Caída «sin precedentes»: el oro cae un 21% y la plata cae un 40%

Desplome oro y plata

Los precios del ORO y la PLATA prolongaron el lunes la histórica caída de la semana pasada, pero aún así registraron ganancias en lo que va de año al comenzar febrero, cayendo en picado al volver a bajar también los metales básicos, mientras que el dólar siguió subiendo desde sus mínimos de cuatro años tras la elección por parte del presidente Trump de Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal, escribe Atsuko Whitehouse en BullionVault.

Las bolsas de valores de Estados Unidos y China volvieron a subir los márgenes al aumentar de nuevo la volatilidad.

Las cotizaciones del oro al contado en el mercado extrabursátil de Londres —el tipo de referencia mundial para los precios del oro, fijado por compradores y vendedores que negocian directamente entre sí en lugar de a través de contratos negociados en bolsa— cayeron hasta un 10,0 % desde el cierre del viernes, hasta alcanzar los 4404 dólares por onza troy.

Esto supuso una caída del 21,2 % desde el máximo histórico del oro registrado el jueves, cercano a los 5600 dólares.

Mientras tanto, los precios de la plata en Londres cayeron hasta un 13,7 %, hasta los 71,67 dólares por onza, lo que supone una pérdida del 41,1 % con respecto al nuevo máximo histórico del mercado al contado de la semana pasada, por encima de los 121 dólares.

«Después de observar este mercado durante 40 años, puedo decir que este nivel de volatilidad no tiene precedentes», afirma Bruce Ikemizu, antiguo director de la mesa de metales preciosos del gigante bancario chino ICBC en Tokio y actual director de la Asociación Japonesa del Mercado de Metales Preciosos.

«La histórica subida de los metales se ha convertido en una caída igualmente histórica», afirma el equipo de estrategia de la plataforma de derivados Saxo Bank.

Tanto el oro como la plata se recuperaron entonces de la nueva caída del lunes, subiendo hasta los 4800 y 84 dólares respectivamente, antes de volver a bajar, pero aún así mostrando unas ganancias del 9,1 % y el 9,4 % desde la víspera de Año Nuevo, hace menos de cinco semanas.

«A pesar de la reciente volatilidad a corto plazo», afirma el análisis del mayor banco de EE. UU., J.P.Morgan, «seguimos firmemente convencidos del optimismo respecto al oro a medio plazo, respaldados por una tendencia de diversificación clara, estructural y continuada».

«[Esta tendencia] tiene aún mucho recorrido en un contexto en el que sigue estando muy arraigado el rendimiento superior de los activos reales frente a los activos financieros», afirma JPM, que prevé que los precios del oro alcancen los 6300 dólares por onza en 2026.

El índice del dólar, que mide el valor de la moneda estadounidense frente a sus principales homólogos, subió un 0,3 % el lunes, prolongando su repunte desde el mínimo de cuatro años registrado la semana pasada.

El DXY ha caído un 0,7 % en lo que va de año.

Los mercados bursátiles mundiales cayeron por tercera sesión consecutiva en el índice MSCI World, aunque siguen mostrando una ganancia del 1,4 % en lo que va de año.

Los metales básicos también «se desplomaron significativamente» al comenzar la negociación de febrero en la Bolsa de Metales de Londres, señala el corresponsal de Fast Markets, Andrew Hotter, con los contratos de estaño a tres meses cayendo más de un 8 % y el níquel perdiendo más de un 5 %.

Los futuros del cobre Nymex en la bolsa de derivados CME de Nueva York también volvieron a caer, con un descenso de hasta el 15 % desde el repunte del jueves, que alcanzó nuevos máximos históricos.

El sábado, el CME Group anunció subidas en los márgenes de negociación de sus futuros de metales preciosos Comex, cuyos cambios entrarán en vigor tras el cierre del mercado del lunes.

Mientras tanto, la Bolsa de Oro de Shanghái elevó los requisitos de margen y ajustó los límites de precios diarios para los contratos diferidos de plata, y la Bolsa de Futuros de Shanghái endureció las normas de negociación de metales clave, como el oro y la plata, por segunda vez en una semana.

Los precios del oro en la SGE de China, el primer productor minero, consumidor doméstico, comprador del banco central e importador neto, cayeron un 12,9 % el lunes hasta alcanzar su nivel más bajo desde el 9 de enero, con 1011 yenes por gramo.

Esto situó el índice de referencia de la SGE con un descuento de casi 12 dólares por onza troy respecto a los precios equivalentes del mercado al contado extrabursátil de Londres, lo que supuso una reversión de la prima del viernes de 19 dólares e indicó una menor demanda, ya que el incentivo para nuevas importaciones se evaporó.

Los precios de la plata en la SGE cayeron aún más, un 27,3 %, hasta alcanzar su mínimo en tres semanas, 20 353 yenes por gramo. Sin embargo, el metal precioso más útil para la industria siguió manteniendo una prima histórica sobre las cotizaciones de Londres equivalente a 15 dólares por onza troy.

El gigante ETF de plata iShares (NYSEArca: SLV) registró el viernes un volumen de negociación de más de 40 000 millones de dólares, superando el récord de volumen de negociación de ETF de plata registrado el lunes pasado.

Esto convirtió al SLV en uno de los valores más negociados de la historia, superando el volumen del viernes de las megacotizadas tecnológicas Apple y Amazon juntas.