El oro alcanza mínimos de 6 meses, mientras que los rendimientos de los bonos de EE.UU. saltan por los fuertes datos y el cierre inminente

LOS PRECIOS DE COMPRA DEL ORO extendieron el jueves su fuerte caída de ayer, cotizando en mínimos de 6 meses frente a un dólar en alza...

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... mientras que los sólidos datos de EE.UU. hicieron subir los tipos de interés a más largo plazo a nuevos máximos de varios años en el mercado de bonos antes del cada vez más probable cierre del gobierno de Washington de este fin de semana.

Los lingotes de oro para entrega en Londres cayeron hasta los 1873 $ por onza troy, lo que supone un descenso del 3% en lo que va de semana, mientras que la plata cotizó un 5,2% por debajo del viernes pasado, a 22,50 $.
 
Mientras el expresidente Donald Trump, plagado de acusaciones, se saltaba ayer un debate televisivo de los candidatos republicanos a las elecciones de 2024 para dirigirse a los trabajadores del sector automovilístico en huelga en Michigan, el Senado, controlado por los demócratas, celebra votaciones "provisionales" para intentar ampliar el acuerdo sobre el techo de la deuda alcanzado en junio, pero que los opositores de línea dura se niegan ahora a aceptar.
 
El petróleo subió de nuevo a los 100 dólares por barril, pero las bolsas mundiales cayeron por décima sesión consecutiva en el índice MSCI World, mientras que los precios de los bonos europeos también bajaron, lo que elevó los costes de los préstamos, aunque todavía por detrás de los rendimientos estadounidenses, que ahora ofrecen más del 4,60% anual en la deuda a 10 años de Washington, el nivel más alto desde 2007, a medida que continúa el "endurecimiento bajista" en toda la curva de rendimientos.
 
Mientras tanto, los bonos del Tesoro estadounidense protegidos contra la inflación rinden un 2,28%, el mayor "tipo de interés real" desde el caos de la quiebra de Lehman Brothers a finales de 2008.
 
Dado que los precios de compra del oro suelen mostrar una fuerte correlación inversa con la rentabilidad posterior a la inflación de la deuda "sin riesgo", "el precio del oro implícito en el modelo, teniendo en cuenta los rendimientos reales actuales a 10 años, es de 625 $/oz", afirma en una nota el estratega Nicky Shiels, del grupo suizo de refinería de lingotes y finanzas MKS Pamp.
 
"Claro que el oro debería mantener una prima frente a los tipos, pero ¿tan grande?".
 

 
Desde septiembre del año pasado, el tipo de interés real a 10 años ha subido 0,7 puntos porcentuales en su media mensual, el 4º salto más pronunciado desde el cambio de milenio según la serie de datos históricos de la Fed de Cleveland.
 
Ayer, los débiles datos de préstamos bancarios de la zona euro de agosto, que mostraron el crecimiento más lento del endeudamiento de las empresas no financieras desde 2015, contrastaron fuertemente con los fuertes pedidos de bienes duraderos de EE. UU., que superaron las previsiones de los analistas.
 
La inflación de los precios al consumo en Alemania, donde la economía se contraerá un 0,6% en 2023 según 5 instituciones distintas que asesoran al gobierno de Berlín, se ha hundido hasta el 4,3% anual, según los datos preliminares de septiembre publicados hoy.
 
Las peticiones iniciales de subsidios de desempleo en EE.UU. siguen cerca de mínimos de 5 décadas.
 
El coste de comprar oro al por mayor con euros ha bajado hoy a 1780 euros por onza troy por primera vez desde mediados de septiembre, cuando las noticias de que China volvía a abrirse a nuevas importaciones de lingotes provocaron un aumento del precio mundial.
 
El precio de referencia del oro en Shanghai cayó hoy un 3,5% en yuanes, hasta los 450 yenes por gramo, el nivel más bajo desde principios de julio, ya que los mercados financieros chinos cerraron durante la semana del Festival de Otoño y el Día Nacional.
 
Con la actividad comercial restringida hasta finales de la semana que viene, se rompió la racha de incentivos récord de Shanghai a las nuevas importaciones de oro procedentes de Londres -corazón de la red de comercio y almacenamiento del mercado de lingotes-, que cayeron a 40 $ por onza troy desde la media de este mes, superior a 75 $.
 
El precio del oro en el Reino Unido en libras por onza también cayó a su nivel más bajo en 2 semanas con el precio del euro, cayendo a través de £1540.