El precio del oro salta tras los débiles datos de EE.UU., y alcanza nuevos récords en yenes y yuanes

El precio del oro se disparó frente a la rápida caída del dólar estadounidense el miércoles al mediodía en Londres...

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...alcanzando máximos de 4 semanas por encima de los 1946 $ por onza troy y recuperándose más de un 3% desde los mínimos de 5 meses de la semana pasada, después de que nuevos datos indicaran que la mayor economía del mundo está empezando a enfriarse, justo cuando la Reserva Federal promete mantener los tipos de interés "más altos durante más tiempo".

Durante la noche, los precios del oro ya habían alcanzado nuevos máximos históricos para los ciudadanos de la 2ª y 3ª economías nacionales, con los precios nacionales del lingote físico superando los 1.000 yenes japoneses por gramo en Tokio y alcanzando los 462 yuanes chinos por gramo en Shanghái.
 

 
El crecimiento del PIB estadounidense de abril a junio se revisó hoy a la baja hasta el 2,1% anualizado desde la estimación inicial del 2,4% de la Oficina de Análisis Económicos, manteniéndose en línea con el ritmo del 2,0% del primer trimestre.
 
El crecimiento del empleo estadounidense de este mes también incumplió las previsiones de consenso en la estimación de las nóminas ADP del sector privado, reduciéndose a más de la mitad respecto a la estimación de ADP para julio, pero "en consonancia con el ritmo de creación de empleo anterior a la pandemia, tras dos años de ganancias excepcionales ligadas a la recuperación", según la economista jefe Nela Richardson.
 
"Si el gasto de los consumidores se contrae", afirma el análisis de la consultora SFA (Oxford) para la refinería alemana Heraeus, "una recesión se hace casi inevitable y eso se traduciría en una caída de los rendimientos de los bonos, recortes de los tipos de interés, descenso de los tipos de interés reales y un dólar más débil, lo que sería positivo para el oro".
 
Las apuestas a que la Reserva Federal volverá a subir los tipos en septiembre se han reducido a la mitad con respecto al mes pasado, hasta situarse en 1 de cada 10 posiciones especulativas, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.
 
Sin embargo, las apuestas sobre la primera bajada de tipos de la Reserva Federal apenas han variado, y el mercado sigue situando en 2 de cada 3 las probabilidades de una reducción desde el techo actual de los fondos de la Reserva Federal del 5,50%.
 
Mientras tanto, los bancos estatales chinos están dispuestos a recortar el tipo de interés que cobran por las hipotecas existentes, según informó Reuters el martes, haciendo aún más mella en los márgenes de beneficio del sector bancario, que ya cayeron a un mínimo histórico este verano después de que el Banco Popular ordenara un recorte de los costes de las nuevas hipotecas.
 
"Los gigantes inmobiliarios chinos, demasiado grandes para quebrar, son sólo la punta de la crisis inmobiliaria", afirma el South China Morning Post, porque "los proveedores están siendo arrastrados a la muerte", ya que los promotores endeudados, encabezados por Evergrande y Country Garden, dejan sin cobrar tanto a su personal como a los pequeños contratistas, mientras que "millones de compradores de viviendas que las compraron por adelantado no tienen más recurso que esperar a que cambie la situación". Los expertos del sector afirman que Pekín tiene la responsabilidad de actuar".
 
"Justo cuando China se enfrenta a una 'década perdida' al estilo japonés", dice una columna de la revista Fortune, "Japón cree que está cerca de un 'punto de inflexión' en su batalla contra la deflación que dura décadas", con el desplome del valor del tipo de cambio del yen ayudando a la 3ª economía mundial a mostrar un crecimiento anualizado del 6,0% en el segundo trimestre.
 
"El mercado inmobiliario chino empieza a resquebrajarse", afirma SFA de Heraeus, "lo que aumenta las esperanzas de que se adopten medidas de estímulo más contundentes, sobre todo en el sector industrial", y estas expectativas están respaldando los precios de los metales industriales, incluida la plata, que es un elemento vital en los paneles fotovoltaicos de energía solar, así como en la electricidad y la electrónica, entre otros usos.
 
Hoy, la plata ha seguido y ampliado la subida del precio del oro en dólares, tocando brevemente los 25 $ por onza troy tras conocerse el PIB y el empleo de EE.UU., lo que supone una subida del 2,5% en lo que va de semana.
 
La primera estimación de la inflación en Alemania para agosto superó las previsiones de los analistas y se situó en el 6,4% anual según la medida "armonizada" de la Unión Europea, lo que supone una desaceleración de tan solo 0,1 puntos con respecto a julio y se mantiene por encima del mínimo de 15 meses registrado en mayo.
 
El precio del oro en euros cotizó hoy un 0,5% por debajo del máximo de 4 semanas alcanzado el martes de 1788 euros, mientras que el precio del oro en el Reino Unido en libras por onza cotizó un 0,4% por debajo del máximo de 6 semanas alcanzado ayer de 1537 libras.