El oro y la plata suben esta semana, mientras que el sector tecnológico, el petróleo y el cobre caen

El ORO y la PLATA retrocedieron aún más el viernes desde sus máximos de dos semanas y una semana. 

Recortando los fuertes repuntes de esta semana desde mínimos de varios meses, ya que los datos de empleo de EE. UU. superaron las expectativas, lo que reforzó las apuestas de que la Reserva Federal volverá a subir los tipos de interés del dólar antes de que termine el año, mientras que las acciones tecnológicas y de inteligencia artificial estadounidenses lograron hacer caso omiso de otra caída en los mercados bursátiles asiáticos y recuperar un tercio de la caída de ayer.

La mayor economía del mundo creó en octubre más del doble de puestos de trabajo de lo que esperaban los analistas, según datos del Gobierno, lo que redujo la tasa de desempleo al 4,1 %, mientras que el crecimiento medio de los salarios se ralentizó menos de lo previsto, hasta el 3,1 % anual.

El oro redujo el repunte de esta semana —tras el mínimo de cierre de 13 meses registrado el viernes pasado— del 7,0 % al 4,1 %, situándose en 4 050 dólares por onza troy, mientras que el repunte de la plata —tras el nuevo mínimo de 2026 alcanzado el lunes— se redujo del 10,0 % al 6,3 %, situándose en 51,80 dólares.

Ante la amplia victoria del Partido Demócrata en las elecciones de mitad de mandato de esta semana, que supondrá un desafío para las agendas del presidente Trump en materia de inteligencia artificial y la guerra con Irán, el petróleo crudo se encaminaba a registrar una caída del 14,0 % en la semana, y el cobre registró un descenso del 3,5 %.

Sin embargo, por el contrario, las apuestas a que el banco central estadounidense volverá a subir su tipo de interés de referencia en diciembre se dispararon tras los datos de empleo no agrícola del viernes, lo que elevó la probabilidad de que la Fed revierta la segunda de las tres bajadas de tipos del año pasado hasta casi el 77 %, tras haber caído durante la caída de las acciones tecnológicas del jueves hasta su nivel más bajo en cuatro semanas, el 67 %.

La Fed solo llevará a cabo una subida más de los tipos en 2027, según el posicionamiento del mercado registrado por la herramienta FedWatch de la bolsa de derivados CME.

El índice Nasdaq 100 de Nueva York, con gran peso del sector tecnológico, se hundió ayer un 6,5 %, su mayor caída en un solo día en más de 18 meses, hasta alcanzar su nivel más bajo desde mediados de abril.

Por su parte, el índice VIX, que mide la volatilidad de los precios en el mercado bursátil estadounidense en general, se disparó casi un 70 %, registrando su mayor subida desde diciembre de 2024, antes de que el presidente de EE. UU., Trump, regresara a la Casa Blanca tras ganar las elecciones de ese año.

«Llevo casi CUARENTA AÑOS operando en los mercados y, lo juro por Dios, todavía estoy asimilando lo que ocurrió el jueves», afirma el analista técnico Tim Knight, de la consultora SlopeOfHope.

«Esta semana se han producido movimientos extraordinarios en los mercados financieros», señala Charlie Morris, editor de estudios de inversión y gestor del ETP Bitcoin-Gold de 21Shares, quien añade que «con 6 billones de dólares esfumados de los mercados bursátiles, [eso] equivale a una vez y media el FTSE 100».

«Podría producirse una mayor caída».

Pero, aunque los principales medios de comunicación atribuyen hoy la caída de las acciones tecnológicas a las amenazas de los políticos demócratas estadounidenses de frenar la construcción de centros de datos de IA tras su victoria de la «ola azul» en las elecciones de mitad de legislatura del martes, lo cierto es que el índice Nasdaq 100 lleva ya un mes cayendo, habiendo perdido un 9,0 % desde el nuevo máximo histórico alcanzado el 6 de octubre, antes de la histórica caída del jueves.

Aquí, en el Reino Unido, el Banco de Inglaterra está interrogando a las entidades crediticias sobre la deuda concedida a proyectos de centros de datos que aún no cuentan con inquilinos, según informa Bloomberg.

El Banco subió ayer los tipos de interés del Reino Unido al 4,0 %, medio punto por encima de la última tasa de inflación del IPC, tras haber recortado el coste del crédito en seis ocasiones el año pasado.

La libra esterlina cayó el jueves tras la decisión del Banco de Inglaterra desde máximos de ocho semanas frente al dólar y de 18 meses frente al euro, lo que contribuyó a mantener el precio del oro para los inversores británicos por encima de las 3.000 libras por onza troy.

Mientras tanto, el precio del oro en euros perdió un 2,2 % respecto al máximo de dos semanas alcanzado ayer, pero se mantuvo por encima de los 3.600 euros por onza al cierre de la sesión de Londres de cara al fin de semana.

Por su parte, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense convencionales a 10 años subió ligeramente 2 puntos básicos el viernes desde el mínimo de ocho semanas registrado ayer, del 4,84 % anual, mientras que los rendimientos de los TIPS (bonos protegidos contra la inflación) subieron en la misma medida, hasta el 2,62 %, desde el mínimo de una semana alcanzado el jueves.

Esto mantuvo el diferencial entre los rendimientos de los bonos convencionales y los protegidos contra la inflación a 10 años en el 2,24 %, lo que implica la previsión de mercado más moderada para la denominada inflación «de equilibrio» en el coste de la vida en EE. UU. desde principios de agosto, un cuarto de punto porcentual por debajo del máximo de tres años registrado en mayo.