El precio del oro cae antes del aumento de la tasa de la Fed, la demanda privada de China aumenta un 70%

El PRECIO del ORO retrocedió en el comercio de Londres el miércoles antes de la decisión de la tasa de interés de julio de la Reserva Federal de EE. UU., ...

 

...mientras que la plata se mantuvo sin cambios durante la semana hasta el momento.

 

El oro todavía mostró un aumento de $ 50 en lo que va del mes después de que nuevos datos indicaran que la demanda de los hogares en China, el mercado de consumo número 1 del metal precioso, desafió un crecimiento económico más débil de lo esperado durante el segundo trimestre de 2023 para aumentar un 71% desde el mismo período del año pasado.

 

Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense de referencia se mantuvieron en mínimos de 1 semana del 3,88 % anual sobre la deuda a 10 años, pero los costos de endeudamiento a más largo plazo de la zona euro y el Reino Unido aumentaron, lo que hizo que los rendimientos del Bund alemán a 10 años alcanzaran su nivel más alto en una semana con un 2,44 %. por año antes de la reunión del Banco Central Europeo de mañana, también se espera universalmente que resulte en un nuevo aumento de la tasa.

 

La tasa de inflación de los precios al consumidor de Alemania se volvió a acelerar en junio del 6,1 % al 6,4 % anual, contrarrestando la tendencia más amplia de desinflación de la zona euro de 19 naciones, incluso cuando la actividad en el enorme sector manufacturero del país se hundió al peor ritmo desde las profundidades de la década de 2020. Primera ola de crisis de Covid.

 

"La desinflación observada en una sucesión de cifras del IPC puede reflejar simplemente el efecto base de una comparación con los precios excepcionalmente altos de la energía y los alimentos de 2022", señala el estratega de metales Jonathan Butler de la división de metales preciosos del conglomerado japonés Mitsubishi, "e [incluso EE. ] La Fed aún puede enfrentar una lucha cuesta arriba para lograr que su medida de inflación preferida [del PCE central] vuelva a estar por debajo del 2 % desde su nivel actual cercano al 5 %.

 

Apostando por la decisión sobre las tasas de la Fed de hoy, se afirma que el banco central de EE. UU. seguramente hará un aumento adicional de un cuarto de punto hasta el nivel más alto desde 2001 en 5,50%.

 

A fines de 2023, el costo de pedir prestado reservas bancarias a un día en el mercado de fondos federales terminará el año en 5.47% según el análisis de CME del comercio de futuros esta mañana, 1 punto base menos que el aumento del martes al pronóstico más alto desde principios de marzo. , vísperas de la minicrisis de la banca regional estadounidense.

 

La propia Fed proyectó una tasa efectiva de fondos federales del 5,60 % en sus predicciones de "diagrama de puntos" de junio. El FOMC actualizará próximamente esas proyecciones en su reunión de septiembre.

 

Gráfico del precio del oro en dólares frente a la previsión de fondos federales de finales de 2023 del mercado de futuros. Fuente: BullionVault

 

Con el Banco Central Europeo y luego el Banco de Japón listos para seguir el anuncio de hoy de la Reserva Federal de EE. UU. el jueves y el viernes respectivamente, el impacto en el tipo de cambio del dólar estadounidense de las principales decisiones de tasas del banco central de esta semana "será clave para preciosos", dice Mayordomo en Mitsubishi.

 

"A pesar de que la eurozona y otras economías están aumentando las tasas agresivamente, su crecimiento económico subyacente puede ser más débil que el de EE. UU. [Pero] al final, un dólar más débil puede hacer más para impulsar al oro que lo que la inflación más baja podría erosionarlo, y los posibles recortes en las tasas de interés son un buen augurio para los lingotes a largo plazo".

 

Si bien los precios de la plata se mantuvieron en un rango estrecho en términos de dólares estadounidenses antes de la Fed el miércoles, sin cambios desde el fin de semana pasado a $ 24,60 por onza troy, el precio del oro en dólares cayó un 0,4% desde un máximo nocturno de $ 1974, su nivel más alto en 2 sesiones.

 

El precio del oro en el Reino Unido en libras por onza cayó más, cayendo un 1,1% desde el máximo de 5 semanas del jueves pasado de £1538, pero el precio del oro en euros se mantuvo más cerca del máximo de 5 semanas de €1784 que tocó esta mañana.

 

Mientras tanto, el precio de referencia del oro de China en Shanghái subió a 457 yenes por gramo durante la noche, menos de 5 yenes por debajo del nuevo máximo histórico del oro SGE del miércoles pasado.

 

El grupo comercial con mandato estatal, la Asociación de Oro de China, dijo ayer que la demanda de oro del sector privado aumentó más del 16% en la primera mitad de 2023 desde el período de enero a junio del año pasado.

 

El precio interno del oro en yuanes de China aumentó un 6,2% en el segundo trimestre para establecer un nuevo récord promedio trimestral por encima de los 447 yenes por gramo. Al comparar las últimas cifras de CGA con los datos de demanda de 2022 recopilados y publicados por el Consejo Mundial del Oro de la industria minera mundial, la compra de joyas de oro en el segundo trimestre en China aumentó un 73 % en peso en 2023 con respecto al período de abril a junio del año pasado, mientras que el lingote de oro minorista y la demanda de monedas aumentó un 67%.

 

“Gracias al crecimiento sostenido y constante de los ingresos de los residentes y al aumento de la demanda de protección financiera”, dice la CGA, “la inversión y el consumo de oro físico han seguido creciendo rápidamente.

 

Pero dentro del sector de la joyería, y "debido a que el precio del oro sigue siendo alto", continúa, "los consumidores están más inclinados a comprar productos livianos, y la tasa de crecimiento de las ventas de productos con precio por peso es significativamente mayor que la de los productos precio por pieza".