El precio del oro repunta porque la inflación del euro se frena con fuerza y el acuerdo sobre la deuda de EE UU supone un "viento en contra" a corto plazo

El precio del oro se recuperó de los niveles pre-SVB en el comercio de Londres el martes, recuperando $ 25 por onza de un mínimo de 11 semanas frente al dólar, ya que los costos de endeudamiento a largo plazo cayeron con fuerza en el mercado de bonos después de la débil inflación y los datos de la oferta monetaria de la zona euro de 19 naciones, la tercera economía más grande del mundo de una sola moneda.

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El endeudamiento del sector privado en la unión de 350 millones de ciudadanos creció solo un 2,5% a finales de abril, dijo el Banco Central Europeo, igualando el ritmo más lento desde 2016 y continuando la caída desde el máximo de 13 años del otoño pasado del 5,8%.
 
El coste de la vida en España, la cuarta economía del euro, cayó un 0,2% en mayo respecto a abril, según datos preliminares, lo que reduce la tasa anual de inflación en casi un punto porcentual, hasta el 2,9%, según el IPC armonizado de la Unión Europea.
 
El precio del oro en dólares superó brevemente los 1.960 dólares por onza tras tocar fondo cerca de los 1.930 dólares durante la noche -el nivel más bajo desde antes de la quiebra del banco regional estadounidense Silicon Valley-, lo que hizo que el precio del oro en euros subiera un 0,9% hasta los 1.825 euros.
 

 
Los precios de la deuda pública en euros también repuntaron tras conocerse la noticia, haciendo que los rendimientos a 10 años de España, Alemania y Francia bajaran 0,07 puntos, mientras que los costes de endeudamiento comparables de Italia cayeron casi 0,1 puntos, hasta el 4,18% anual, tras rozar máximos de 3 meses en el 4,30% la semana pasada.
 
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también retrocedieron, cayendo 7 puntos básicos hasta el 3,73% tras tocar máximos de 11 semanas el jueves pasado en el 3,83%.
 
Los mercados bursátiles europeos se mostraron menos entusiasmados por las perspectivas deflacionistas de los datos, pero los futuros de las acciones estadounidenses subieron a medida que los operadores e inversores digerían el acuerdo sobre el techo de la deuda alcanzado durante el largo fin de semana festivo entre la Casa Blanca de Biden y sus oponentes republicanos.
 
Aunque el acuerdo Biden-McCarthy "no es una victoria para los tipos de dinero duro", afirma el estratega Nicky Shiels, del grupo suizo de refinería y finanzas MKS Pamp, "es preocupante para los alcistas del oro a corto plazo", ya que el nuevo mandato de endeudamiento hará que el Tesoro estadounidense emita hasta 1 billón de dólares en nuevas letras para reponer sus tenencias de efectivo, "esencialmente drenando liquidez de los mercados" al retirar ese efectivo de bancos e inversores.
 
"A largo plazo [sin embargo]", afirma Shiels, "EE.UU. no ha resuelto su problema de deuda y los niveles se están disparando, creando un viento de cola estructural subyacente para la compra de oro, especialmente a través de las compras de oro de los bancos centrales a medida que intensifican las políticas de desdolarización."
 
Entretanto, el precio del oro en libras esterlinas por onza rebotó 10 libras desde un mínimo de casi 3 meses de 1.566 libras, mientras que la plata cotizada en dólares estadounidenses volvió a superar los 23 dólares por onza, tras alcanzar un máximo de más de 26 dólares hace apenas 3 semanas.