El oro cambia el FOMO por un «¡Oh, no!» ante la salida de 13 000 millones de dólares del GLD.

El PRECIO DEL ORO intentó recuperarse el jueves y mantenerse por encima de los 4000 dólares por onza por sexta vez esta semana, lo que redujo la ganancia mensual de octubre hasta la fecha al 4,0 % en términos de dólares después de que los presidentes Trump y Xi alcanzaran una tregua en la guerra comercial entre Estados Unidos y China y el gigantesco ETF respaldado por lingotes GLD registrara unas salidas de inversión récord.

«El FOMO estaba muy extendido», afirma el Consejo Mundial del Oro, organismo del sector minero, en referencia a la anterior subida del oro hasta los 4400 dólares por onza troy, y se refiere al «miedo a perderse algo» en su último análisis de la demanda, «especialmente durante septiembre, cuando el precio del oro realmente despegó».

«Esto se sumó a los ya fuertes flujos hacia valores refugio impulsados por las preocupaciones geopolíticas mundiales».

Anoche, por el contrario, el oro volvió a retroceder desde los 4000 dólares y cayó hasta los 3915 dólares por onza después de que el presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, tras recortar los tipos de interés del dólar como se esperaba en la reunión de octubre, dijera a los periodistas que una nueva bajada de tipos en diciembre está lejos de estar garantizada.

«El retroceso del oro se vio amplificado por las grandes liquidaciones de ETF, incluida una salida de mil millones de dólares del SPDR [GLD ETF]», señala una nota comercial del banco chino y banco de lingotes londinense ICBC Standard, en referencia al fondo fiduciario cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo.

Con una reducción de 22,6 toneladas desde que alcanzara su máximo en tres años, con 1058,7 toneladas a principios de la semana pasada, la cantidad de metal necesaria para respaldar el SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) no ha registrado una salida de lingotes tan importante desde julio de 2022.

En términos de valor, y con una caída del precio del oro del 6,7 % durante ese periodo, la salida equivale a una liquidación neta de 12 700 millones de dólares, la mayor caída en siete sesiones del valor liquidativo del GLD desde que el coloso de los ETF de oro se lanzara hace 21 años el mes que viene.

Las siete sesiones anteriores habían registrado un crecimiento récord del valor liquidativo de 15 200 millones de dólares.

Mientras tanto, la plata en lingotes se recuperó el jueves por encima de los 48 dólares por onza troy, lo que situó la subida del precio en dólares de octubre en un 5,2 %, pero se mantuvo casi 6 dólares por debajo de los nuevos máximos históricos de 54 dólares alcanzados hace quince días.

«Las primas de la plata en la India han caído drásticamente al disminuir la demanda tras el auge festivo de las últimas dos semanas», afirma ICBC, «lo que ha llevado a los posibles compradores a retrasar sus compras».

Según informan las redes sociales, algunas tiendas de monedas estadounidenses «se niegan a comprar plata», y los propietarios privados afirman que los minoristas están ofreciendo descuentos de 5 dólares o incluso menos por las recompras, en medio de una repentina fiebre por obtener beneficios.

La fiebre, señalada por los ejecutivos del mercado de lingotes en la conferencia anual de la asociación de mercados LBMA celebrada esta semana, significa que las refinerías de plata estadounidenses se encuentran ahora repentinamente ocupadas convirtiendo productos minoristas en grandes lingotes para el mercado mayorista, sumándose a sus homólogos europeos en la liquidación de las existencias del sector minorista.

«Los flujos de oro FOMO se sumaron a las continuas compras de refugio», afirma el nuevo informe de demanda del tercer trimestre del Consejo Mundial del Oro, pero la oferta estableció un nuevo récord trimestral, ya que la producción minera aumentó y los flujos de chatarra crecieron interanualmente, «aunque la respuesta del reciclaje parece sorprendentemente moderada» dada la evolución de los precios.

«Con octubre a punto de terminar», afirma el análisis de Bloomberg, «las empresas mineras y metalúrgicas de toda Norteamérica», lideradas por los productores de oro, «han recaudado 2900 millones de dólares en 185 operaciones, un ritmo acelerado que marcará el mayor volumen mensual de ventas de nuevas acciones por parte de empresas públicas del sector desde noviembre de 2013».

Aunque la reunión entre Xi y Trump en Corea del Sur terminó el miércoles sin que se firmara ningún acuerdo, el presidente estadounidense la calificó de «reunión increíble... un 12 en una escala del 1 al 10» después de acordar reducir los aranceles de importación de Estados Unidos sobre algunos productos chinos a cambio de que Pekín suspendiera los controles a la exportación de tierras raras que necesitan los fabricantes estadounidenses de chips y tecnología.

Ante la dimisión de Jerome «Too Late» Powell del banco central estadounidense la próxima primavera, y con el asesor de la Casa Blanca Stephen Miran ya en el comité de política del FOMC, Trump también dijo ayer a los periodistas que «no vamos a tener una Fed que suba los tipos de interés porque le preocupe la inflación dentro de tres años».