El oro se recupera, pero no la plata, mientras que el diésel mejora las perspectivas de los demócratas de cara a las elecciones de mitad de legislatura

Los precios del oro repuntaron el jueves tras los nuevos mínimos de nueve semanas registrados ayer, recuperándose por encima de los 4.100 dólares por onza troy. 

A medida que la caída de los precios de los bonos del Estado occidentales se estabilizaba tras una sólida subasta de nueva deuda estadounidense al coste de financiación más alto desde el año 2000.

El precio de la plata no logró repuntar junto con el del oro, y este metal precioso, de mayor utilidad industrial, se fijó por debajo de los 60 dólares por onza en la subasta de referencia del mediodía de Londres por segundo día consecutivo.

Los mercados bursátiles asiáticos y, posteriormente, los europeos sufrieron fuertes caídas al dispararse los precios del crudo después de que la milicia hutí, respaldada por Irán, lanzara misiles contra Riad, la capital de Arabia Saudí, y el dólar volviera a alcanzar en los mercados de divisas los nuevos máximos de 17 meses registrados ayer.

Mientras tanto, los precios en las gasolineras estadounidenses se mantuvieron firmes, según datos de la Asociación Americana del Automóvil, con el gasóleo costando hoy, de media, cerca del máximo histórico de septiembre de 6,50 dólares por galón.

«Este gráfico no necesita comentarios», afirmó la semana pasada el columnista de Bloomberg John Authers, al comparar el precio del gasóleo para los conductores estadounidenses con las probabilidades de Polymarket de que el Partido Demócrata gane el Senado de EE. UU. en las elecciones de mitad de legislatura del próximo mes.

Muestra cómo la Administración republicana de Donald Trump —que no ha invitado a observadores internacionales para presenciar las elecciones del 3 de noviembre, una medida que, según se ha informado ampliamente, solo han tomado Bielorrusia y Rusia— «está entregando innecesariamente un gran arma política a sus oponentes».

Las nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal tras la subida del mes pasado «no tienen por qué producirse en reuniones consecutivas», afirmó hoy el gobernador de la Fed, Christopher Waller, en el foro del Banco Central de Turquía celebrado en Estambul.

«Pero deberían aplicarse en un plazo aceptable» para frenar la inflación, un punto en el que coincidió el comité de política monetaria de la Fed en septiembre, según el acta de la reunión publicada el miércoles.

Hoy, las probabilidades de que la Fed suba los tipos en la reunión de octubre han vuelto a situarse por encima de 1 entre 5, mientras que el consenso de los analistas sitúa el tipo de interés de la Fed a finales de año en el 4,13 %, según la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME, en línea con la propia previsión consensuada del banco central estadounidense.

Esa previsión para Nochevieja se situaba en el 3,4 %, y el mercado esperaba un 2,99 % a finales de febrero, el día antes de que EE. UU. e Israel atacaran Irán y de que se registrara el cierre mensual más alto de la historia para los precios del oro en lingotes, a 5 222 dólares.

El Tesoro de EE. UU. recaudó el miércoles 39 000 millones de dólares en una emisión de bonos a 10 años, encontrando lo que los operadores de renta fija denominaron «fuerte demanda», pero fijando el tipo de interés más alto en más de un cuarto de siglo, en el 5,30 % anual, mientras que la emisión de hoy de 22 000 millones de dólares en deuda a 30 años se prevé que cueste en torno al 5,65 %.

Ahora que se intensifica la presión del aumento de los tipos de interés, «las grandes capitalizaciones estadounidenses, una vez más, están haciendo que las cosas parezcan mejores [en el mercado de valores] de lo que son en realidad», afirma el analista de inversiones británico y exgestor de fondos de HSBC Charles Morris, quien señala que «muy pocas acciones suben y muchas más bajan».

El índice S&P 500 de Nueva York, que hoy ha abierto apenas un 0,4 % por debajo del máximo histórico alcanzado el martes, cuenta actualmente con apenas una de cada cinco acciones que cotizan por encima de su media móvil de 200 días, y solo un 13,0 % por encima de la media móvil de 50 días.

Ambas proporciones han descendido desde alrededor del 70 % registrado a mediados de agosto, según StreetStats.

La economía mundial «estaría en recesión» si no fuera por el gasto de capital de las grandes empresas de inteligencia artificial, estima Salman Ahmed, estratega macroeconómico de la gestora de activos Fidelity International —con 1,2 billones de dólares en activos—, citado por la publicación británica Investment Week.

«La temporada de resultados del tercer trimestre [en EE. UU.] arranca el martes con los grandes bancos», afirma Authers, de Bloomberg. «Dado que hay tantas expectativas puestas en [estas] cifras, es posible que no basten para mantener el repunte bursátil».

Mientras tanto, los socios de Francia en la Unión Europea se disponían hoy a sumarse al Banco Central Europeo para instar a París a que apruebe ya el presupuesto de 2027 con el fin de intentar respaldar los precios de sus bonos OATS, según Reuters, aliviando así los costes de financiación de Francia.

Los rendimientos de los bonos del Estado francés, que se sitúan ahora en su nivel más alto desde 2002 y con París ya previendo un déficit presupuestario del 5 % de cara a las elecciones presidenciales del año que viene, cotizan con el diferencial más amplio respecto a la deuda alemana comparable desde la crisis de la zona del euro de 2012.

La mayoría de los colegios de Francia reanudaron las clases el jueves tras varios días de protestas cada vez más violentas por las deficientes instalaciones y la deserción de los docentes. Sin embargo, dado que la líder de la derecha en la carrera presidencial, Marine Le Pen, ha prometido recortar el gasto si gana las elecciones al Palacio del Elíseo el año que viene, se ha convocado una nueva «jornada de acción» para el martes, según informa Le Figaro.