El oro toca su mínimo en 10 semanas mientras los rendimientos de los bonos se disparan ante el aumento de la inflación

Los precios del oro cayeron el miércoles en Londres, alcanzando su valor más bajo en dólares desde principios de agosto. 

A medida que las previsiones sobre los tipos de interés y los rendimientos a largo plazo repuntaban tras los sólidos datos de inflación de EE. UU.

Ante el fuerte aumento de las expectativas sobre los tipos de interés en EE. UU., el dólar subió un 0,5 % frente a otras divisas occidentales importantes, alcanzando un nuevo máximo de 19 meses en su índice DXY.

El petróleo crudo se mantuvo firme por encima de los 100 dólares por barril, mientras se agravaba el conflicto entre los hutíes y Arabia Saudí, Irán atacaba petroleros en el estrecho de Ormuz y Rusia, gigante energético, bombardeaba de nuevo objetivos civiles en Ucrania, después de que el presidente estadounidense Trump levantara las sanciones sobre las exportaciones de gasóleo de Moscú y fuera acusado de volver a impedir el acceso de Kiev a la inteligencia militar estadounidense.

Por el contrario, el precio del oro se hundió 75 dólares por onza troy hasta los 4.079 dólares, antes de fijar el precio de referencia más bajo de Londres a las 15:00 horas en casi 10 semanas, en torno a los 4.090 dólares.

La primera estimación de hoy de la Oficina de Estadísticas Laborales indicó que la inflación estadounidense, según el Índice de Precios al Consumo, se aceleró en septiembre hasta alcanzar su ritmo interanual más rápido desde mayo, superando las previsiones consensuadas de los analistas, que se situaban en un 3,7 % para la inflación general y un 2,6 % para la medida «subyacente», que excluye los combustibles y los alimentos.

Sin embargo, dado que los costes de financiación del Gobierno de EE. UU. registraron el mes pasado su mayor subida en tres años hasta alcanzar máximos de varias décadas, ese aumento del IPC situó el rendimiento ofrecido a los inversores por los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años —el punto de referencia para los costes de financiación del Gobierno y de muchas entidades comerciales— en el tipo real más alto por encima de la inflación subyacente desde junio de 2007, en vísperas de la crisis financiera mundial.

Ajustado por la inflación subyacente, el oro costaba entonces 1 047 dólares por onza en términos de 2026.

Al igual que el oro hoy, los precios de los bonos de Estado occidentales volvieron a caer tras conocerse las cifras de inflación de EE. UU. de septiembre, bajando desde máximos cercanos a las tres semanas, lo que impulsó al alza el rendimiento ofrecido por la deuda del Tesoro estadounidense a dos años hasta el 4,92 % anual, más de un punto porcentual por encima del objetivo actual de la Reserva Federal para el tipo de interés a un día, situado en el 3,88 %.

Las apuestas en el mercado de futuros también se dispararon, situando en un 50 % la probabilidad de que la Fed vuelva a subir su tipo de interés de referencia en la reunión de política monetaria de este mes; según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME, las previsiones basadas en el mercado para diciembre de 2027 apuntan ahora a un nivel del 4,76 % para finales del próximo año.

La bolsa de Nueva York abrió la jornada a la baja y las bolsas europeas recortaron las ganancias registradas anteriormente.

Los mercados bursátiles asiáticos ya habían caído durante la noche, lo que llevó al índice chino CSI300 a un nuevo mínimo de 15 meses, un 16,6 % por debajo del máximo de 4,5 años alcanzado a finales de junio.

Mientras tanto, la plata se hundió más de 2 dólares por onza troy tras conocerse los datos de inflación del IPC de EE. UU., tocando su precio al contado más bajo en Londres en 12 semanas, en 56,58 dólares, antes de repuntar junto con el oro y volver a cotizar por encima de los 57 dólares.

Tras cerrar septiembre en el 5,29 % anual, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años dio hoy un salto del 5,18 % al 5,31 %, volviendo a alcanzar el nuevo máximo de 24 años registrado la semana pasada en los costes de financiación de Washington, antes de retroceder 2 puntos básicos.