rentabilidad anual ofrecida por los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años en más de 1,25 puntos porcentuales desde el máximo del pasado miércoles, por encima del 5%.

 

El desplome desde el tipo a 2 años más alto desde junio de 2007, víspera de la crisis crediticia que marcó el inicio de la crisis financiera mundial, es la caída semanal más rápida desde el desplome bursátil del Lunes Negro de 1987.

 

En cada uno de los 10 periodos anteriores de caídas tan pronunciadas, el rendimiento a 2 años comenzó su desplome por encima del 9% anual.

Las probabilidades de que "no haya cambios" en los tipos de interés a un día en EE.UU. en la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana han saltado ahora a 2 de cada 5, después de haberse mantenido en cero durante 5 semanas tras la subida de tipos de la Fed y los sólidos datos de empleo de EE.UU. de principios de febrero.

 

Según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME, todas las demás apuestas se inclinan ahora por una subida gradual hasta el 5,00%. La semana pasada por estas fechas, el favorito era un aumento de medio punto, hasta el 5,25%, respaldado por casi 4 de cada 5 apuestas en los contratos de tipos de interés de CME.

 

"En una nota de Rhona O'Connell, experta en metales preciosos de la correduría StoneX, se afirma que "en caso de agravamiento de las dificultades del sector financiero, es casi seguro que se produzca una venta inicial de oro para aumentar la liquidez, seguida de nuevas compras de activos refugio, que es el patrón habitual".

 

Pero la quiebra el pasado fin de semana del banco estadounidense Silicon Valley, centrado en la tecnología, "marca un hito en la narrativa de los tipos de interés 'más altos durante más tiempo'", afirma Jonathan Butler, de la división de metales preciosos del conglomerado japonés Mitsubishi, y "la combinación de la caída de los rendimientos, la debilidad del dólar y la huida hacia activos refugio podría seguir dando cierta fuerza a los metales preciosos a corto plazo, aunque podría limitarse al oro".

 

"Los metales blancos, más orientados a la industria, podrían salir peor parados si el crecimiento económico se estanca".

 

El precio del oro en libras esterlinas por onza batió un nuevo récord al situarse en 1597 libras esterlinas, mientras que el precio del oro en euros alcanzó el miércoles los 1829 euros, su nivel más alto desde el máximo histórico alcanzado la primavera pasada en medio de la invasión rusa de Ucrania.

 

Los lingotes en dólares alcanzaron los 1.930 dólares por onza a mediodía en Londres, sólo un 1,5% por debajo del máximo de nueve meses alcanzado a principios de febrero por los inversores estadounidenses que desean comprar oro ahora.

 

Los precios de la plata también subieron, alcanzando máximos de 5 semanas cerca de los 22,40 $ la onza -un 9% por debajo del máximo de 9 meses de principios de febrero- antes de volver a caer por debajo de los 22 $ al iniciarse el comercio en Nueva York.

 

Pero el platino cayó, borrando la subida anterior de esta semana por encima de los 1.000 $ la onza, mientras que el paladio repuntó 100 $ desde los mínimos de 8 meses de la semana pasada, cerca de los 1.350 $.