El precio del oro bate su récord mensual en euros mientras los bancos centrales prometen subidas de tipos a pesar de la caída de los datos

El precio del oro subió a máximos de una semana frente a las principales divisas el miércoles...

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...recortando sus pérdidas frente al récord mensual de finales de abril en dólares de 50 a 10 dólares por onza, ya que los datos chinos, europeos y estadounidenses apuntan a una marcada desaceleración de la economía mundial, pero los banqueros centrales prometieron seguir subiendo los tipos de interés para luchar contra la inflación.

El acuerdo sobre el techo de la deuda estadounidense, que ahora debe ser aprobado por la Cámara de Representantes y el Senado, "[aliviará] una gran parte de la incertidumbre sobre la economía", declaró esta mañana Loretta Mester, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, en una entrevista con el Financial Times.
 
Antes de que los datos del PMI de Chicago de mayo hicieran saltar al oro hasta los 1.972 $ por onza con un desplome inesperado, "no veo realmente una razón de peso para hacer una pausa [en la subida de tipos]", prosiguió Mester.
 
"Yo vería más bien una razón de peso para subir [los tipos]... y luego aguantar un tiempo hasta que haya menos incertidumbre sobre hacia dónde va la economía".
 
Frente a la caída del 0,5% del mes para los inversores en dólares, el precio del oro en libras esterlinas por onza apenas varió en el mes, situándose en 1590 libras -5 libras menos que el cierre mensual récord de finales de marzo-, mientras que el precio del oro en euros registró una subida del 2,1%, situándose en 1842 euros, un nuevo récord de final de mes.
 

 
Mientras que el crecimiento del sector servicios de China se ralentizó menos de lo que esperaban los analistas en mayo, su gigantesco sector manufacturero se ha contraído por segundo mes consecutivo, según informó esta mañana la agencia oficial de datos NBS, contrayéndose al peor ritmo desde diciembre, liderado por una caída de las ventas de exportación y del empleo.
 
Con el endeudamiento del sector privado europeo fuera del sector financiero contrayéndose el mes pasado, la tasa de inflación de Alemania para mayo ha seguido hoy la estimación preliminar de España al mostrar una fuerte desaceleración, cayendo más de un punto porcentual entero desde el ritmo de abril hasta el 6,3% anual en la medida armonizada de precios al consumo de la Unión Europea.
 
"A la vista de la rapidez de la inflación actual, creo que es muy probable que nos aguarde más de una subida de los tipos de interés del 0,25%", declaró hoy Madis Muller, responsable de política económica del Banco Central Europeo y director del Eeste Pank de Estonia, donde la inflación de los precios al consumo alcanzó un máximo postsoviético cercano al 25% anual a mediados de 2022, en medio de la conmoción inicial que supuso para el mercado la invasión de Ucrania por Rusia, pero desde entonces ha retrocedido hasta el 15%.
 
"La estabilidad financiera de la zona del euro sigue siendo frágil en un contexto de debilidad de las condiciones macrofinancieras y de tensiones inesperadas en los sectores bancarios de algunas economías maduras", afirma el último informe de estabilidad financiera del BCE -que ahora cumple 25 años-, señalando cómo la "interacción entre la liquidez del mercado y la de financiación puede crear espirales de liquidez que provoquen riesgos sistémicos."
 
Con todo, "las subidas de los tipos de interés son, en general, beneficiosas para los bancos franceses y europeos", afirmó hoy el responsable de política económica del Banco Central Europeo y director de la Banque de France, Villeroy de Galhau.
 
Al igual que el precio del oro, los mercados bursátiles mundiales también registraron una caída mensual en dólares el miércoles, con un retroceso del 0,6% desde finales de abril en el índice MSCI World, con fuertes pérdidas en China y Europa Occidental compensadas por una subida del 3,6% en Japón y del 6,5% en el índice Nasdaq de valores tecnológicos de Nueva York.
 
Los mercados de renta fija subieron con la desaceleración china de hoy y las noticias sobre la inflación en el euro, lo que supuso una bajada generalizada de los costes de los préstamos a largo plazo.
 
Pero para el mes de abril, y con la mayoría de los rendimientos de los gobiernos europeos a la baja, los tipos a 10 años de EE.UU. mostraron una subida de 0,25 puntos hasta el 3,67% anual, mientras que el coste de referencia de los préstamos del Reino Unido ha subido 0,47 puntos hasta el 4,18% anual, ya que la quinta economía nacional más grande del mundo sigue sufriendo una inflación de dos dígitos.