El precio del oro rebota en un contexto bajista a la espera de Jackson Hole
Lunes, 8/21/2023 15:35
LOS PRECIOS DEL ORO subieron el lunes desde un nuevo mínimo de 5 meses, ...
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...alcanzado después de que las tenencias de ETF de oro se redujeran nuevamente mientras los especuladores redujeron sus apuestas alcistas sobre el precio del oro al nivel más bajo desde antes del colapso de Silicon Valley Bank en marzo,
escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.
Antes de la reunión anual de la banca central de esta semana en Jackson Hole, Wyoming, y con la economía número 2 del mundo, China volvió a recortar sus tasas de interés clave hoy en medio de su empeoramiento de la caída inmobiliaria y los incumplimientos de pago de la deuda, el precio del oro en dólares subió $ 15 por onza troy a $ 1897 después de tocar el nivel más bajo desde mediados de marzo durante el comercio asiático durante la noche.
El ETF gigante respaldado por oro, el GLD, se contrajo al ritmo más rápido la semana pasada desde noviembre, y los datos más recientes muestran que los fondos de cobertura y otros comerciantes especulativos en los futuros y opciones de oro de Comex redujeron sus apuestas alcistas en el oro por cuarta semana consecutiva como grupo en el Fin de semana del 15 de agosto.
Con ese grupo también aumentando sus apuestas bajistas por cuarta semana consecutiva, hasta la mayor desde el 7 de marzo, justo antes de la minicrisis en la banca regional de EE. UU. que acabó con Silicon Valley Bank, entre otros, que empujó la posición larga neta de Los comerciantes de dinero administrado se redujeron en más de 1/3 con respecto a la semana anterior.
Alcanzando el equivalente teórico de solo 145 toneladas, la posición larga especulativa neta de Managed Money se ha reducido en 315 toneladas desde el pico reciente a principios de mayo, cuando el metal amarillo cotizaba hasta el máximo histórico actual del oro de $ 2078 por onza en spot- comercio de mercado.
Gráfico de posición especulativa neta de Managed Money en futuros y opciones de oro de Comex. Fuente: BullionVault
"Los inversionistas especulativos se están quedando sin oro y las expectativas de las tasas de interés son un factor importante aquí", dice Bart Melek, jefe de estrategias de materias primas de la corredora canadiense TD Securities.
Luego de las minutas 'hawkish' de la semana pasada del aumento de la tasa de julio de la Reserva Federal de EE. UU., además de la fortaleza continua de los datos económicos de EE. UU., los funcionarios de la Fed se reunirán esta semana con los responsables políticos del Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón para el Jackson Hole anual. simposio de banca central, con el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablando a las 10 a.m., hora de Nueva York, el viernes.
El año pasado, el discurso de Powell hizo que los precios del oro cayeran un 1,2 % cuando afirmó sin rodeos que la Reserva Federal se centraría en combatir la inflación por encima de su mandato de pleno empleo y advirtió que los recortes de tipos no se producirían en el corto plazo.
"Los precios del oro siguen en un canal de tendencia a la baja", dice el estratega de productos básicos de la plataforma de derivados Saxo Bank, Ole Hansen, "con una cuarta caída semanal consecutiva impulsada por el aumento de los rendimientos y un dólar más fuerte en medio de la especulación de que el FOMC podría tener que subir las tasas aún más a medida que ingresan Los datos económicos apuntan a una continua presión sobre los precios".
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a dos años volvieron a subir hoy al 4,97% anual, mientras que la tasa a 10 años, un punto de referencia para el gobierno, así como para muchos costos de préstamos financieros y comerciales, subió al 4,29%, un nuevo máximo en 16 años.
Sin embargo, el índice del dólar, una medida del valor de la moneda estadounidense frente a sus pares principales, bajó ligeramente después de subir durante 5 semanas a máximos de 2 meses.
Mientras tanto, el precio del oro en euros cayó un 0,3% a 1732 €, mientras que el precio del oro en el Reino Unido en libras por onza bajó un 0,1% a £1482, un nuevo mínimo de 2023, ya que ambas monedas se fortalecieron frente al dólar estadounidense en el mercado de divisas.
Los precios del oro en la Bolsa de Oro de Shanghái, por el contrario, subieron a un máximo de 1 mes a 457 yenes por gramo, ya que el yuan cayó a mínimos de 10 meses frente al dólar estadounidense después de que el banco central chino hiciera nuevamente un modesto recorte de la tasa de interés.
Eso llevó al oro en Shanghái a una nueva prima histórica frente a las cotizaciones de Londres, superando los 57 dólares la onza el lunes, según los registros de BullionVault.
Recortando la tasa preferencial de préstamo (LPR) a 1 año de China en 10 puntos básicos a 3,45%, el Banco Popular de China dijo que "optimizará" las políticas crediticias para el sector inmobiliario, desde donde los impagos de deuda están comenzando a extenderse al sector financiero más amplio. mientras "coordina" el apoyo financiero para resolver los problemas de deuda de los gobiernos locales, en un comunicado el domingo.
En contraste con la política financiera relajada de Beijing, los comerciantes continuaron apostando el lunes a que la Fed de EE. UU. no comenzará a reducir la tasa de fondos federales antes de mayo, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.
Las bolsas de valores europeas se recuperaron de cuatro días consecutivos de pérdidas el lunes, ya que el Stoxx Europe 600 de toda la región subió con el aumento de los precios mundiales del crudo y el gas, lo que reforzó el valor de las empresas de energía.
Mientras tanto, el precio de la plata, principalmente un metal industrial, subió un 1,7% a un máximo de dos semanas de $23,15 por onza.
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