La "pausa hawkish" de la Fed hace que el precio del oro caiga a mínimos de 3 meses con Bitcoin
Jueves, 6/15/2023 14:42
Los precios del oro cayeron a mínimos de 3 meses frente a las principales divisas el jueves, cayendo por encima de los 1.930 dólares por onza troy para los inversores en dólares por primera vez desde mediados de marzo después de que la Reserva Federal mantuviera su tipo de interés clave sin cambios, como se esperaba, pero aumentara su "diagrama de puntos" para el coste de los préstamos a finales de año y repitiera su compromiso de reducir la inflación a más de la mitad desde los niveles actuales para alcanzar su objetivo del 2,0%.
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Los mercados bursátiles mundiales cayeron y el índice MSCI World retrocedió un 0,2% desde el máximo de 14 meses alcanzado ayer, pero la renta variable china subió después de que el Banco Popular aplicara su primer recorte del tipo de interés a un año desde el pasado mes de agosto ante el rápido empeoramiento de los datos económicos.
"Los operadores de bonos están intensificando las apuestas de que la Reserva Federal llevará a la economía estadounidense a una recesión", afirma Bloomberg, con una caída del precio de la deuda del Tesoro a más corto plazo, mientras que los precios de los bonos a largo plazo subieron, lo que sugiere que el mercado piensa que la Fed tendrá que recortar su tipo de interés a un día en el futuro y ampliar la curva de rendimiento invertida entre los tipos a 2 y 10 años a más de 0,9 puntos porcentuales.
"Un salto más duro de lo que esperaban los mercados", dijo el estratega Nicky Shiels del grupo suizo de refinería de lingotes y finanzas MKS Pamp tras el anuncio de ayer de la Fed y los nuevos gráficos de puntos, señalando las volátiles oscilaciones de anoche en los bonos del Tesoro, la renta variable, las divisas y los mercados de materias primas.
"En la superficie, [es] un resultado bajista [para los precios del oro], pero... el pensamiento es que los precios del oro leerán a través de su retórica / discurso de halcón y en el fondo, la Fed ha hecho una pausa y puede hacer una pausa de nuevo".
A corto plazo, sin embargo, "también estamos entrando en un período estacionalmente lento para la demanda física", Reuters cita a Suki Cooper, del banco asiático y creador de mercado de lingotes en Londres Standard Chartered, "lo que sugiere que los precios del oro son más propensos a la deriva a la baja en las próximas sesiones".
Cotizados en dólares, los lingotes de oro no han estado tan bajos desde antes de la minicrisis de la banca regional estadounidense, un pánico que provocó un colapso de las expectativas de tipos de interés y una subida hacia nuevos máximos históricos del oro.
"Casi todos los participantes del comité esperan que sea apropiado subir algo más los tipos de interés a finales de año", dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, en su habitual rueda de prensa tras el comunicado de política monetaria del banco central estadounidense y las previsiones de los puntos básicos.
"Pero en esta reunión, teniendo en cuenta lo lejos y lo rápido que nos hemos movido, juzgamos prudente mantener el rango objetivo estable para permitir que el comité evalúe la información adicional y sus implicaciones para la política monetaria."
Con más de la mitad de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal pronosticando ahora otra subida de 0,5 puntos para Navidad, hasta un tipo efectivo del 5,6%, las apuestas en los contratos de futuros de la CME elevaron hoy la predicción de consenso del mercado al 5,28%, 0,1 puntos más que la perspectiva de fin de año del miércoles por la mañana.
El precio del oro también se hundió a nuevos mínimos de 3 meses frente al euro el jueves, cayendo casi un 6% desde el récord de abril en el mercado al contado para cotizar a 1778 euros por onza, ya que el Banco Central Europeo subió sus tipos de interés clave en 0,25 puntos, como se esperaba, repitiendo al igual que la Fed que la inflación sigue siendo demasiado alta por encima de su objetivo del 2,0% y llevando el tipo de refinanciación para los bancos comerciales al 4,00%, el más alto desde la subida de tipos del verano de 2008, realizada en vísperas de la quiebra de Lehmans y de la fase de recesión económica mundial de la crisis financiera occidental.
Ahora que se espera que el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés en el Reino Unido en medio punto ante la peor inflación de todo el mundo rico, el precio del oro en el Reino Unido en libras por onza se hundió entretanto hasta las 1523 libras, casi un 8% menos que el récord alcanzado el mes pasado en el mercado al contado.
"Tras el ritmo más rápido de subidas de tipos [de la Reserva Federal de EE.UU.] en 40 años, los tipos son lo suficientemente altos como para tener un efecto ralentizador sobre la economía", considera Greg McBride, analista financiero jefe de la popular web estadounidense de finanzas personales Bankrate.
"La Reserva Federal se está acercando al final de las subidas de tipos de interés".
Al igual que el precio del oro, la llamada criptomoneda Bitcoin también cayó el jueves a mínimos de 3 meses, situándose por debajo de los 25.000 dólares y registrando una pérdida de 2/3 desde los máximos históricos de finales de 2021.
Los precios de la plata también cayeron con fuerza, casi 3 dólares por onza desde los máximos de un año alcanzados en abril y mayo, hasta cotizar cerca de mínimos de dos semanas en 23,30 dólares.
Por el contrario, el petróleo crudo y el cobre subieron, cotizando 1/3 y 1/5 respectivamente por debajo de los máximos alcanzados tras el inicio de la invasión rusa de Ucrania en la primavera de 2022.
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