El precio del oro retrocede tras el repunte de la inflación y el DXY repunta tras la caída del PIB de China
Lunes, 7/17/2023 15:18
El PRECIO DEL ORO cayó el lunes, recortando un tercio del salto de la semana pasada frente al dólar, ...
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...la ganancia semanal más fuerte desde la minicrisis bancaria de los Estados Unidos en marzo, ya que la moneda estadounidense se recuperó de su desaceleración de la inflación. China está creciendo más lentamente de lo esperado, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.
China, la segunda economía más grande del mundo, informó hoy que el PIB aumentó un 6,3 % en el trimestre de abril a junio con respecto al mismo período del año pasado, por debajo de las previsiones de consenso de un crecimiento del 7,3 %, cuando docenas de las principales ciudades chinas estaban bloqueadas contra el covid.
Los mercados de Asia-Pacífico cerraron el día a la baja, mientras que el índice Stoxx 600 regional europeo cayó un 0,4%, liderado por acciones sensibles a China como las mineras, después de registrar su semana más fuerte desde marzo con un salto del 2,9% el viernes.
"Un registro de inflación más débil de lo esperado desencadenó la venta masiva [de la semana pasada] del dólar estadounidense, ya que los inversores comenzaron a prever una pausa prolongada en el ciclo de ajuste global", dice Daniel Hynes, estratega senior de materias primas del banco ANZ de Australasia.
"Sin embargo, la Reserva Federal de EE. UU. se mantiene firme en su preocupación por la inflación, que seguirá siendo un obstáculo para el mercado del oro a corto plazo".
Gráfico del índice del dólar estadounidense frente al precio del oro en dólares. Fuente: BullionVault
El índice del dólar, una medida del valor ponderado comercial de la moneda estadounidense frente a sus principales pares, subió el lunes después de alcanzar un nuevo mínimo de 15 meses tras las noticias de la semana pasada de una fuerte desaceleración en el ritmo de inflación de los precios al consumidor de EE. UU.
Los precios del oro en términos de dólares estadounidenses, en cambio, cayeron $ 15 por onza troy desde el pico del viernes por encima de $ 1963, un máximo de 4 semanas alcanzado con las ganancias semanales más pronunciadas desde que la quiebra de Silicon Valley y otros bancos regionales de EE. UU. El banco suizo Credit Suisse con su gigante competidor UBS en abril.
Apostar por la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés de la próxima semana ahora ve un 96% de posibilidades de que el banco central de EE. UU. suba 25 puntos básicos hasta un techo de 5,50%, el costo de endeudamiento más alto desde 2001, según la herramienta FedWatch de derivados. cambiar el CME.
Sin embargo, las previsiones de fin de año de los fondos federales han bajado, con la posición de consenso cayendo al 5,39%, la más baja en lo que va de mes.
"Realmente es demasiado pronto para decir que hemos declarado la victoria sobre la inflación", dijo la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, a CNBC el jueves pasado, justo antes del "período de apagón" que excluye al personal de la Fed y al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) participantes hablando públicamente hasta la reunión de política del 25 al 26 de julio.
"Si bien los datos sobre los precios al consumidor publicados el miércoles [fueron] muy positivos", Daly permanece en "modo de esperar y ver... porque sigo decidido a reducir la inflación al 2%".
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a diez años, una tasa de referencia para el gobierno, así como muchos costos financieros y de préstamos comerciales, cayeron nuevamente el lunes, al igual que los principales rendimientos europeos luego de los débiles datos del PIB chino.
A pesar de la estabilización del índice DXY Dollar el lunes, el precio del oro en euros alcanzó un nuevo mínimo de 4 meses en €1734, mientras que el precio del oro en el Reino Unido en libras por onza cayó por debajo de £1490 por segunda vez en una semana.
Mientras tanto, los precios del oro en China, el mercado de consumo número uno del metal, subieron un 0,4% a 454 yenes por gramo, menos de 2 yenes por debajo del máximo histórico de principios de mayo.
Sin embargo, los lingotes en la Bolsa de Oro de Shanghái continuaron mostrando una fuerte prima frente a las cotizaciones de Londres, manteniendo máximos de 3 meses en $ 17 por onza, muy por encima de su promedio histórico de $ 8, ya que Beijing restringió la oferta de nuevas cuotas de importación de oro para fines comerciales. bancos.
"El interés en el oro [en China] puede atribuirse a la preocupación por la mayor fragilidad del sector bancario", reconoce la analista Rhona O'Connell de la correduría StoneX.
La inversión en el vasto sector inmobiliario de China, que representa alrededor de una cuarta parte de la economía, empeoró en junio desde mayo, según nuevos datos publicados el lunes.
Recortando las tasas de interés para apoyar al sector, el banco central de Beijing también ha extendido la duración de algunos préstamos inmobiliarios existentes, ayudando a los deudores a retrasar el pago.
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