Los datos de inflación en EEUU y del PMI chino dejan al oro y a la plata cerca de máximos de un mes

Los nuevos datos de inflación de EE.UU. dejaron a los precios del oro y la plata inmóviles el jueves en Londres, con los mercados de divisas y de renta variable también con pocos cambios después de que el coste de la vida en la medida del PCE coincidiera con las previsiones del consenso de analistas.

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Durante la noche, el oro se cotizó en yuanes chinos en Shanghái, ya que los índices PMI de actividad económica indicaron que la segunda economía mundial sigue estancada.
 
Los lingotes cotizados en dólares se mantuvieron 5 dólares por onza troy por debajo del máximo de 4 semanas alcanzado ayer de 1949 dólares, mientras que los precios de la plata volvieron a acercarse a los 24,50 dólares, 50 centavos menos que el miércoles, cuando alcanzaron su nivel más alto desde finales del mes pasado.
 
La inflación en EE.UU., excluidos los alimentos y el combustible, según el índice de gastos de consumo personal -la medida preferida de la Reserva Federal- se aceleró 0,1 puntos en julio, desde el mínimo de 21 meses de junio del 4,1%, que sigue duplicando el objetivo del 2,0% fijado por la Reserva Federal para la inflación subyacente del PCE.
 
Con los tipos de interés a un día ahora elevados a un techo del 5,5% anual, "Vemos la postura actual de la política como restrictiva", dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, la semana pasada en su discurso anual en el simposio de bancos centrales de Jackson Hole en Wyoming, "[y] estamos comprometidos a... sostener [eso] para bajar la inflación."
 
"Esto sugiere que los Fed Funds han tocado techo", señala la analista del mercado de lingotes Rhona O'Connell, de la correduría StoneX, "[lo que] debería ser un apoyo para el precio del oro y la plata".
 

 
"Somos compradores de oro ante la debilidad o los descensos de los tipos", dijo Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management, en una nota el lunes.
 
Los ETFs respaldados por oro "han estado viendo salidas", dice Tamara Stats, estratega jefe de ETFs para iShares, la división de productos cotizados en bolsa del gigante grupo de gestión de activos BlackRock.
 
"Pero esa venta [de ETF] parece haber disminuido recientemente, por lo que estamos observando eso muy de cerca [ya que] los metales preciosos y las materias primas han sido muy poco apreciados después de haber tenido un gran 2022".
 
El ETF de oro gigante GLD subió por tercera sesión consecutiva el miércoles, mientras que el IAU de iShares también subió un 0,1% ese día.
 
El jueves, los mercados bursátiles mundiales también se vieron poco afectados por los datos de inflación del índice PCE de EE.UU., manteniéndose en el máximo de cierre de 3 semanas del miércoles en el índice MSCI World.
 
Sin embargo, los precios de los bonos de las principales economías ya habían subido, y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, los bunds alemanes y los gilt británicos a más largo plazo se situaron en mínimos de 3 semanas, ya que a los datos estadounidenses de ayer, más débiles de lo esperado, le siguieron las encuestas del PMI chino de agosto, según las cuales el crecimiento del sector servicios ha vuelto a ralentizarse, mientras que su gigantesco sector manufacturero sigue contrayéndose.
 
La primera estimación de la inflación de este mes en los 20 países de la zona euro mostró un ligero repunte, con una desaceleración de los precios "subyacentes" hasta el 5,3% de aumento anual.
 
Los datos de empleo y ventas al por menor de Alemania -la cuarta economía nacional del mundo, casi un 50% mayor que la segunda de la zona euro, Francia- fueron peores de lo previsto.
 
El "desplome" de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras la gran caída de las ofertas de empleo en EE.UU. del martes había "acelerado los movimientos" en la mayoría de las clases de activos "en medio de una liquidez [estival] escasa y unos mercados de metales claramente cortos en términos netos", según una nota del estratega Nicky Shiels del grupo suizo de refinería de lingotes y finanzas MKS Pamp.
 
La semana pasada, los operadores especulativos de derivados de la plata en Comex mantuvieron la posición más bajista como grupo, una vez descontadas sus apuestas alcistas, desde la víspera de la minicrisis de marzo en la banca regional del Reino Unido.
 
La plata en dólares ha subido casi un 5% desde entonces.
 
Entretanto, el precio del oro en libras esterlinas por onza se mantuvo hoy cerca del máximo de 6 semanas alcanzado el martes (1537 libras), mientras que el precio del oro en euros tocó su máximo de agosto por encima de 1792 tras los datos de inflación de la Eurozona y de la economía alemana.