El fuerte dato de empleo en EEUU hace que el oro caiga junto con las acciones, los bonos y el petróleo a la espera de la Fed

Los precios del oro subieron a máximos de 4 sesiones frente al dólar y tocaron máximos de una semana para los inversores del euro y el Reino Unido el miércoles antes de retroceder después de que los nuevos datos de empleo de Estados Unidos dijeran que la mayor economía del mundo sigue expandiéndose antes de la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal de hoy.

El oro en dólares perdió 10 dólares de su subida anterior y volvió a cotizar por debajo de los 1650 dólares la onza, mientras que el precio del oro en libras esterlinas y euros bajó de 1441 libras y 1676 euros respectivamente.

Después de que ayer se conocieran los datos de apertura de puestos de trabajo en EE.UU., mucho más fuertes de lo previsto tras la caída de agosto, hoy la estimación de las nóminas del sector privado ADP del mercado de trabajo de octubre dijo que la mayor economía del mundo añadió 239.000 trabajadores el mes pasado, más del 22% por encima de las expectativas del consenso.

Mientras la Reserva Federal sigue enfrentándose a la peor inflación de los precios al consumo en 4 décadas, y con la estimación oficial de empleo de la Oficina Federal de Estadística (BLS) prevista para el viernes, "esta es una cifra realmente fuerte dada la madurez de la recuperación económica", afirma Nela Richardson, economista jefe de ADP.

"Aunque estamos viendo los primeros signos de destrucción de la demanda impulsada por la Fed [después de 3 subidas de tipos de 75 puntos básicos ya], sólo está afectando a ciertos sectores del mercado laboral".

Mientras que 9 de cada 10 posiciones en los futuros de tipos de interés ven ahora a la Fed subiendo otros 75 puntos básicos hoy, las apuestas sobre la decisión del próximo mes se dividen entre esperar otros 75 puntos básicos o sólo 50 puntos básicos.

Esto pondría el rendimiento en efectivo de los dólares más de 2 puntos porcentuales enteros por encima de donde es probable que terminen los tipos de interés del euro este año, y casi 1 punto por encima del tipo de interés preferencial de referencia de China.

Las apuestas sobre la decisión de la Reserva Federal de diciembre de 2023 siguen siendo favorables a que los tipos terminen el año que viene en el 4,75% o por debajo, pero esa proporción ha caído del 97,6% de las posiciones del mercado hace un mes al 55,0% tras el dato de empleo ADP de hoy.

"Si la narrativa del pivote de la Reserva Federal se confirma esta semana, el oro al contado tendría muchas posibilidades de alcanzar los 1.700 dólares a corto plazo", considera un analista citado por Reuters.

"Cualquier tipo de historia para la debilidad del dólar sobre [una] pista de 50 puntos básicos de la Fed", añade otro, "no debería ser demasiado difícil para el oro volver a subir a 1670 o 1680 dólares incluso en las próximas sesiones".

 

El dólar cayó un 0,2% en su índice ponderado por el comercio el miércoles por la mañana, antes de recuperarse tras las noticias sobre el empleo en el DP y seguir siendo más fuerte en una quinta parte con respecto a esta época del año pasado, en lo que fue un nuevo máximo de dos décadas cuando se alcanzó a mediados de septiembre.

En una base móvil de 52 semanas, el oro muestra ahora una correlación de -0,70 con el valor de la divisa ponderada por el comercio del dólar, su relación más negativa desde principios de 2021 y marginalmente más negativa que su correlación típica de -0,63 mostrada desde que comenzó la era de las divisas de libre flotación en 1973.

Los mercados bursátiles mundiales volvieron a caer antes de la Fed, bajando otro 0,4% después de haber alcanzado máximos de 6 semanas en el índice MSCI World el viernes pasado.

Los precios de los principales bonos del Estado también retrocedieron, lo que supuso un nuevo aumento de los costes de los préstamos a largo plazo, mientras que el petróleo cayó junto con el metal industrial cobre.

Los precios de la plata se mantuvieron estables a la espera de la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal de EE.UU., y se mantuvieron 25 centavos por debajo del máximo de tres semanas en dólares de 20,13 dólares por onza alcanzado ayer.

 

Traducido y editado por Valeria Paredes